--- title: "2 Kasım Aracı Kurum Raporları: Indian Oil, Reliance ve NSE Gündemde" url: https://abdsondakika.com/haber/2-kasim-araci-kurum-raporlari-indian-oil-reliance-nse markdown_url: https://abdsondakika.com/haber/2-kasim-araci-kurum-raporlari-indian-oil-reliance-nse.md language: tr-TR category: ABD Ekonomisi & Piyasalar published_at: 2026-11-02T18:11:52+03:00 updated_at: 2026-11-02T18:11:52+03:00 source_name: Business Upturn source_url: https://businessupturn.com/finance/stock-market/brokerages/stocks-to-watch-on-brokerages-november-2-2026-indian-oil-reliance-muthoot-ntpc-sun-pharma/ tags: [Indian Oil, Reliance Industries, Aracı Kurum Raporları, Borsa, Ekonomi Piyasaları] entities: [Indian Oil, Reliance Industries, Bank of Baroda, Delhivery, NSE, JPMorgan, Jefferies, Kotak, Morgan Stanley, Citi] --- # 2 Kasım Aracı Kurum Raporları: Indian Oil, Reliance ve NSE Gündemde **Kategori:** ABD Ekonomisi & Piyasalar | **Yayın Tarihi:** 2 Kasım 2026, 18:11 TSİ | **Okuma Süresi:** 5 dk **2 Kasım tarihli aracı kurumsal raporlarında on hisse senedi ve bir sektör on beş farklı değerlendirmeyle ele alındı. Indian Oil için yapılan tahminlerde taban fiyat 135 rupiden 175 rupiye kadar geniş bir yelpazeye yayılırken, en yüksek ima edilen kazanç %64,1 ile Rainbow Children's Hospitals'da görüldü.** ## Öne Çıkanlar - Indian Oil için üç aracı kurum 135 rupi ile 175 rupi arasında değişen hedefler belirlerken, Kotak'ın 'Azalt' tavsiyesi piyasa fiyatının üzerinde kaldı. - Reliance Industries, enerji segmentinde hemfikir olan ancak perakende tarafında ayrışan iki olumlu tavsiye aldı. - Ulusal Menkul Kıymetler Borsası (NSE), aynı gün içinde %15 ve %14 büyüme tahminleriyle iki kez ilk kez kapsama alındı. - Delhivery ve Rainbow Children's Hospitals, sırasıyla %52,9 ve %64,1 oranlarıyla en yüksek ima edilen artış potansiyelini taşıyor. ## 2 Kasım Tarihli Aracı Kurum Notlarına Genel Bakış 2 Kasım tarihli aracı kurum notları, on hisse senedini ve bir sektörü kapsayan toplam on beş değerlendirmeyi inceledi. En keskin fikir ayrılığı Indian Oil hisselerinde yaşandı; üç farklı aracı kurum değerlemelerini 135 rupi ile 175 rupi arasında belirlerken, yalnızca Kotak 'Azalt' tavsiyesinde bulundu. En yüksek ima edilen kazanç ise %64,1 ile Rainbow Children's Hospitals hisselerinde hesaplandı. Değerlendirmelerin ikisi, her ikisi de Ulusal Menkul Kıymetler Borsası (NSE) üzerinde ve aynı gün içinde yapılan ilk kapsamaya (initiation) dayandı. Bir raporda hisse yükseltilirken, diğer raporda ise iki farklı kurumun olumlu değerlendirdiği bir hisse için net olumsuz bir not verildi. ## Indian Oil İçin Üç Kurumdan Üç Farklı Sonuç Jefferies, 'Al' tavsiyesini korurken hedef fiyatını 180 rupiden 175 rupiye düşürdü ve Cuma günkü 130,15 rupilik kapanışa göre %34,5'lik bir artış potansiyeline işaret etti. JPMorgan, 'Ağırlığını Artır' tavsiyesini sürdürerek hedefi 170 rupide tuttu ve 2027 mali yılı hisse başına kazanç tahminini %16,1 oranında yukarı yönlü revize etti. Kotak ise fair value (gerçeğe uygun değer) seviyesini piyasa fiyatının %3,7 üzerinde olacak şekilde 135 rupide tutarak 'Azalt' tavsiyesini sürdürdü ve 2027 mali yılı FAVÖK tahminini %7,6 oranında kıstı. Her üç kurum da güçlü bir rafineri faaliyeti beklerken, pazarlama faaliyetlerinin ne kadarının geri verileceği konusunda fikir ayrılığı yaşıyor. ## Reliance Industries: Perakende Konusunda Ayrışan İki Olumlu Görüş JPMorgan, hedef fiyatını 1.625 rupiden 1.675 rupiye yükseltti. Bu rakam, Cuma günkü 1.164,90 rupilik kapanışa kıyasla %43,8'lik bir artış potansiyeli anlamına geliyor. Kurum ayrıca 2027 ve 2028 mali yılı hisse başına kazanç tahminlerini sırasıyla %10,9 ve %5 oranında artırdı. Kotak ise 'Al' tavsiyesini koruyarak 1.500 rupilik gerçeğe uygun değeri yeniden tesis etti; bu rakam kapanış fiyatının %28,8 üzerinde bulunuyor. Her iki kurum da enerji çeyreği konusunda mutabık; petrol-kimya FAVÖK'ü çeyreklik bazda %48 artarken, perakende FAVÖK'ü yıllık bazda %10 geriledi. Kurumlar bundan sonraki süreçte ise ayrışıyor: JPMorgan perakende sektöründe bir toparlanma beklerken, Kotak bu durumu şenlik dönemi talebine bağlıyor ve perakende kârlılığını bir endişe kaynağı olarak nitelendiriyor. ## Bank of Baroda ve Delhivery Gelişmeleri JPMorgan, Bank of Baroda için 'Ağırlığını Artır' tavsiyesini korurken hedef fiyatını 315 rupiden 310 rupiye düşürdü. Bu hedef, Cuma günkü 238,60 rupilik fiyata göre %29,9'luk bir artış potansiyeli sunuyor. Kurum, kredi büyüme beklentisini %13-%15 aralığına, mevduat büyümesini ise %11-%13 aralığına yükseltti. İkinci çeyrekte net faiz geliri %9 artışla 13.030 crore rupiye ulaşırken, vergi sonrası çekirdek kâr %36 artışla 6.530 crore rupi oldu; brüt takipteki alacaklar oranı ise %178 seviyesinde gerçekleşti. JPMorgan, Delhivery için 590 rupilik hedef fiyatını korudu. Bu rakam, Cuma günkü 386 rupilik kapanışın %52,9 üzerinde yer alarak günün en geniş ikinci makas aralığını oluşturdu. Şirketin ekspres kargo hacimleri %20'lik gelir büyümesine karşın %32 oranında artış kaydetti. ## Muthoot Finance ve NTPC Değerlendirmeleri Kotak, Cuma günü %3,54 düşüşle 2.408,60 rupiye gerileyen Muthoot Finance'ı 'Al' seviyesine yükseltirken, 3.400 rupilik gerçeğe uygun değerini korudu; bu da %41,2'lik bir artış potansiyeline işaret ediyor. Not değişikliği, değerlemede herhangi bir değişiklik yapılmadan gerçekleştirildi. Jefferies, NTPC için 'Al' tavsiyesini 425 rupi hedef fiyatla sürdürerek %34,4'lük bir artış öngördü. Ancak kurum, iletim gecikmeleri nedeniyle 2027 mali yılı yenilenebilir kapasite artışı tahminini 7-8 GW seviyesinden 5 GW'a düşürdü. Buna rağmen 2027 mali yılı hisse başına kazanç tahminini %1 oranında artırdı. ## Sağlık Sektörü İkilisi ve Sun Pharma Citi, yönetim kurulunun 209 yatak kapasiteli 4,15 milyar rupilik kahverengi alan (brownfield) genişlemesini onaylamasının ardından Max Healthcare için 'Al' tavsiyesini korudu ve hedef fiyatını Cuma günkü 860 rupilik kapanışın %44,2 üzerinde 1.240 rupi olarak belirledi. JPMorgan ise Rainbow Children's Hospitals için 'Ağırlığını Artır' tavsiyesini 2.000 rupi hedef fiyatla sürdürdü. 1.218,70 rupilik mevcut fiyata göre bu rakam günün en geniş makasını oluştururken, kurum önemli bir konsensüs kazanç revizyonu beklemiyor. Citi ayrıca Sun Pharma için 'Al' tavsiyesini 2.280 rupi (1.777,70 rupi olan kapanışın %28,3 üzerinde) seviyesinde tuttu; ancak Amerika Birleşik Devletleri'ndeki Ilumya uygulama zorlukları nedeniyle 2027-2029 mali yılları FAVÖK tahminlerini %8 ila %12 oranında aşağı çekti. ## NSE: Aynı Günde Gerçekleşen İki İlk Kapsama Morgan Stanley, 2.315 rupi hedef fiyatla 'Ağırlığını Artır' tavsiyesiyle ilk kapsamayı başlattı. Kurum, 2027-2029 mali yılları arasında gelirde ve normalleştirilmiş vergi sonrası kârda %15 bileşik büyüme öngörürken, endeks opsiyonları pazar payının %65 seviyesinde istikrar kazanmasını bekliyor. JPMorgan ise 2.130 rupi hedef fiyat ve %14 düzeltilmiş kâr bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) ile 'Ağırlığını Artır' tavsiyesi başlattı; nakit hisse senedi payını %93, endeks opsiyon payını ise %66 olarak öngören kurum, FAVÖK marjının 2027 mali yılındaki %75,3'ten 2029 mali yılında %77,1'e yükseleceğini tahmin ediyor. Borsanın hisseleri NSE'nin kendi platformunda işlem görmediği için, her iki hedef fiyat da ekrandaki bir spot fiyata kıyasla ima edilen bir kazanç taşımamaktadır. ## İzlenmesi Gereken Kritik Hususlar Pazartesi günkü raporların dördünde, kurumlar derecelendirme ile tahminleri aynı yönde ayrıştırdı. Citi, Sun Pharma'nın FAVÖK tahminini düşürürken hedef fiyatını korudu; Jefferies, NTPC'nin kapasite öngörüsünü aşağı çekip hedef fiyatını tuttu; JPMorgan, %10,9'luk kazanç artışının ardından Delhivery'nin hedef fiyatını aynı tuttu ve %8,2'lik yukarı yönlü revizyon sonrasında Bank of Baroda'nın hedef fiyatını hafifçe kırptı. Her durumda kurumlar, rakamların iyileşmek üzere olduğunu öngörmekten ziyade değerleme çarpanı üzerine tartışıyor. En net yakın vadeli testler haftalar içinde ölçülebilir nitelikte. Reliance'da bu değişken, 1.500 rupilik gerçeğe uygun değer ile 1.675 rupilik hedef fiyatı ayıran tek unsur olan şenlik dönemi perakende talebidir. Indian Oil'de ise rafineri devreye alma işlemlerinin JPMorgan'ın beklediği gibi 2027 mali yılında tamamlanıp tamamlanmayacağı ya da Kotak'ın öngördüğü gibi gecikip gecikmeyeceği izlenecek. ## Sıkça Sorulan Sorular ### Indian Oil hisseleri için aracı kurumların beklentileri nelerdir? Jefferies 'Al' tavsiyesini koruyup hedefi 175 rupiye düşürürken, JPMorgan 170 rupi ile 'Ağırlığını Artır' dedi; Kotak ise piyasa fiyatının üzerinde 135 rupi fair value ile 'Azalt' tavsiyesini sürdürdü. ### Reliance Industries için aracı kurumlar neden ayrışıyor? JPMorgan ve Kotak enerji çeyreği sonuçlarında hemfikir olsa da, JPMorgan perakende sektöründe toparlanma beklerken Kotak bu durumu şenlik dönemi talebine bağlıyor ve perakende kârlılığını risk olarak görüyor. ### NSE hisseleri için açıklanan ilk kapsamalar neyi öngörüyor? Morgan Stanley %15 büyüme ve 2.315 rupi hedef fiyat belirlerken, JPMorgan %14 bileşik yıllık büyüme ve 2.130 rupi hedef fiyatla 'Ağırlığını Artır' tavsiyesi verdi. --- **Orijinal Kaynak:** [Business Upturn](https://businessupturn.com/finance/stock-market/brokerages/stocks-to-watch-on-brokerages-november-2-2026-indian-oil-reliance-muthoot-ntpc-sun-pharma/) **Orijinal Başlık:** Brokerage calls today, November 2: Indian Oil, Reliance, Bank of Baroda, Delhivery in focus