Teknoloji Hisselerinde Sert Düşüş
Nasdaq endeksi Perşembe günü yaklaşık yüzde 5, S&P 500 endeksi ise yüzde 4'e yakın değer kaybetti. Bu düşüş, Wall Street'in Demokratların Kongre'deki zaferini coşkuyla karşıladığı günün hemen ertesinde gerçekleşti.
Perşembe günü öğleden sonra erken saatlerde Nasdaq yüzde 5,2, S&P 500 yüzde 3,8 ve Dow Jones endeksi 1.500 puanın üzerinde bir kayıpla yüzde 2,9 oranında düşüş kaydetti. S&P 500, Seçim Günü kapanış seviyesinin altına inerek 7.394,49 puana kadar geriledi.
Perşembe günkü düşüşten en çok yapay zeka ve teknoloji hisseleri etkilendi. Reuters'ın gün içi verilerine göre Philadelphia Yarı İletken Endeksi yaklaşık yüzde 9,75 oranında değer kaybetti ve kısa süreliğine yüzde 11'e varan bir düşüş yaşayarak Mart 2020'den bu yana en sert günlük kaybına doğru ilerledi.
Yapay zeka ile ilişkili hisseler arasında yer alan AMD ve Micron yaklaşık yüzde 15'er değer kaybederken, Nvidia hisseleri yüzde 9'a yakın düşüş gösterdi.
Seçim Sonrası İyimserlik Kısa Sürdü
Yaşanan bu düşüş, bir gün gecikmeli geldi. Çarşamba günü Dow Jones endeksi 1.569 puan veya yüzde 3'lük bir artışla, ara seçimlerden sonraki son 44 yılın en iyi performansını sergilemişti. S&P 500 endeksi ise petrol fiyatlarının yüzde 8'den fazla düşmesi ve yatırımcıların bölünmüş bir hükümetin daha istikrarlı politikalar anlamına geleceği umuduyla yüzde 1,6 artarak 7.688,62 puana yükselmişti.
Ancak Perşembe gününe gelindiğinde, ABD borsaları yaklaşık 3 trilyon dolarlık piyasa değerini kaybetti. Dow Jones endeksi, verilerin tutulmaya başlandığı 1896 yılından bu yana, ara seçimlerden sonraki en kötü ikinci işlem gününü yaşamaya doğru ilerliyordu.
Veri Merkezi Kısıtlamaları ve Sektörel Riskler
Yapay zeka ve teknoloji sektörlerindeki büyük düşüşün bir nedeni, 'Mavi Dalga' (Demokrat zaferi) ile bağlantılı olabilir. Veri merkezi inşaatlarının yavaşlatılmasına ilişkin 41 farklı yerel oylama yapıldı ve bunların çoğu, özellikle Ohio'da kabul edildi. Bu durum, yapay zeka üzerindeki ara seçim riskinin Çarşamba günü piyasanın sadece belirli bölümlerinde, Perşembe günü ise tam kapsamlı olarak hissedilmesine yol açtı.
Siyasi tepkiler, kaçınılmaz bir yapay zeka balonunun havasını söndürebilir ancak balonu patlatmayabilir.
Vistra yüzde 14, Vertiv ise yüzde 13 değer kaybederken, Nvidia Çarşamba günü sadece yüzde 3'lük bir düşüş yaşamıştı. CoreWeave gibi daha küçük yapay zeka bulut sağlayıcıları da sert etkilendi; zira Teksas'taki izin süreçlerinin yavaşlaması, bu şirketlerin ana müşterileri olan büyük ölçekli teknoloji devlerine ulaşmadan önce operatörleri doğrudan vuracaktı. Bu arada, inşaat maliyetlerini karşılayan en büyük teknoloji şirketlerinden bazılarının hisseleri yükseliş gösterdi. Bazı analistler ve ekonomistler, siyasi tepkilerin kaçınılmaz bir yapay zeka balonunun havasını söndürebileceğini, ancak balonu patlatmayacağını savundu.
Bu gelişmelerin ardından Asya piyasalarında gece saatlerinde satışlar başladı: Güney Kore'nin Kospi endeksi seans sırasında işlemlerin durdurulmasıyla günü yüzde 5,28 düşüşle kapattı, Tayvan ana endeksi yüzde 3,2 ve Nikkei endeksi yüzde 1,79 değer kaybetti. Perşembe günü, ABD'nin en büyük teknoloji isimleri de düşüşe katıldı: Tesla yüzde 10'a kadar gerilerken, Qualcomm yüzde 11,2 ve Arm Holdings zayıf teknoloji kazançlarının ardından yüzde 11 değer kaybetti. Petrol fiyatları da Çarşamba günkü düşüşün ardından yeniden yükselişe geçti.
Kayıplar teknoloji sektöründe yoğunlaşsa da, S&P 500'ün 11 sektöründen dördü günü artıda kapattı. Bunlar arasında yüzde 1,5 yükselen temel tüketim malları yer alırken, Berkshire Hathaway tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı.
Teksas, veri merkezi inşaatları konusundaki endişelerin ana kaynağı konumunda. Yeni veri merkezlerine acil moratoryum getirilmesini isteyen Demokrat Gina Hinojosa, Cumhuriyetçi Vali Greg Abbott'ı mağlup etti. Wells Fargo'nun tahminlerine göre, planlanan veri merkezi gigavat kapasitesinin yüzde 27'si Teksas'ta bulunuyor. Ohio'da Amy Acton ve Georgia'da Keisha Lance Bottoms da veri merkezi geliştirmelerini kısıtlama vaadiyle kampanya yürüttü.
Muhalefet sadece partizan bir temele dayanmıyor. Abbott, Eylül ayında bir şebeke denetimi yapılana kadar yeni veri merkezi izinlerini durdurmuştu ve Hinojosa da bu moratoryumun uzatılması üzerine kampanya yürüttü. Abbott'ın şebeke bağlantılarına getirdiği duraklatma zaten veri merkezi izinlerini dondurduğu için, Hinojosa'nın yeni bir yasaya ihtiyacı olmayabilir.
