Yapay Zeka Hisselerinde Satış Dalgası
Wall Street, yazılım sektörünün yapay zeka kazananlarını elden çıkarırken, kaybedenleri büyük ölçüde görmezden geliyor. Palantir (PLTR) ve CrowdStrike (CRWD) hisseleri Perşembe günü düşük seviyelerinde yüzde 10'dan fazla değer kaybetti. Buna karşılık Salesforce (CRM) ve Adobe (ADBE) hisseleri neredeyse hiç hareket etmiyor.
Çip hisselerini sarsan satış dalgası, yapay zeka kurulumuna en çok bağlı olan yazılım isimlerine de sıçradı. Palantir yaklaşık 40 milyar dolarlık piyasa değerini yitirdi ve Şubat ayından bu yana en kötü gününü geçirme yolunda ilerliyor. Hisse senedi şu anda 9 Ekim'deki rekor seviyesinin yaklaşık dörtte biri kadar altında ve 200 günlük hareketli ortalamasını test ediyor.
Bu düşüşten etkilenen tek şirket Palantir değil. Cloudflare (NET), Rubrik (RBRK), Okta (OKTA), Palo Alto Networks (PANW) ve Oracle (ORCL) gibi şirketlerin tamamı ciddi kayıplar açıklıyor. Cloudflare, Mayıs ayından bu yana en kötü gününü yaşama yolunda ilerliyor.
En Çok Yükselenler En Çok Kaybedenler Oldu
En sert darbeyi alan hisseler, yıl içinde en çok yükseliş gösterenler oldu. Perşembe gününden önce CrowdStrike bu yıl değerini kabaca ikiye katlamıştı; Okta iki katından fazla artış göstermiş ve Palo Alto yaklaşık yüzde 90 oranında yükselmişti.
Ayakta kalan isimler ise bu yılın en çok eleştirilen şirketleri oldu. Intuit (INTU) 2026 yılında değerinin neredeyse yarısını kaybetti. Adobe ve ServiceNow (NOW) ise yapay zekanın iş modellerini baltalayacağı korkusuyla yaklaşık yüzde 30 oranında değer kaybetti. Bir yıllık ağır satış sürecinin ardından, bu şirketlerin geri verecekleri çok daha az şey kaldı.
Bu satış dalgasını tetikleyen unsur, çip üreticilerini vuranla aynı. Demokratlar, her iki partiden adayların da yapay zeka veri merkezlerini hedef aldığı bir kampanya sürecinin ardından Kongre'nin her iki kanadında da kontrolü kazandı. Yapay zeka kurulumuna bağlı yazılımlar, donanımla birlikte işlem görüyor. Nvidia (NVDA), Ekim ayındaki rekorundan bu yana yaklaşık 1,4 trilyon dolar değer kaybetti.
Yazılım Sektörü ve Gelecek Beklentileri
Yazılım sektörü bir grup olarak çip üreticilerinden daha iyi bir performans sergiliyor. iShares Expanded Tech-Software ETF (IGV), VanEck Semiconductor ETF (SMH) fonuna kıyasla yaklaşık yarı oranında düşüş yaşıyor. Bunun kısmi nedeni, yazılım sektörünün zaten düşüşte olmasıdır. Fon, bu yılın başlarında yaşanan keskin düşüşün ardından Eylül 2025'teki rekorunun hala yaklaşık yüzde 15 altında seyrediyor.
Bir yapay zeka yazılım hissesi ise bu satış dalgasına meydan okuyor. AppLovin (APP), güçlü çeyrek sonuçları ve iyimser beklentilerinin ardından yaklaşık yüzde 30 değer kazanarak Palantir'in kaybettiği değerin büyük bir kısmını telafi etti. Yine de hisse senedi yıl genelinde hala yaklaşık yüzde 50 oranında düşüşte.
Yapay zeka yazılım sektörünün geri kalanı için Washington artık yeni bir endişe kaynağı haline geldi. Yılı en iyi geçiren hisseler, şu anda kaybetme riski en yüksek olanlar konumunda.
