ABD Ara Seçimleri Sonrası Piyasalar Zıt Sinyaller Veriyor
Demokrat Partinin ABD ara seçimlerinde Kongre'nin her iki kanadını da denetimi altına almasının ardından finans piyasaları perşembe günü zıt sinyaller gönderdi. Demokratların, Trump yönetiminin ticaret ve maliye politikasını dizginleyebileceğine dair umutlar, olası bir hükümetin kapanması (budget shutdown) endişeleriyle dengelendi. Bunun yanı sıra, veri merkezi inşasına yönelik yeni kısıtlama ihtimali yatırımcıları yapay zeka yatırım hızını yeniden değerlendirmeye sevk ederken, büyük teknoloji hisselerini uçurdu ve çip üreticilerinin hisselerini çakılttı.
Küresel finans piyasalarının ara seçim sonuçlarına verdiği baskın tepki bir rahatlama olarak görüldü. ABD ve İsrail'in İran'a karşı yürüttüğü savaşın sona ereceğine dair artan umutlar petrol fiyatlarına hızla yansıdı. Çatışma, Cumhuriyetçilerin ağır yenilgisinde büyük bir faktör olarak görülüyordu. Londra'daki ICE Futures borsasında küresel bir petrol göstergesi olan ocak vadeli Brent ham petrol vadeli işlemleri, seans içi işlemlerde yüzde 10'a varan bir düşüşle varil başına 93 dolara gerileyerek son iki ayın en düşük seviyesini gördü.
Hazine Tahvilleri İstikrar Kazanırken Enflasyon Baskısı Hafifliyor
Düşen petrol fiyatlarının enflasyonu hafifleteceği ve Demokratların Trump yönetiminin vergi indirimi programına fren koyacağı beklentileri ortasında ABD Hazine tahvili getirileri de istikrar kazandı. Yuanta Securities analisti Lee Jae-won perşembe günü yaptığı açıklamada, "2026 yılına damgasını vuran genişleyen mali açıklar, jeopolitik çatışma, yüksek petrol fiyatları ve artan enflasyon kısır döngüsü değişmeye hazırlanıyor" dedi.
Genişleyen mali açıklar, jeopolitik çatışma, yüksek petrol fiyatları ve artan enflasyon kısır döngüsü değişmeye hazırlanıyor. — Lee Jae-won, Yuanta Securities Analisti
Bununla birlikte, Cumhuriyetçi yönetimin Demokratların liderlik ettiği bir Kongre ile çalışamayacağını kanıtlaması durumunda tahvil piyasasına belirsizlik geri dönebilir. Başkan Donald Trump'ın Demokratların öncülük ettiği tasarıları defalarca veto etmesi halinde, bütçe anlaşmasının gecikmesi bir hükümetin kapanması ihtimalini artırabilir.
Shinhan Securities analisti Kang Jin-hyuk, konuyla ilgili olarak, "Cumhuriyetçiler vergi indirimlerinin yanı sıra savunma ve sınır güvenliğine daha fazla harcama yapılmasını isterken, Demokratlar sağlık ve refah harcamalarının artırılmasını savunuyor; dolayısıyla her iki tarafın da devlet harcamalarını artırma yönünde teşvikleri var" dedi. Kang, "Bu durum, açığı azaltma konusunda bir anlaşmaya varmalarını zorlaştırabilir" diye ekledi.
Büyük Teknoloji Hisseleri Yükselişte, Çip Sektörü Sarsıntıda
Yapay zekayı düzenleme taahhüdünde bulunan çok sayıda zafer kazanmış Demokrat aday göz önüne alındığında, analistler yapay zeka denetimine yönelik daha önceki gevşek yaklaşımdan dramatik bir sapma bekliyor. Brookings Institution kıdemli araştırmacısı Darrell West, The New York Times'a yaptığı açıklamada, "Yeni kurallardan ve denetimlerden oluşan bir tsunami bekleyin" dedi.
Yeni kurallardan ve denetimlerden oluşan bir tsunami bekleyin. — Darrell West, Brookings Institution
Yapay zeka veri merkezi inşasında yaşanması beklenen yavaşlama, halihazırda büyük bilişim gücü güvence altına almış olan lider teknoloji firmalarının, aşırı yatırım riskinin azalmasıyla birlikte rekabet avantajı elde edeceği umutlarını artırıyor. Mirae Asset Securities analisti Seo Sang-young, "Büyük teknoloji firmalarının son kazanç çağrılarının ardından, fırlayan sermaye harcamaları ve azalan serbest nakit akışı büyük endişeler haline gelmişti" dedi ve ekledi: "Ancak artık pek çok kişi yatırım hızının yavaşlamasının finansal baskıları hafifleteceğini ve kârlılığı artıracağını bekliyor."
Bu durum, Amazon'un hisselerinin yüzde 6,12, Microsoft'un yüzde 6,68 ve Alphabet'in yüzde 3,18 oranında artış göstermesini açıklıyor. Ancak bellek çipleri için talep yavaşlaması beklentileri çip üreticilerinin başına bela oldu. Kiwoom Securities analisti Han Ji-young, revize edilen beklentilerin "sermaye yatırımlarına büyük ölçüde bağımlı olan bellek çipi ve elektrikli ekipman üreticileri dahil olmak üzere yapay zeka altyapı tedarikçileri üzerinde baskı yarattığını" belirtti.
Kore Borsasında Sert Düşüş: Samsung ve SK Hynix Geriledi
Çarşamba günü ABD'de yarı iletkenlerle bağlantılı hisseler genel olarak düştü; Micron yüzde 7,00 ve Sandisk yüzde 7,91 oranında değer kaybetti. Satış dalgası perşembe günü Kore piyasasına da sıçradı ve ülkenin lider çip üreticilerinden Samsung Electronics ile SK Hynix önceki seansa göre sırasıyla yüzde 7,57 ve yüzde 9,46 düşüşle kapandı.
Büyük teknoloji firmalarının son kazanç çağrılarının ardından, fırlayan sermaye harcamaları ve azalan serbest nakit akışı büyük endişeler haline gelmişti. — Seo Sang-young, Mirae Asset Securities Analisti
Öte yandan küresel kıymetli madenler ve emtia piyasalarında fiyatlar farklı yönlerde hareket etti. Perşembe günü öğleden sonra saat 3 itibarıyla aralık vadeli altın kontratları Chicago türev borsasında bir önceki güne göre yüzde 1,58 artışla ons başına 4.137 dolardan işlem gördü. Aralık vadeli gümüş kontratları da yüzde 0,9 artışla ons başına 52,70 dolara yükseldi.
Bu kazançlar, düşen petrol fiyatlarının ABD'deki enflasyon baskısını hafifleteceği ve Federal Reserve'e para arzını sıkılaştırmak için daha az neden vereceği beklentilerini yansıttı. Londra Metal Borsası'nda aralık vadeli bakır vadeli işlemleri yüzde 0,4 düşüşle libre başına 6,38 dolara gerilerken, kalay vadeli işlemleri yüzde 4,4 düşüşle metrik ton başına 47.487 dolara indi. Her iki metalin fiyatı da veri merkezlerinden gelen artan talep beklentileriyle desteklenmişti.
Nikel Fiyatları Yükseldi: Elektrikli Araç Teşvikleri Beklentisi
Buna karşılık nikel vadeli işlemleri bir önceki güne göre yüzde 2,2 artışla metrik ton başına 16.202 dolara yükseldi. Bu artışın, zafer kazanan Demokratların elektrikli araçların benimsenmesine yönelik teşvikleri yeniden yürürlüğe koyacağı beklentilerini yansıttığı ifade edildi.
Haberde imzası bulunan muhabirler Kim Ga-yoon, Cho Kye-wan ve Kim Mi-hyang, piyasalardaki bu yapısal dönüşümün yakından takip edildiğini vurguladı.
