Teknoloji Hisselerinde Yapay Zeka Rallisi
ABD borsaları, 11 Kasım Çarşamba günü Nvidia, CoreWeave ve diğer yapay zeka odaklı hisselerin, enflasyon kaynaklı satış baskısının ardından ralli yapmasıyla toparlandı. S&P 500 endeksi, yarı iletken ve yapay zeka altyapı şirketlerine yönelik yenilenen alım ilgisiyle yaklaşık yüzde 0,9 oranında değer kazandı.
Nasdaq Bileşik Endeksi yaklaşık yüzde 1,4 oranında yükselirken, Dow Jones Sanayi Endeksi yüzde 0,1 oranında hafif bir düşüş kaydetti. Bu durum, teknoloji sektörünün toparlanmaya olan büyük katkısını gözler önüne serdi. Söz konusu kazanımlar, tüketici fiyat verilerinin beklenenden güçlü gelmesiyle ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz artırımlarına ilişkin endişelerin yoğunlaştığı Salı günkü satış dalgasının ardından geldi.
S&P 500 Neden Yükseldi?
S&P 500, faiz oranlarına ilişkin belirsizliklere rağmen teknoloji yatırımcılarının dikkatlerini kurumsal kazançlara ve yapay zeka altyapısına yönelik süregelen talebe çevirmesiyle toparlanma kaydetti.
CoreWeave, üçüncü çeyrekte yıllık bazda yüzde 168 gelir artışı açıkladı ve yıllık gelir beklentisini yukarı yönlü revize etti.
CoreWeave, beklentilerin üzerinde gelen çeyreklik sonuçlarının ardından yaklaşık yüzde 10,7 oranında değer kazanarak Çarşamba gününün en güçlü performans gösteren şirketlerinden biri oldu. Şirket, üçüncü çeyrekte yıllık bazda yüzde 168 artışla 3,66 milyar dolar gelir elde etti ve yıllık gelir beklentisini 13 milyar dolar ile 13,3 milyar dolar arasına yükseltti.
Bu sonuçlar, yapay zeka bilişim talebine olan güveni pekiştirdi; ancak CoreWeave'in 37 milyar dolar ile 39 milyar dolar arasında öngördüğü yıllık sermaye harcamaları, altyapıyı genişletmenin olağanüstü maliyetini de vurguladı. Şirketin son kazanç performansı, teknoloji hisselerindeki genel piyasa duyarlılığını desteklemeye yardımcı oldu.
Nvidia hisseleri yaklaşık yüzde 2,9 oranında yükselirken, Micron Technology ve Broadcom hisseleri yaklaşık yüzde 5,6'şar oranında değer kazandı. Yarı iletken sektöründeki bu toparlanma, analistlerin yeniden değerlendirmeleri ve yapay zeka değerlemelerine ilişkin endişeler nedeniyle Nvidia üzerinde oluşan son dönemdeki baskının ardından gerçekleşti.
Enflasyon ve Tahvil Getirileri Toparlanmayı Tehdit Ediyor
Çarşamba günkü kazanımlara rağmen yatırımcılar, kalıcı enflasyonun faiz oranlarını beklenenden daha uzun süre yüksek tutabileceği konusunda endişelerini koruyor.
Ekim ayı tüketici fiyatları aylık bazda yüzde 0,4, çekirdek enflasyon ise yüzde 0,3 oranında artış gösterdi. Enflasyon raporu, ABD Hazine tahvili getirilerini yukarı çekerken, gösterge niteliğindeki 10 yıllık tahvil getirisi bir önceki seansta yüzde 5 seviyesine yaklaştı.
Yüksek borçlanma maliyetleri, özellikle pahalı altyapı genişlemelerini finanse eden teknoloji şirketleri üzerinde ağır bir yük oluşturabiliyor. Artan tahvil getirileri aynı zamanda gelecekteki kurumsal kazançların bugünkü değerini düşürerek büyüme odaklı hisse değerlemeleri üzerinde ek bir baskı yaratıyor.
Tahvil piyasası Gaziler Günü nedeniyle Çarşamba günü kapalı kalırken, ABD hisse senedi piyasalarında işlemler devam etti.
Borsa Rallisi Sürdürülebilir mi?
Yaşanan toparlanma, yatırımcıların değerlemeler ve sermaye harcamalarına ilişkin endişeler devam etse bile, kazançlar dirençli bir talebi gösterdiğinde önde gelen yapay zeka şirketlerini almaya istekli olduklarını ortaya koyuyor.
Yarı iletken piyasasındaki son dönemdeki zayıflık, seçici toparlanmalar için fırsatlar yaratırken, yapay zeka altyapısına yapılan sürekli yatırımlar iyimserlik için başka bir kaynak sağlıyor.
Bu arada, TSMC'nin yapay zeka yatırım planları, büyük çip üreticilerinin OpenAI, Anthropic ve diğer teknoloji şirketleriyle bağlantılı talepten yararlanmak için kendilerini nasıl konumlandırdıklarını vurguluyor.
S&P 500'ün toparlanmasını sürdürüp sürdüremeyeceği kısmen gelecek ekonomik verilere, kurumsal kazançlara ve Fed politikasına ilişkin beklentilere bağlı olacak. Şimdilik, yapay zeka odaklı alımlar daha geniş piyasa endişelerini dengelemeye yardımcı oldu, ancak Çarşamba günkü kazanımlar büyük ölçüde teknoloji hisselerinde yoğunlaşmış durumda.
