John Ternus Dönemindeki İlk Bilanço Çağrısı
Apple, Tim Cook'un ardından koltuğu devralan yeni CEO John Ternus yönetimindeki ilk bilanço çağrısını Pazartesi günü gerçekleştirdi. Teknoloji devi, dördüncü çeyrekte 114,5 milyar dolar gelir bildirdi ve bu rakam, geçen yılın aynı dönemine kıyasla yüzde 12'lik bir artışa işaret etti. Bu gelir büyümesinin büyük bir kısmının iPhone satışlarından gelmesi ise sürpriz olmadı.
We have been thrilled with the early response from reviewers and customers, and we are working hard to get iPhone Duo into customers' hands as quickly as we can.
iPhone'lar, Apple'ın en büyük gelir kaynağı olmaya devam ederken şirket, temmuz ila eylül aylarını kapsayan üç aylık dönemde 57,6 milyar dolar net kâr elde etti. Bu miktar, geçen yılın aynı döneminde elde edilen 49 milyar dolarlık kâra kıyasla yüzde 17'lik bir artışı temsil ediyor. 2026 yılının dördüncü çeyreğini Apple tarihindeki en üretken lansman dönemlerinden biri olarak nitelendiren Ternus, özellikle iPhone Duo'yu orijinal modelden bu yana en dönüştürücü iPhone olarak övdü.
iPhone Duo Talebi ve Stok Kısıtlamaları
Apple'ın birleştirilmiş finansal tabloları her bir iPhone modelinin ne kadar kâr getirdiğini tam olarak döküm haline getirmese de iPhone 18 Pro ve Pro Max, dördüncü çeyrekte Apple'ın en büyük çıkışları arasında yer aldı. iPhone Duo siparişleri, bu çeyrek sonuçlarına dahil edilemeyecek kadar geç açıldı ancak lansmanın kendisi Apple için büyük bir olay oldu.
iPhone Duo is constrained as of today. The ramp is going well… But at this time, it is really hard to predict when supply and demand will be in balance.
Cihaz, eylül ayındaki tanıtımından yıllar öncesinden itibaren büyük bir merakla bekleniyordu. Apple'ın ilk katlanabilir telefonunun ön siparişleri, 1.999 dolarlık başlangıç fiyatına rağmen saatler içinde tükendi.
iPhone Duo şu anda sipariş arkasında (backorder) bulunuyor ve Apple Store, sevkiyatların gelecek yıl ocak ayının sonlarında yeniden başlamasının beklendiğini belirtiyor. Ancak Apple yöneticileri, şirketin müşterilerin siparişlerini karşılamaya yetecek kadar birime ne zaman sahip olacağını henüz söyleyemiyor.
Artan Üretim Maliyetleri ve Bellek Çipi Talebi
Apple'ın büyüyen gelirleri, yapay zeka patlaması nedeniyle bellek çipi talebindeki artışın tetiklediği daha yüksek üretim maliyetlerine rağmen gerçekleşti. Bu baskılara yanıt olarak Apple, eylül ayında iPhone 16, 17, 17e ve Air'in fiyatlarını sessizce artırarak bu eski modellerin çoğunu piyasaya çıktıkları zamankinden daha pahalı hale getirdi.
What we're seeing with memory pricing right now is unprecedented.
Bu fiyat artışları, haziran ayında iPad ve Mac fiyatlarında yapılan benzer bir ayarlamayı takip etti. Apple'ın eski CEO'su Tim Cook o ay yaptığı açıklamada, şirketin müşteriler üzerindeki bellek kıtlığının etkisini hafifletmeye çalıştığını, ancak fiyat artışlarının kaçınılmaz olduğunu belirtmişti.
Pazartesi günkü bilanço çağrısında konuşan Ternus, bellek fiyatlandırmasında şu anda benzeri görülmemiş bir durum gördüklerini belirterek bellek fiyatlarının her çeyrekte tırmanmaya devam ettiğini ifade etti. Ternus, aralık çeyreği için daha da yüksek bellek maliyetleri beklediklerini vurguladı.
Yönetimden Fiyatlandırma Politikası ve Marj Değerlendirmesi
CFO Kevan Parekh konuyla ilgili olarak, "Haziran ayında iPad ve Mac ile başlayarak ve daha yakın zamanda eylül ayında iPhone ile birlikte bir dizi ürünün fiyatlandırmasını değiştirmek için isteksizce karar aldık" dedi. Parekh, birimin gelir marjını değerlendirdiklerini, kısa ve uzun vadeli hususları değerlendirirken oldukça düşünceli ve bilinçli hareket ettiklerini ve bunu iyi dengelediklerine inandıklarını kaydetti.
When you remove the tariff refunds from both the June and September quarter, both company and products gross margin would be down about one point sequentially, primarily driven by higher memory costs.
Apple, mali durumunun tarife iadelerinden önemli ölçüde fayda gördüğünü de ayrıca kaydetti. ABD Yüksek Mahkemesi, şubat ayında Trump yönetiminin tarifelerinin birçoğunu iptal etmiş ve başkanın bunları tek taraflı olarak uygulama yetkisine sahip olmadığını hükme bağlamıştı.
Bu nedenle Apple, dördüncü çeyrekte, şirketin yüzde 47,9'luk brüt kâr marjının yaklaşık yüzde 1'lik kısmını oluşturacak kadar tarife iadesi aldı. Her ne kadar üçüncü çeyrekteki tarife iadelerine atfedilebilen iki yüzde puanlık miktar kadar olmasa da bu yine de önemli bir miktar teşkil ediyor.
Gelecek Dönem Beklentileri ve Yapay Zeka Hamleleri
Parekh, eylül çeyreği itibarıyla tarifelerle ilgili ödenen iadelerin büyük çoğunluğunu aldıklarını belirtti. Apple, tarife iadelerinin neredeyse tamamını aldığına göre, gelecekteki kazanç raporlarında benzer bir destek alamayacak. Bu nedenle şirket, tasarruf yapma veya başka yerlerden ek gelir elde etme yollarını arayabilir.
As of the September quarter, we have received the vast majority of the refunds related to tariffs paid.
Bloomberg'in bir haberine göre Ternus, 1 Eylül'deki yeni görevine başlamasından sadece iki hafta sonra Apple'da işten çıkarmalara başladı ve şirketi daha yalın yönetmeyi ve daha hızlı hareket etmeyi amaçladı. Etkilenen çalışanların şirket içinde başka roller bulmaları söylendi ya da nihayetinde işten çıkarılacaklar.
Apple'ın ayrıca yaklaşık 5.000 AppleCare müşteri destek çalışanını yapay zeka ajanlarıyla değiştirmeyi değerlendirdiği ancak bu tür planların şimdilik rafa kaldırıldığı bildirildi.
