Yapay Zeka Yatırımlarında Kritik Test Başlıyor
Wall Street, yapay zeka yatırım boom'u için kritik bir testi 2 Kasım'da veriyor. Apple ve Palantir, Ekim ayında Nasdaq-100 endeksinde 2 trilyon doların üzerinde piyasa değerinin silinmesine neden olan satış dalgasının ardından çeyreklik bilançolarını açıklamaya hazırlanıyor.
Bu iki şirket, yapay zeka ekonomisinin farklı yönlerini temsil ediyor. Apple, devasa tüketici donanımı ve hizmetleri işine güvenirken nispeten ölçülü bir yapay zeka altyapı harcaması sürdürüyor; Palantir ise yapay zeka destekli yazılımlarını doğrudan devletlere ve işletmelere pazarlıyor.
Her iki şirket de Pazartesi günü ABD piyasalarının kapanışının ardından raporlarını sunacak ve bilanço telekonferansları Doğu Saati ile 17.00'de gerçekleştirilecek. Palantir'in resmi duyurusuna göre, rapor 30 Eylül'de sona eren üç aylık dönemi kapsıyor.
Bu sonuçlar, yatırımcıların yapay zekanın sadece giderek pahalılaşan yatırımları haklı çıkarmakla kalmayıp, aynı zamanda sürdürülebilir kârlar üretebileceğine dair kanıt talep ettiği bir dönemde geliyor.
Apple'ın 113 Milyar Dolarlık Bilanço Testi ve AI Harcamaları
Analistler, Apple'ın mali dördüncü çeyrekte yaklaşık 113,4 milyar dolar gelir bildirmesini bekliyor; bu rakam yıllık bazda yüzde 11'e yakın bir büyümeye işaret ederken, hisse başına kazancın da yaklaşık 1,99 dolar olması öngörülüyor.
Şirket daha önce, yıllık bazda yüzde 16 artışla 109,4 milyar dolarlık rekor bir Haziran çeyreği geliri bildirmesiyle en son sonuçları için yüksek bir çıta koymuştu.
Yatırımcılar iPhone talebine, hizmet gelirlerine, kâr marjlarına ve tatil alışveriş sezonuna yönelik öngörülere odaklanacak.
Bellek çipi maliyetleri önemli ölçüde artarak, Apple premium cihaz talebinden faydalansa bile donanım marjlarını tehdit ediyor. Bu rapor aynı zamanda John Ternus'un icra kurulu başkanı (CEO) olarak ilk bilanço telekonferansı olacak.
Apple'ın yapay zekaya yaklaşımı, Microsoft, Amazon ve Meta tarafından yapılan devasa altyapı taahhütlerinden farklı olduğu için özellikle ilgi çekti.
Coinpaper daha önce, yapay zeka altyapı hisseleri zorlanırken Apple'ın nasıl 5 trilyon dolarlık bir değerlemeye ulaştığını bildirmişti.
Şirket şimdi, daha az harcama yapan stratejisinin bazı rakiplerinin karşı karşıya olduğu finansal baskı olmadan anlamlı ürün iyileştirmeleri sunabileceğini ve büyümeyi sürdürebileceğini kanıtlama zorluğuyla karşı karşıya.
Palantir Hızlı Büyümeyi Kanıtlamak Zorunda
Palantir ise farklı bir zorlukla karşı karşıya bulunuyor.
Analistler, üçüncü çeyrek gelirinin yaklaşık 2,18 milyar dolar olmasını bekliyor; bu da bir önceki yıla göre yaklaşık yüzde 85'lik bir büyümeyi temsil ediyor. Düzeltilmiş hisse başına kazancın ise veri sağlayıcıları arasında tahminler değişiklik gösterse de 0,41 dolar civarında olması öngörülüyor.
Bu rakam, ikinci çeyrekteki yaklaşık yüzde 93'lük gelir büyümesinin ardından olağanüstü hızlı bir genişleme dönemine daha işaret edecektir, ancak beklentiler şimdiden yükselmiş durumda.
Yatırımcılar ticari müşteri benimsemesini, devlet sözleşmelerini, faaliyet marjlarını ve yönetimin 2026'nın son çeyreğine ilişkin öngörülerini inceleyecek.
Merkezi soru, artan teknoloji bütçesi endişelerine rağmen şirketlerin Palantir'in Yapay Zeka Platformu'na agresif bir şekilde harcama yapmaya devam edip etmediğidir.
Bu belirsizlik, daha geniş piyasayı halihazırda etkilemiş durumda.
Coinpaper kısa süre önce Amazon'un yapay zeka harcamalarının 15 milyar dolarlık nakit fazlasını 42 milyar dolarlık açığa dönüştürdüğünü bildirdi ve bu durum altyapı genişlemesinin yarattığı finansal baskıyı gözler önüne serdi.
Bu arada Intel hisseleri, analistlerin beklediğinden daha güçlü kârlar bildirmesine rağmen hayal kırıklığı yaratan öngörülerin ardından yüzde 29'a yakın bir çöküş yaşadı.
Bu nedenle, yalnızca güçlü manşet büyümesi yatırımcılara güvence vermek için yetersiz kalabilir.
Apple ve Palantir Ekim Ayındaki Yapay Zeka Düşüşünü Tersine Çevirebilecek mi?
Ekim ayı, teknoloji sektöründeki zayıflığın ne kadar yoğunlaştığını açıkça gösterdi.
S&P 500 teknoloji sektörü yüzde 6,8 gerilerken, bireysel S&P 500 şirketlerinin yüzde 70'inden fazlası ay boyunca kazanç kaydetti.
Coinpaper'ın analizi, endeksin genel düşüşüne rağmen çoğu S&P 500 hissesinin aslında yükseldiğini gösterdi.
Bu ayrışma, yatırımcıların genel olarak hisse senetlerinden vazgeçmediğini gösteriyor. Bunun yerine, pahalı yapay zeka odaklı işletmeler konusunda daha seçici hale geliyorlar.
Bu değişim, Barclays'in spekülatif büyümeden ziyade kârlılığa ve sürdürülebilir kazançlara vurgu yapan yapay zeka yatırım döngüsü uyarısı tarafından önceden tahmin edilmişti.
