Son 5 Günlük Ralli ve Fiyat Seviyeleri
Wall Street borsalarında işlem gören AppLovin (APP) hisse senetleri, 6 Kasım Cuma günü sona eren işlem haftasında dikkat çekici bir seri yakaladı. Şirket hisseleri üst üste beşinci seansı da yeşil kapatmayı başardı ve bu süreçte toplamda yüzde 71,2'lik devasa bir artış kaydetti.
Bu hızlı yükseliş hareketi, teknoloji firmasının piyasa değerine sadece beş gün içinde yaklaşık 54,3 milyar dolar ekledi. Böylece AppLovin'in toplam piyasa değeri 130,5 milyar dolara ulaştı. Cuma günü 391,22 dolar seviyesinden kapanış yapan hisse senedi, 733,60 dolar olan 52 haftalık en yüksek seviyesinin yüzde 46,7 altında seyrediyor. Öte yandan hisse, 228,50 dolarlık 52 haftalık dip seviyesine kıyasla yüzde 71,2 yukarıda bulunuyor.
S&P 500 Endeksi Karşısında Performans Karşılaştırması
AppLovin'in yakaladığı bu yükseliş serisi, geniş tabanlı ABD piyasası endeksleri ile kıyaslandığında performans farkını net bir şekilde ortaya koyuyor. Temettüler dahil edildiğinde, APP hissesi ve S&P 500 endeksinin farklı vadelerdeki getirileri belirgin ayrışmalara işaret ediyor.
6 Kasım itibarıyla son tek işlem gününde AppLovin yüzde 9,9 yükselirken S&P 500 yalnızca yüzde 0,3 artış gösterdi. Mevcut 5 günlük seride APP yüzde 71,2 kazanç sağlarken S&P 500 endeksi yüzde 2,7 geriledi. Son 1 aylık (21 işlem günü) dönemde APP yüzde 39,7 prim yaparken S&P 500 yüzde 4,9 kayıp yaşadı. Son 3 aylık (63 işlem günü) vadede ise APP yüzde 15,4 artış kaydederken S&P 500 yüzde 4,6 düştü.
Daha uzun vadeli perspektifte ise durum farklılık gösteriyor. Yılbaşından bu yana bakıldığında AppLovin hisseleri yüzde 41,9 ekside bulunurken S&P 500 yüzde 8,8 artıdadır. Benzer şekilde, son 1 yıllık (252 işlem günü) periyotta APP hissesi yüzde 36,6 değer kaybederken S&P 500 endeksi yüzde 9,8 prim yapmıştır.
Piyasadan Bağımsız Şirkete Özgü Bir Yükseliş Hareketi
S&P 500 endeksinin aynı 5 günlük zaman diliminde temettüler dâhil yüzde 2,7 değer kaybettiği göz önüne alındığında, yaşanan bu güçlü rallinin genelleştirilmiş bir borsa hareketinden ziyade tamamen AppLovin'in kendi şirket dinamiklerine dayandığı görülüyor. Şu anda S&P 500 bünyesindeki sadece 5 diğer şirketin 5 gün veya daha uzun süren kazanç serisi bulunuyor.
Hissenin son üç aylık performansına bakıldığında, toplam yüzde 15,4'lük bir artış yakalandığı görülüyor. Ancak bu üç aylık zaman diliminde yer alan son 5 günlük ralli çıkarıldığında, kalan 58 işlem gününde hisse senedinin yüzde 32,6 değer kaybettiği anlaşılıyor. Bu durum, son beş günde yaşanan patlamanın kısa vadeli yönü ne kadar baskın bir şekilde değiştirdiğini kanıtlıyor.
Finansal Temeller Ralliyi Destekliyor mu?
Şirketin finansal göstergeleri ve temel verileri incelendiğinde, söz konusu rallinin boş bir spekülasyondan ibaret olmadığı, arkasında somut rakamların bulunduğu görülüyor. AppLovin'in son on iki aylık gelir büyümesi yüzde 57,8 olarak gerçekleşti. Bu oran, S&P 500 İletişim Hizmetleri sektöründeki şirketlerin ortanca (medyan) gelir büyümesi olan yüzde 9,3'ün oldukça üzerindedir.
Karlılık tarafında da benzer bir tablodan bahsetmek mümkün. Şirketin faaliyet kâr marjı yüzde 77,8 seviyesine ulaşırken, sektör ortalaması olan yüzde 20,9'u katlamış durumdadır. Fiyat/Kazanç (F/K) oranına bakıldığında ise AppLovin hisseleri son 12 aylık kârına göre 26,0 çarpanından işlem görüyor. Sektör ortanca F/K oranı ise 17,8 seviyesindedir. Hem sektörün çok üzerinde gerçekleşen gelir büyümesi hem de yüksek kâr marjları, hissedeki bu sıçramanın güçlü temel verilerle desteklendiğini gösteriyor.
Yatırımcılar İçin İvme ve Risk Yönetimi
Bu tür sert ve hızlı tırmanışlar, piyasa uzmanları tarafından hem saygı duyulması hem de dikkatle test edilmesi gereken süreçler olarak değerlendiriliyor. Geleceğe dönük finansal hedeflerini ve beklentilerini yukarı yönlü revize eden şirketleri takip eden analistler, ivmenin tek başına bir strateji olamayacağı konusunda uyarıda bulunuyor.
Tek bir şirkete yatırım yapmak yerine iletişim hizmetleri temasına yatırım yapmayı tercih eden yatırımcılar için XLC gibi borsa yatırım fonları (ETF) tüm sektörü kapsayan bir alternatif sunuyor. Bununla birlikte, tek bir sektöre odaklanmak da konsantre bir risk taşımaktadır.
Her gün yükselen bir hisse senedini takip etmek çaba gerektirmeyen zahmetsiz bir süreç gibi görünse de, tehlike tam da bu noktada başlar. Bu ralliyi oluşturan ivme hareketi, haber vermeksizin aniden tersine dönebilir ve tek bir hisse senedindeki sert düşüşün tüm yıllık portföy getirisini sıfırlamasına izin verilmemelidir. Kaliteli şirketlerin finansal sağlamlıklarına odaklanan dengeli portföy stratejileri, ivmenin getirdiği dalgalanmalara karşı koruma sağlamaktadır.
