Beklentileri Aşan Finansal Sonuçlar ve Açılış Öncesi Ralli
Yapay zeka altyapısına odaklanan yeni nesil bulut bilişim sağlayıcısı CoreWeave'in hisseleri, şirketin analist beklentilerini geride bırakan çeyreklik kâr rakamları açıklamasının ve tüm yıl için finansal öngörülerini yukarı yönlü revize etmesinin ardından Çarşamba günü açılış öncesi işlemlerde yüzde 13 değer kazandı.
CoreWeave, Nebius ve Iren gibi 'yeni nesil bulut' (neocloud) şirketleri, yatırımcıların yapay zeka alanındaki yatırım çılgınlığının sürdürülebilirliğini yeniden tarttığı son dönemde yoğun bir mercek altına alınmıştı. Özellikle CoreWeave cephesinde, şirketin kredi temerrüt takası (CDS) primlerinin genellikle finansal stres eşiği olarak kabul edilen yüzde 11 seviyesini aşması piyasalarda tedirginlik yaratmıştı; zira yatırımcıların olası bir temerrüt riskine karşı korunmak için oldukça yüksek prim ödemesi gerekiyordu.
Gelirlerde Yüzde 168 Artış ve Bilanço Dinamikleri
CoreWeave tarafından Salı günü yayımlanan resmi bilanço açıklamasına göre, şirketin üçüncü çeyrekteki geliri geçen yılın aynı dönemine kıyasla yüzde 168 gibi muazzam bir artış kaydederek 3,7 milyar dolara yükseldi.
30 Eylül'de sona eren üç aylık dönem şirketimiz için tam anlamıyla bir dönüm noktası oldu; bu büyüme, müşteri sözleşmelerine dayalı finansman ve yaklaşık 9 milyar dolarlık müşteri ön ödemesi ile depozitosundan oluşan çoklu kaynaklarla desteklendi. — Michael Intrator, CoreWeave CEO'su
CoreWeave İcra Kurulu Başkanı (CEO) Michael Intrator, 30 Eylül'de sona eren üç aylık dönemin şirket açısından tam anlamıyla 'bir kırılma ve sıçrama çeyreği' olduğunu ifade etti. Intrator, bu büyümenin müşteri sözleşmeleriyle güvence altına alınan finansman modelleri ve müşterilerden tahsil edilen yaklaşık 9 milyar dolarlık ön ödeme ile depozitolar da dahil olmak üzere çok çeşitli fonlama kaynaklarıyla desteklendiğini vurguladı.
Sektör Hisselerinde Toparlanma ve Gelecek Dönem Beklentileri
Açıklanan bilançonun ardından şirket hisseleri Doğu Standart Saati ile sabah 04.18 itibarıyla yüzde 13,2 artış sergiledi. Yaşanan bu toparlanma dalgası sektördeki diğer yeni nesil bulut bilişim şirketlerine de yansıdı; açılış öncesi işlemlerde Nebius hisseleri yüzde 11,4 yükselirken, Iren hisseleri ise yüzde 7,9 prim yaptı.
CoreWeave, 2026 mali yılı için 13 milyar dolar ile 13,3 milyar dolar aralığında toplam gelir ve 1,275 milyar dolar ile 1,375 milyar dolar aralığında düzeltilmiş faaliyet kârı beklediğini duyurdu. Visible Alpha tarafından derlenen piyasa anketlerinde analistler 1,07 milyar dolarlık düzeltilmiş faaliyet kârı beklerken, LSEG anketine katılan analistler ise 12,86 milyar dolarlık bir yıllık gelir öngörüsünde bulunmuştu. Şirketin hedefleri Wall Street tahminlerinin belirgin biçimde üzerine çıktı.
Piyasa Uzmanlarının Değerlendirmeleri ve Finansman Yapısı
Zacks Baş Hisse Senedi Stratejisti John Blank, CNBC televizyonunun 'Squawk Box Europe' programına verdiği demeçte, şirketin teminatsız tahvil ihracına dayalı borçlanma modelinden uzaklaşarak finansman riskleri konusundaki piyasa endişelerini gidermede başarılı bir sınav verdiğini dile getirdi.
Bu seviyeler CoreWeave için dip noktayı temsil ediyor olabilir. Hisseler o kadar sert hırpalandı ki, bu aşamada aşağı yönlü risklerden ziyade yukarı yönlü potansiyelin çok daha yüksek olduğuna inanmak gerekir. — John Blank, Zacks Baş Hisse Senedi Stratejisti
John Blank değerlendirmesinde hisse hareketine dikkat çekerek, 'Bu seviyeler CoreWeave için dip noktayı temsil ediyor olabilir. Hisseler son dönemde o kadar sert hırpalandı ki, bu aşamada aşağı yönlü risklerden ziyade yukarı yönlü potansiyelin çok daha yüksek olduğuna inanmak durumundasınız' ifadelerini kullandı.
