Ekim Ayı İstihdam Verileri Sonrası Gözler Enflasyon Raporunda
ABD'de ekonominin Ekim ayında 165 bin istihdam yaratmasının ardından, 10 Kasım'da açıklanacak olan bir sonraki enflasyon raporu, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz oranlarına yönelik beklentilerini belirleyen en kritik faktör haline gelebilir. Bu durum, borçlanma maliyetlerinde yeni bir artış olasılığını güçlendiriyor.
Ekim ayında istihdamın 165 bin artması ve işsizliğin yüzde 4,1'e gerilemesi, politika yapıcıların enflasyona öncelik tanıması için daha geniş bir alan yaratıyor.
Çalışma İstatistikleri Bürosu'na (BLS) göre, Ekim ayına ilişkin Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) salı günü Doğu Saati ile sabah 8.30'da yayımlanacak. Söz konusu rapor, piyasalarda aralık ayında çeyrek puanlık bir Fed faiz artışı olasılığını yüzde 80'e yaklaştıran beklentilerin üzerinde gelen istihdam verilerinin hemen ardından geliyor.
Eylül ayında yıllık enflasyonun yüzde 3,7 seviyesinde gerçekleşmesiyle birlikte yatırımcılar, fiyat baskılarının hafifleyip hafiflemediğine ya da kalıcı hale gelip gelmediğine odaklanmış durumdalar.
Güçlü İstihdam Raporu Kasım Ayı TÜFE Beklentilerini Yükseltti
En son açıklanan ABD istihdam verileri, Ekim ayında tarım dışı istihdamın 165 bin artarak ekonomistlerin yaklaşık 65 binlik beklentilerini son derece ciddi bir şekilde aştığını ortaya koydu.
İşsizlik oranı yüzde 4,1'e gerilerken, yapılan geçmiş döneme ait revizyonlar ağustos ve eylül ayı istihdam tahminlerine 84 bin yeni iş ekledi. Ortalama saatlik kazançlar ise ekim ayı boyunca yüzde 0,4 ve bir önceki yıla göre yüzde 3,1 oranında artış kaydetti.
Güçlenen iş gücü piyasası, özellikle tüketici fiyatlarının eylül ayında hız kazanmasının ardından, politika yapıcıların enflasyona öncelik tanıması için daha büyük bir esneklik sağlıyor.
Bir önceki TÜFE raporu, yıllık enflasyonun ağustos ayındaki yüzde 3,4'ten yüzde 3,7'ye yükseldiğini göstermişti. Aylık bazda fiyatlar yüzde 0,6 artarken, enerji maliyetleri bu ivmelenmeye önemli bir katkıda bulundu.
Enflasyon baskısı, eylül ayında yıllık bazda yüzde 6,3 oranında artış gösteren üretici fiyatlarında da kendini gösterdi.
Aralık Ayı Toplantısı Öncesinde Fed Faiz Artırım İhtimalleri Yüzde 80'e Yaklaşıyor
Cuma günü yayımlanan istihdam raporunun ardından faiz vadelendirme kontratları, aralık ayında çeyrek puanlık bir Fed faiz artışı olasılığını rapor öncesindeki üçte iki seviyesinden yaklaşık yüzde 75 ila yüzde 80 aralığına taşıdı.
Salı günü açıklanacak TÜFE verileri, Fed'in aralık toplantısına yönelik mevcut piyasa beklentilerini ya tamamen doğrulayacak ya da ciddi bir teste tabi tutacaktır.
San Francisco Fed Başkanı Mary Daly, daha güçlü istihdam koşullarının politika yapıcılara enflasyona odaklanma alanı sağladığını belirtirken, St. Louis Fed Başkanı Alberto Musalem fiyat istikrarını yeniden tesis etmenin önemine vurgu yaptı.
Salı günü açıklanacak TÜFE verileri bu beklentileri ya pekiştirecek ya da sekteye uğratacak.
Beklentilerden daha sıcak (yüksek) gelebilecek bir enflasyon okuması, özellikle çekirdek enflasyonun yüksek kalmaya devam etmesi durumunda, daha fazla sıkılaşma argümanını güçlendirecektir. Buna karşılık, fiyat artışlarının daha yumuşak seyretmesi anlık bir faiz artışı beklentilerini azaltabilir; ancak tek bir aylık rapor tek başına para politikasını belirlemeyecektir.
Bitcoin ve Hisse Senetleri Yeni Bir Faiz Sınavıyla Karşı Karşıya
Daha yüksek borçlanma maliyetleri, özellikle yapay zeka altyapısı inşa etmek için pahalı finansmana güvenen şirketler başta olmak üzere teknoloji hisseleri üzerinde ek baskı yaratabilir.
Nasdaq endeksindeki son toparlanma, yaşanan sert satış dalgasının ardından gerçekleşti ancak daha yüksek Hazine tahvili getirileri, kalıcı bir yükseliş trendini karmaşık hale getirebilir.
Kripto para piyasaları da değişen faiz beklentilerine karşı oldukça duyarlı seyrediyor. Bitcoin daha önce ETF talebi ve Fed sıkılaşması arasında rekabet eden baskılarla karşı karşıya kalmış, likidite beklentilerinin kurumsal birikim dönemlerinde dahi dijital varlıkları nasıl etkileyebileceğini gözler önüne sermişti.
