Piyasalarda Seçim Sonrası Sert Düzeltme
Wall Street, Demokratların ara seçimlerdeki zaferinin ardından tarihi bir gün yaşadı. Çarşamba günü Dow Jones endeksi yüzde 3 oranında yükselerek son 44 yılın en iyi seçim sonrası performansını sergiledi. Ancak Perşembe günü, yatırımcıların AMD ve Micron gibi yapay zeka odaklı hisselerden çıkış yapmasıyla bu kazanımlar silindi ve endeks yüzde 2,9 oranında değer kaybetti.
Cumhuriyetçileri desteklemek için tahmini 427,5 milyon ila 483 milyon dolar arasında harcama yapan Elon Musk için kayıplar, piyasa rallisiyle aynı gün başladı ve hızla derinleşti. Çarşamba günü piyasa kapanışında Tesla hisseleri yüzde 3,3, SpaceX hisseleri ise yüzde 3,8 oranında değer kaybetti. Fortune analizine göre, bu düşüşle Musk'ın servetinden on milyarlarca dolar silinirken, şirketleri S&P 500'ün yüzde 1,6'lık büyümesinin ve sırasıyla yüzde 6,1 ve yüzde 5,3 yükselen Amazon ve Apple gibi hisselerin gerisinde kaldı.
Bloomberg Milyarderler Endeksi'ne göre Musk, Çarşamba günü kağıt üzerinde 33,5 milyar dolar, Perşembe günkü satış dalgasında ise 79,7 milyar dolar kaybetti. Böylece 5 Kasım piyasa kapanışı itibarıyla iki günlük toplam kaybı yaklaşık 113 milyar dolara ulaştı.
Piyasa Değerinde 456 Milyar Dolarlık Kayıp
Özetle, 48 saat içinde Tesla ve SpaceX'in Salı gecesi yaklaşık 3,5 trilyon dolar olan toplam piyasa değeri, Perşembe gecesi 3,04 trilyon dolara geriledi ve toplamda yaklaşık 456 milyar dolarlık bir değer kaybı yaşandı.
Perşembe gecesi itibarıyla SpaceX'in piyasa değeri, seçim gecesindeki değerinin yaklaşık yüzde 87'sine denk gelen 1,68 trilyon dolar seviyesindeyken, Tesla'nın piyasa değeri ise o dönemki değerinin yüzde 86'sına karşılık gelen 1,36 trilyon dolar oldu.
Kongre'de Artan Denetim Endişesi
Yatırımcılar, iki şirketin ve kurucularının yeni Kongre'den gelecek daha sıkı denetimlerle karşı karşıya kalmasından endişe ediyor. Demokratlar, SpaceX'in federal sözleşmelerden milyarlarca dolar kazanması nedeniyle, Musk'ın federal kurumları tasfiye etme sürecindeki rolünü ve olası çıkar çatışmalarını soruşturmak istediklerini belirttiler. Temsilciler Meclisi Gözetim Komitesi'nin yeni başkanı Temsilci Robert Garcia, 'kurumsal yolsuzluğu' soruşturacağına yemin etti ve sözcüsü 20 Ekim'de Politico'ya yaptığı açıklamada, Musk'ın hükümet verimliliği üzerindeki rolünün 'soruşturmayı planladıkları bir konu' olduğunu ifade etti.
Öne çıkan çivi ilk önce çakılır ve Musk, özellikle hükümet nezdinde, bağışlar, seçimler ve hükümet verimliliği sürecinde rahatsız ettiği kesimler nedeniyle kesinlikle öne çıktı.
CFRA Research kıdemli hisse senedi analisti Keith Snyder, Fortune'a verdiği demeçte, 'Öne çıkan çivi ilk önce çakılır ve Musk, özellikle hükümet nezdinde, bağışlar, seçimler ve hükümet verimliliği sürecinde rahatsız ettiği kesimler nedeniyle kesinlikle öne çıktı' değerlendirmesinde bulundu.
Starlink ve Savunma Bakanlığı Sözleşmeleri
Denetimler, SpaceX'in en istikrarlı kârlı segmenti olan uydu işine de uzanabilir. Connecticut Senatörü Richard Blumenthal, Ukrayna ordusunun Starlink erişimini habersiz kaybettiğine dair raporların ardından, Musk'a bir mektup göndererek SpaceX'in Savunma Bakanlığı ile olan sözleşmeleri ve Starlink'i kısıtlama yetkisi hakkında sorular yöneltti.
Yapay zekayı dizginlemek onların ifade ettiği bir hedefti, ancak Trump'ın hala Musk'ı desteklediğini ve veto yetkisine sahip olduğunu unutmamalısınız.
Ancak Snyder, SpaceX ve Tesla'daki kısa süreli satış dalgasının, yatırımcıların seçime verdiği 'refleksif bir tepki' olduğunu ve Demokratların şirketler üzerindeki etkisinin abartıldığını savundu. Sonuçta, Başkan Donald Trump'ın çıkarılabilecek büyük yapay zeka kısıtlamaları üzerinde veto yetkisi bulunuyor ve Musk'a karşı dostane tutumunu sürdürüyor.
Snyder, 'Yapay zekayı dizginlemek onların ifade ettiği bir hedefti, ancak Trump'ın hala Musk'ı desteklediğini ve veto yetkisine sahip olduğunu unutmamalısınız' dedi.
Birleşme İddiaları ve Gelecek Projeksiyonu
Yatırımcıların SpaceX ve Tesla birleşmesine bağladığı umutlar ve Demokratların bu konudaki müdahale endişeleri hakkında Snyder, Federal İletişim Kurulu'nun (FCC) Cumhuriyetçi çoğunluğa sahip olması nedeniyle, Demokratların 'işleri önemli ölçüde yavaşlatma' gücü dışında büyük bir eylem beklemediğini belirtti. Fortune, birleşme matematiğinin SpaceX hissedarları için mantıklı olmadığını daha önce bildirmişti.
Bu yapay zeka şirketlerine yönelik korkular artık gerçek. [Demokratların] gündemi, yapay zekayı dizginlemek istediklerini açıkça belirtti, bu yüzden 2027 ve 2028 bir çıkmaz olacak, ancak asıl mesele 2029'da ne olacağıdır.
Snyder, 'Musk, Tesla ve SpaceX için zaten yerinde olan ve herhangi bir Demokrat eyleminden endişe etmeden devam etmesine olanak tanıyacak çok fazla parça var' diye ekledi.
Bazı analistler ise daha kötümser bir duruş sergiliyor. Dan Ives, Perşembe günü yayınladığı bir notta, Teksas'ın siyasi eğiliminin değişmesi nedeniyle Tesla-SpaceX birleşmesinin 'çok daha zorlu bir düzenleyici yol haritası ile karşı karşıya olduğunu' yazdı. Veri merkezlerinden rahatsız olan seçmenlerin mümkün kıldığı bu yeni siyasi gerçeklik, yatırımcıların yapay zeka yatırımlarının sürdürülemez olduğuna dair uzun süredir devam eden endişeleriyle örtüşüyor. Snyder, bu kaygının SpaceX satışına katkıda bulunmuş olabileceğini, ancak SpaceX'in veri merkezleri konusunda zaten temel atmış olmasının bir avantaj olduğunu belirtti.
Musk, ara seçimlerden önceki 3. çeyrek kazanç çağrısında, şirketin 2027 yılına kadar 10 gigawatt'lık bir işlem kapasitesini devreye alabileceğine inandığını söyledi. Bu, SpaceX'in 2026 sonuna kadar sahip olacağı 2,5 ila 3 gigawatt'lık kapasitenin üzerine eklenecek. Yapay zeka ve yarı iletken araştırma firması SemiAnalysis, bu toplam kapasitenin Google'ın 1999'dan 2026'ya kadar olan tüm veri merkezi kapasitesine eşdeğer olduğunu ve bunun sadece bir buçuk yıl içinde gerçekleştirileceğini hesapladı.
Snyder, 'Bu hedefin yüzde 25 ila 50'sini bile gerçekleştirebilseler, kapasite inşası açısından inanılmaz olurdu' dedi.
Snyder, SpaceX ve genel olarak yapay zeka için daha fazla risk gördüğü noktanın, iki yıl sonra Beyaz Saray'da bir Demokratın kazanması olduğunu, çünkü şu an için Cumhuriyetçi bir başkan ve Demokrat kontrolündeki bir Kongre ile siyasi bir kilitlenme yaşanacağını ifade etti.
Snyder, 'Bu yapay zeka şirketlerine yönelik korkular artık gerçek. [Demokratların] gündemi, yapay zekayı dizginlemek istediklerini açıkça belirtti, bu yüzden 2027 ve 2028 bir çıkmaz olacak, ancak asıl mesele 2029'da ne olacağıdır' diyerek sözlerini tamamladı.
