AMD'nin Üçüncü Çeyrek Beklentileri ve Piyasa Koşulları
Advanced Micro Devices (AMD), Salı günü piyasaların kapanmasının ardından üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını açıklayacak. Bu rapor, rakibi Intel Corp. (INTC) tarafından açıklanan kaygı verici kazançların ardından fazladan bir önem taşıyor.
Geçtiğimiz hafta Intel, çeyrek gelir beklentilerini kaçırarak ve beklenenden zayıf bir satış tahmini yayınlayarak yatırımcıları şaşırtmıştı. Şirket ayrıca, merkezi işlem birimlerinin (CPU) başlıca alıcısı olan kişisel bilgisayar (PC) endüstrisi için de kasvetli bir görünüm çizdi.
Intel, İsrail'in Kiryat Gat kentindeki fabrikasında yaşanan tek seferlik bir aksama ve geçici kapanmanın şirket tahminleri üzerinde baskı yarattığını belirtti. Yine de yatırımcılar, zayıf tahmini çip talebinde erken bir geri çekilmenin sinyali olarak değerlendirdi.
Intel'in hisseleri, raporundan sonraki gün olan geçen Cuma günü yaklaşık %29 ve Pazartesi günü %7,5 oranında düşüş yaşarken, bu durum AMD hisselerini de aşağı çekti. AMD hisseleri söz konusu günlerde sırasıyla %11 ve %7,5 değer kaybetti.
Pazartesi günü Morgan Stanley, AMD için hisse hedef fiyatını 465 dolardan 510 dolara yükseltirken 'Equal weight' (Eşit ağırlıklı) notunu korudu. Koyfin verilerine göre, AMD'nin raporu öncesinde 54 analistin 44'ü hisse senedi için 'Al' veya daha yüksek bir dereceye sahip bulunuyor ve ortalama hedef fiyatları %39'luk bir yükseliş potansiyeline işaret ediyor.
Yatırımcıların Gözü AMD'nin Bilanço Raporunda
Yatırımcılar, Intel'in zayıflığının şirkete özel bir durum mu yoksa çip pazarındaki daha geniş bir sorunu mu yansıttığını belirlemek için AMD'ye odaklanmış durumdalar.
AMD, yaklaşık 300 milyon dolar artı veya eksi ile 13 milyar dolarlık bir gelir öngörüsünde bulunmuştu; analistler ise bu rakamın bir önceki yıla göre %41,5 daha yüksek olmasını ve 13,09 milyar dolara ulaşmasını bekliyor. AMD gelirlerinin çoğunu veri merkezi çiplerinden elde ediyor, ancak Intel'in işaret ettiği üzere PC'lere yönelik zayıf talep yine de karları baskılayabilir.
Intel'in Uyarıları ve Sektör Görünümü
Intel, analistlerin 17 milyar dolarlık beklentisinin oldukça altında kalarak 15 milyar ila 16 milyar dolar arasında dördüncü çeyrek satış görünümü açıkladı. Şirket, hisse başına 0,43 dolar olan beklentinin de altında, 0,25 dolar düzeltilmiş kazanç öngörüyor.
Bu PC düzeltmesinin hızı son 2 ayda hızlandı, çünkü OEM ortaklarımız daha yumuşak satışlara uyum sağlamak için envanterlerini agresif bir şekilde yönetiyorlar. Bellek arzı ve fiyatları normalleşmeye başlayana kadar mevcut ortamın sürmesini bekliyoruz.
Ek olarak Intel, brüt kâr marjının üçüncü çeyrekteki %43 seviyesinden %38'e gerilemesini bekliyor. Üçüncü çeyrek satışları ise beklentilere paralel gerçekleşti.
Daha da önemlisi Intel, PC pazarındaki durgunluğun en az 2027'nin ilk yarısına kadar devam edeceğini, sevkiyatların 2026'daki %12'lik düşüşün ardından gelecek yıl %10 oranında azalacağını belirtti.
Intel CEO'su Lip-Bu Tan, şirketin analist toplantısında yaptığı açıklamada, "Bu PC düzeltmesinin hızı son 2 ayda hızlandı, çünkü OEM ortaklarımız daha yumuşak satışlara uyum sağlamak için envanterlerini agresif bir şekilde yönetiyorlar. Bellek arzı ve fiyatları normalleşmeye başlayana kadar mevcut ortamın sürmesini bekliyoruz" dedi.
Bireysel Yatırımcıların AMD Üzerindeki Görüşleri
Stocktwits platformunda AMD'ye yönelik bireysel yatırımcı duyarlılığı yeni haftada biraz daha yükseldi ve Salı günü erken saatler itibarıyla 'boğa' (yükseliş yanlısı) eğilimindeydi.
Tüm hisselerimi elinde tutuyorum... Sat diyen tek bir analist yok... Bence elde tutulmalı ve düşüşler alım fırsatı olarak değerlendirilmeli. 2027'yi düşünün, hemen köşede.
Bir tüccar platformda, "$AMD hisselerinin son bir ayda %25 düşmesi için hiçbir gerçek gerekçe yok. Bilançoyu ezip geçecekler ve muhtemelen önümüzdeki 6 ay içinde 1000 dolara ulaşacaklar" değerlendirmesinde bulundu.
Bir başka yatırımcı ise bu görüşü destekleyerek, "Tüm hisselerimi elinde tutuyorum... Sat diyen tek bir analist yok... Bence elde tutulmalı ve düşüşler alım fırsatı olarak değerlendirilmeli. 2027'yi düşünün, hemen köşede" ifadelerini kullandı.
Yılbaşından bu yana AMD hisseleri %118 oranında değer kazandı.
