Haftanın Rakamları: Apple, Palantir, AMD ve Nvidia
Teknoloji sektörünün en büyük dört ismi finansal tablolarını açıkladı ve ortaya çıkan tablo oldukça değişken. Apple, mali dördüncü çeyrekte 114,5 milyar dolar gelir elde etti ancak kâr marjlarının daralacağı konusunda uyarıda bulundu. Palantir, üçüncü çeyrek gelirini %96 artırarak 2,31 milyar dolara çıkardı. AMD, hem gelir hem de kâr açısından Wall Street beklentilerini aştı. Nvidia ise çip paketleme süreçlerine bağlı olduğu bildirilen bir finansman düzenlemesiyle dikkatleri üzerine çekti.
Apple, Palantir, AMD ve Nvidia'nın kazançları artık yapay zeka harcamaları üzerine bir referandum niteliği taşıyor.
Apple, mali dördüncü çeyrekte 114,5 milyar dolar gelir ve hisse başına 2,10 dolar kazanç bildirdi; bu rakamlar bir önceki yıla göre %14'lük bir artışa işaret ediyor. Net kâr 30,7 milyar dolar olarak gerçekleşirken, serbest nakit akışı 26,8 milyar dolara ulaştı. Büyük Çin bölgesi ise 17,5 milyar dolarlık katkı sağladı ancak bu rakam beklentilerin altında kaldı.
Palantir Technologies, üçüncü çeyrekte yıllık bazda %96 artışla 2,31 milyar dolar gelir ve 0,44 dolar düzeltilmiş hisse başına kazanç bildirdi. Şirket, dördüncü çeyrek için 2,649 milyar dolar ile 2,653 milyar dolar arasında gelir ve 1,64 milyar dolar ile 1,644 milyar dolar arasında faaliyet kârı öngördü.
Advanced Micro Devices (AMD), üçüncü çeyrekte 13,38 milyar dolar gelir ve 2,09 dolar düzeltilmiş hisse başına kazanç açıkladı. Analistler 13,09 milyar dolar gelir ve 1,95 dolar kazanç bekliyordu. AMD ayrıca dördüncü çeyrek büyümesinin hızlanacağını ve 2027 yılında satışların %80 oranında artmasını beklediğini belirtti.
Nvidia'nın bu özetindeki gelişme, çeyreklik bir sonuçtan ziyade bir tedarik zinciri raporu niteliğindeydi. Reuters'ın haberine göre şirket, ASE Technology Holding'in bir yan kuruluşu olan Siliconware Precision Industries aracılığıyla fabrikalara ve ekipmanlara milyarlarca dolar finansman sağlıyor. Haberde ismi açıklanmayan bir sektör yöneticisine atıfta bulunulsa da, tutar ve şartlar henüz doğrulanmadı.
Apple'ın 114,5 Milyar Dolarlık Çeyreği ve Marj Uyarısı
Apple'ın çeyreği ilk bakışta mükemmel görünüyor. 114,5 milyar dolarlık ciro, hisse başına 2,10 dolar kazanç ve 30,7 milyar dolarlık net kâr, devasa bir gelir tabanını nakde dönüştürebilen bir şirketi tanımlıyor. 26,8 milyar dolarlık serbest nakit akışı, Apple'ın elde ettiği her bir dolarlık gelir için yaklaşık 23 sent serbest nakit ürettiği anlamına geliyor.
Apple yatırımcılara tatil çeyreğinde daha düşük bir marj beklemelerini söyledi ve piyasanın, gelir ivmesinin bu düşüşü telafi edip etmeyeceğine karar vermesi gerekiyor.
Daha keskin detay ise beklentilerde gizli. Apple, mali dördüncü çeyrekteki %47,9'luk brüt marja kıyasla, tatil çeyreği için %45 ile %46 arasında bir brüt marj öngördü. Bu, tek bir çeyrekte 1,9 ile 2,9 puanlık bir düşüş anlamına geliyor. Bu büyüklükteki bir gelir tabanında, brüt marjdaki her bir puan, çeyrek başına bir milyar dolardan fazla brüt kâr kaybı demektir.
Raporlar, Apple'ın neden bu düşüşü beklediğini belirtmiyor. Bileşen maliyetleri, ürün karması, döviz kurları ve promosyonel fiyatlandırmalar rol oynayabilir ancak doğrulanmış materyallerde bunlara dair net bir ifade bulunmuyor. Apple yatırımcılara tatil çeyreğinde daha düşük bir marj beklemelerini söyledi ve piyasanın, gelir ivmesinin bu düşüşü telafi edip etmeyeceğine karar vermesi gerekiyor.
Palantir'in %96'lık Büyümesi ve Yazılım Standartları
Palantir, grubun en çarpıcı büyüme oranını yakaladı. Yıllık bazda %96 artışla 2,31 milyar dolara ulaşan gelir, şirketin on iki ayda neredeyse iki katına çıktığını gösteriyor; bu, kurumsal yazılım satıcıları için nadir görülen bir durumdur. Düzeltilmiş hisse başına kazanç 0,44 dolar olarak gerçekleşirken, net kâr marjı %48 civarında seyrediyor.
Palantir'in %96'lık büyümesi, en azından bazı müşterilerin yapay zeka denemelerinden ücretli dağıtımlara geçtiğini gösteriyor.
Dördüncü çeyrek rehberliği hikayeyi genişletiyor. Palantir, 2,649 milyar dolar ile 2,653 milyar dolar arasında gelir bekliyor. Bu, üçüncü çeyreğe göre yaklaşık %14,8'lik bir ardışık büyümeye işaret ediyor. Yönetimin rehberliği bu kadar dar bir bantta tutması, sözleşmeli taleplere dair güçlü bir görüşe sahip olduklarını gösteriyor.
Palantir, Nvidia ve AMD'nin sağladığı işlemci yığınının üzerinde yer alan yazılımları sattığı için yapay zeka hikayesinde kritik bir öneme sahip. %96'lık büyüme, en azından bazı müşterilerin yapay zeka denemelerinden ücretli dağıtımlara geçtiğini gösteriyor.
AMD'nin Beklentileri Aşması ve 2027 Hedefleri
AMD'nin çeyreği net bir başarıydı. 13,38 milyar dolarlık gelir, 13,09 milyar dolarlık analist tahminini %2,2 oranında aştı. Hisse başına 2,09 dolarlık düzeltilmiş kazanç ise 1,95 dolarlık tahminin %7,2 üzerinde gerçekleşti. Kâr artışının gelir artışından yüzde bazında üç kat daha fazla olması, operasyonel kaldıraç etkisine işaret ediyor.
AMD'nin 2027 yılı için %80'lik satış büyümesi hedefi, şirket için çıtayı oldukça yükseltiyor.
Yönetim, dördüncü çeyrek büyümesinin hızlanacağını belirtti. Bir piyasa raporuna göre AMD, 2027 yılında satışların %80 oranında artmasını bekliyor. Hedef oldukça agresif ve AMD'nin değerlemesini yapay zeka hızlandırıcılarındaki uygulama başarısına bağlıyor.
