Bilanço Öncesi Analistlerden Temkinli Adımlar
Nvidia (NVDA) hisseleri, yapay zeka devinin 17 Kasım'da açıklanması planlanan 3. çeyrek finansal sonuçları öncesinde Citi ve Wells Fargo'nun hedef fiyatlarını düşürmesiyle Salı günü güne değer kaybıyla başladı. Piyasa konsensüsü, Nvidia'nın üçüncü mali çeyrekte hisse başına 2,49 dolar kâr (EPS) açıklamasını bekliyor. Bu rakam, şirketin geçen yılın aynı dönemine göre %101'lik olağanüstü bir büyüme kaydedeceği anlamına geliyor.
Yapay zeka sektöründe son haftalarda yaşanan genel geri çekilmenin ortasında Nvidia hisseleri yoğun bir baskı altında kaldı. Şirketin hisseleri şu anda yıl içinde gördüğü en yüksek seviyenin yaklaşık %30 altında işlem görmeye devam ediyor. Bu durum, yatırımcılar arasında yapay zeka talebinin sürdürülebilirliği konusunda soru işaretleri yaratsa da analistler temel görünümün hala güçlü olduğunu savunuyor.
Citi: 'Al' Tavsiyesi Sürüyor Ancak Marj Baskısı Var
Citi analisti Atif Malik, Nvidia için 'Al' notunu korumasına rağmen, şirketin bir kez daha beklentileri aşan bir bilanço açıklayacağı öngörüsüne rağmen değerleme konusundaki bakışını daha ölçülü bir seviyeye çekerek fiyat hedefini 285 dolara indirdi. Malik, yüksek satış rakamlarının maliyet artışlarıyla dengelenebileceğine dikkat çekti.
Yüksek satışların, HBM fiyat artışları nedeniyle düşen brüt kâr marjlarıyla dengelenmesini bekliyoruz. - Atif Malik, Citi Analisti
Analist Malik, yönetimin arz ve talep dinamikleri hakkındaki yorumlarının yanı sıra, biriken siparişlerin (backlog) ne kadar hızlı bir şekilde gelire dönüştüğünün hisse senedinin yönünü belirleyeceğini öngörüyor. Ayrıca, CEO Jensen Huang'ı kapsayan son soruşturmanın, yapay zeka hissesini değerlendiren yatırımcılar için 'önemli' bir risk faktörü olduğunu belirtti.
Wells Fargo: Risk-Getiri Profili Hala Cazip
Wells Fargo da Nvidia hisseleri konusunda yapıcı tutumunu sürdürüyor ancak kurumun analisti Joe Quatrochi, bu sabah çip üreticisi için fiyat hedefini 300 dolara çektiğini açıkladı. Yatırım firması, CEO soruşturmasının kısa vadede hisse üzerinde bir baskı unsuru olarak kalmasını beklese de, mevcut fiyat seviyelerindeki risk-getiri dengesinin yatırımcılar için hala uygun olduğunu vurguladı.
Nvidia'nın 3. çeyrekte sağlam bir artış sunmasını, ancak daha da önemlisi yapay zeka yatırım döngüsünün kalıcılığına dair çok ihtiyaç duyulan güveni sağlamasını bekliyoruz. - Joe Quatrochi, Wells Fargo Analisti
Quatrochi raporunda, Nvidia'nın 2027 mali yılı 3. çeyreğinde güçlü bir yukarı yönlü performans sergilemesini beklediklerini ifade etti. Analiste göre, bilançodan daha kritik olan konu, yapay zeka yatırım döngüsünün dayanıklılığına dair piyasaya ihtiyaç duyulan güvenin verilmesi olacak.
Teknik göstergeler tarafında ise Nvidia'nın göreceli güç endeksi (RSI) şu anda 20'li seviyelerin başında seyrediyor. Bu durum, hissenin teknik olarak 'aşırı satım' bölgesinde olduğunu ve genellikle kısa vadeli bir toparlanma rallisini tetikleyebilecek bir noktada bulunduğunu gösteriyor.
Wall Street'in Genel Görünümü ve Beklentiler
Diğer Wall Street analistleri de önümüzdeki hafta açıklanacak olan 3. çeyrek bilançosu öncesinde Nvidia konusunda genel olarak iyimser kalmaya devam ediyor. Nvidia üzerindeki genel konsensüs derecelendirmesi 'Güçlü Al' (Strong Buy) seviyesinde kalmaya devam ederken, 327 dolarlık ortalama fiyat hedefi, hisselerin önümüzdeki aylarda mevcut seviyesinden neredeyse iki katına çıkabileceğine işaret ediyor.
Öte yandan, rakip AMD'nin son dönemdeki yükselişi, piyasadaki sorunun bir 'yapay zeka talebi' sorunu olmadığını, daha çok Nvidia'ya özgü yasal süreçler ve marj endişeleriyle ilgili olduğunu gösteriyor. Yatırımcılar, 17 Kasım'daki raporla birlikte hem finansal verileri hem de geleceğe dönük rehberliği yakından takip edecek.
