Hisselerde Sert Toparlanma ve CoreWeave Etkisi
Üst üste gelen ağır kayıpların ardından Nvidia hisseleri, Çarşamba günkü işlemlerde yeniden alım ilgisiyle karşılaştı. Hisseler yaklaşık %4,5 oranında değer kazanarak gün içinde 176,23 dolar seviyesine kadar yükseldi. Bu toparlanma, yatırımcıların yapay zeka şirketi CoreWeave tarafından açıklanan sağlam sonuçlardan cesaret almasıyla gerçekleşti.
Bu toparlanma, eğer seans kapanışına kadar sürdürülebilirse, şirketin son iki işlem gününde piyasa değerinden sildiği yaklaşık 500 milyar doların bir kısmını geri kazanmasına yardımcı olabilir. Söz konusu kayıplar, CEO Jensen Huang'ı Forbes'un dünyanın en zengin insanları listesinde 12. sıraya geriletmişti.
Çin Casusluk İddiaları ve Soruşturma Süreci
Nvidia yönetim kurulunun, Jensen Huang ve ABD istihbarat yetkililerinin Çin istihbaratı için çalıştığına inandığı bir kadınla ilgili iddialar üzerine bir soruşturma başlattığı bildirildi. Yönetim kurulunun, ihracat kısıtlamalı çiplerin Çin'e sevk edildiği iddialarını araştırmak üzere eski ABD Savcısı Joon H. Kim ve Wachtell Lipton hukuk firmasıyla anlaştığı belirtiliyor.
Jensen Huang'ın Alice Huang ile yıllara dayanan ilişkisi, 2023'ten bu yana tahmini değeri 7,5 milyar dolar olan en az 240 bin Nvidia çipinin Çin'e satışını kolaylaştırmış olabilir.
Şu anda iki Singapur vatandaşının adına kayıtlı bir paravan şirket tarafından yönetilen Megaspeed'in, Çin için ihracat kısıtlamalı çipleri temin etmek amacıyla bir paravan olarak hizmet verdiği şüphesi üzerinde duruluyor.
The Information'ın haberine göre, Jensen Huang'ın Alice Huang ile yıllara dayanan ilişkisi, 2023'ten bu yana tahmini değeri 7,5 milyar dolar olan en az 240 bin Nvidia çipinin Çin'e satışını kolaylaştırmış olabilir.
Yayın organı ayrıca, 2023 yılında sekiz ay boyunca Megaspeed'in genel müdürü olarak görev yapan Alice Huang'ın, başta H100 ve H200 işlemcileri olmak üzere Nvidia çiplerini satın almak ve Çin'e yönlendirmek için bir şirket ağı kullandığını bildirdi.
Huang Le olarak da bilinen Alice Huang'ın, Jensen Huang ile bir akrabalık bağı bulunmuyor. Çin'de eski bir televizyon muhabiri olan Alice Huang, daha sonra Nvidia'nın Güneydoğu Asya'daki en büyük müşterilerinden biri olan Singapur merkezli veri merkezi şirketi Megaspeed'de üst düzey yönetici olarak görev yaptı.
Yapay Zeka Yatırımlarında Sürdürülebilirlik Endişeleri
Nvidia hisseleri, son tartışmalardan önce bile baskı altındaydı. Yatırımcılar, yapay zeka ticaretinin sürdürülebilirliğini ve yapay zeka altyapısı oluşturmak için harcanan yüz milyarlarca dolarlık sermaye harcamalarını giderek daha fazla sorguluyordu.
Hisseler, ABD ara seçimlerinin yapay zeka veri merkezi inşaatını destekleyen adaylar ve girişimler için bir gerilemeye yol açmasının ardından daha fazla baskı altına girdi. Nvidia şu anda 2012'den beri yaşamadığı bir durum olan, art arda altıncı haftalık düşüşünü kaydetme yolunda ilerliyor.
Hisseler, 6 Ekim'de ulaştığı rekor seviyeden bu yana %29 değer kaybetti ve şirketin piyasa değeri bir ay önceki 5,8 trilyon dolardan yaklaşık 4 trilyon dolara geriledi.
Bu bilanço dönemi, Alphabet Inc., Meta Platforms Inc. ve Amazon.com Inc. dahil olmak üzere negatif serbest nakit akışı bildiren şirketler arasında yapay zeka harcamalarına ilişkin yatırımcıların artan endişelerini vurguladı.
Bloomberg tarafından derlenen tedarik zinciri verilerine göre, bu üç şirket Nvidia'nın gelirinin yaklaşık %23'ünü oluşturuyor. Bu şirketlerin hisseleri, son bilanço raporlarının yapay zeka altyapısına yönelik artan sermaye harcamalarını vurgulamasının ardından düşüş yaşadı.
Bu sözde 'hiperscaler' (büyük ölçekli veri merkezi işletmecisi) şirketlerin harcamalarını kısma olasılığı, geçen haftaki seçimlerde Teksas gibi kilit eyaletlerde veri merkezi geliştirmeye karşı çıkan adayların zafer kazanmasının ardından daha da önem kazandı.
Rapora göre, yapay zeka altyapısı oluşturmadaki her türlü engel, nihayetinde Nvidia'nın büyüme görünümünü olumsuz etkileyebilir.
17 Kasım Bilançosu Kritik Bir Sınav Olacak
Son satış dalgası, Nvidia'nın 17 Kasım 2026 tarihinde açıklanması planlanan çeyrek dönem bilançosu öncesinde geldi.
Sonuçların, Nvidia piyasa baskısı, yapay zeka harcamalarının sürdürülebilirliğine ilişkin endişeler ve liderliğini çevreleyen tartışmalarla boğuşurken, yatırımcı güveni için önemli bir test görevi görmesi bekleniyor.
Yatırımcılar, yapay zeka altyapısına yapılan devasa yatırımların gelişmiş işlemcilerine yönelik sürdürülebilir bir talebe dönüşüp dönüşmeyeceğine dair ipuçları için şirketin finansal performansını, gelir görünümünü ve yönetim yorumlarını yakından inceleyecek.
Sonuçların, Nvidia piyasa baskısı, yapay zeka harcamalarının sürdürülebilirliğine ilişkin endişeler ve liderliğini çevreleyen tartışmalarla boğuşurken, yatırımcı güveni için önemli bir test görevi görmesi bekleniyor.
