Finansal Performans ve Beklentiler
Elektronik üretim hizmetleri şirketi Sanmina (NASDAQ:SANM), 2026 takvim yılı üçüncü çeyreğine (2026 mali yılı dördüncü çeyreği) ilişkin sonuçlarını açıkladı. Şirket, Wall Street'in gelir beklentilerini geride bırakarak yıllık bazda %84'lük bir artışla 3,86 milyar dolar gelir elde etti. Buna ek olarak, gelecek çeyrek için öngörülen 3,95 milyar dolarlık gelir beklentisi, analistlerin konsensüs tahminlerinin %11,2 üzerinde kalarak olumlu bir sürpriz yarattı. Şirketin GAAP dışı hisse başına kârı ise 4,43 dolar ile analist beklentilerinin %35,5 üzerinde gerçekleşti.
2026 mali yılı sonuçlarımız olağanüstüydü. Gelirimiz %79, GAAP dışı faaliyet kârımız %130 arttı ve GAAP dışı seyreltilmiş hisse başına kârımız bir yıl öncesine göre iki katından fazla yükseldi. Bu sonuçlar, disiplinli uygulamamızı, sağlam finansal yönetimimizi ve müşterilerimiz ile son pazarlarımızdaki hedefli çeşitliliğimizi yansıtıyor.
Sanmina'nın 2026 takvim yılı üçüncü çeyrek öne çıkan verileri şu şekilde sıralandı: Gelir 3,86 milyar dolar (S&P analist beklentisi 3,48 milyar dolar), düzeltilmiş hisse başına kâr 4,43 dolar (beklenti 3,27 dolar), düzeltilmiş faaliyet kârı 348,1 milyon dolar (beklenti 266,9 milyon dolar) olarak kaydedildi. Şirketin faaliyet marjı %6 seviyesinde gerçekleşerek geçen yılın aynı dönemiyle uyumlu bir seyir izledi. Serbest nakit akışı marjı ise geçen yılın aynı dönemindeki %6,5 seviyesinden %2,2'ye geriledi. Şirketin piyasa değeri 7,22 milyar dolar seviyesinde bulunuyor.
Uzun Vadeli Büyüme ve Gelir Trendleri
Bir şirketin uzun vadeli gelir performansı, iş kalitesine dair önemli ipuçları sunar. Sanmina, son beş yılda gelirini yıllık bileşik %16,6 oranında büyüterek güçlü bir performans sergiledi. Bu büyüme oranı, ortalama endüstriyel şirketlerin üzerinde kalarak şirketin sunduğu hizmetlerin müşteriler nezdinde karşılık bulduğunu gösteriyor. Endüstriyel sektörde beş yıllık bir bakış açısı yeni trendleri gözden kaçırabilse de, Sanmina'nın son iki yıldaki yıllık %38,5'lik gelir büyümesi, talebin hızlandığına işaret ediyor.
Bu çeyrekte %84'lük yıllık gelir büyümesi kaydeden Sanmina, 3,86 milyar dolarlık geliriyle Wall Street tahminlerini %10,8 oranında aştı. Yönetim, gelecek çeyrek için yıllık bazda %23,8'lik bir gelir artışı öngörüyor. S&P verilerine göre analistler, önümüzdeki 12 ay içinde gelirin %11,9 oranında büyümesini bekliyor. Bu oran son iki yıla göre bir yavaşlamaya işaret etse de, şirketin ölçeği göz önüne alındığında oldukça güçlü bir projeksiyon olarak değerlendiriliyor.
Faaliyet Marjı ve Hisse Başına Kâr Analizi
Sanmina'nın faaliyet marjı son beş yılda 1,2 yüzde puanı artış gösterdi. Bu iyileşme, maliyetlerin gelire oranla düştüğünü ortaya koyuyor. Son 12 aylık faaliyet marjı ise %5,7 olarak gerçekleşti. Üçüncü çeyrekte elde edilen %6'lık faaliyet kâr marjı, şirketin maliyet yapısının yakın dönemde istikrarlı kaldığını gösteriyor.
Hisse başına kâr (EPS) tarafında ise Sanmina, son beş yılda yıllık bileşik %27,3 büyüme oranı yakaladı. Bu oran, %16,6'lık gelir büyümesinin üzerinde kalarak şirketin genişledikçe kârlılığını artırdığını kanıtlıyor. Ayrıca, şirket hisse sayısını %18 oranında azaltarak hissedarlar için EPS büyümesini destekledi. Son iki yıldaki yıllık %58,6'lık EPS büyümesi, beş yıllık trendin üzerinde kalarak ivmelenmenin devam ettiğini gösteriyor. Wall Street, önümüzdeki 12 ay içinde tam yıl EPS'nin 13,28 dolardan 13,59 dolara, yani %2,3 oranında artmasını bekliyor.
