Piyasalar Nvidia'da iki temel riski fiyatlıyor
Yahoo Finance Yönetici Editörü Brian Sozzi, piyasaların Nvidia (NVDA) hisselerinde iki önemli riski fiyatlamaya başladığını ifade ediyor. Bu risklerden ilki, şirketin CEO'su Jensen Huang'ın görevden alınma ihtimali; ikincisi ise şirketin hassas teknoloji ve bilgilerinin tehlikeye girmiş olabileceği endişesi.
Piyasalar, Jensen Huang'ın CEO olarak görevden alınma ihtimalini ve Nvidia'nın hassas teknolojilerinin veya bilgilerinin tehlikeye girme olasılığını fiyatlamaya başladı.
Sozzi, bu durumun Nvidia için ciddi bir engel teşkil ettiğini belirtiyor. Hisseler, Jensen Huang ile ilgili durumun kamuoyuna yansımasından bu yana yüzde 12 oranında değer kaybetti.
Hisse senedinin günün erken saatlerinde yükseliş göstermesine rağmen, bu durumun temelinde Core'un kazanç çağrısında belirttiği güçlü talep beklentisi yatıyor. Ancak bu, Nvidia'nın karşı karşıya olduğu daha geniş kapsamlı risklerden ayrı bir konu olarak değerlendiriliyor.
Piyasaların bu riskleri tam olarak fiyatlamadığını belirten Sozzi, eğer bu riskler tamamen fiyatlanmış olsaydı, Nvidia hisselerinin mevcut seviyesinden en az yüzde 20 daha aşağıda olabileceğini vurguluyor.
Analistlerden ilk not indirimi geldi
Bear ekibinden Tristan Gaara, Nvidia için dikkat çekici bir not indirimine gitti. Gaara, Nvidia'nın notunu 'nötr' seviyesine çekerek, şirketi 'sat' notuna düşürmekten kaçındı. Birçok analist Nvidia'yı yapay zeka patlamasının merkezinde görmeye devam ettiği için 'sat' notu oldukça agresif bir hamle olarak değerlendiriliyor.
Tristan Gaara, ABD hükümetinin olası yaptırımlarına, kongre oturumu ihtimaline ve Çin'e yönelik yeni ihracat kısıtlamalarına ilişkin belirsizliklere dikkat çekiyor.
Gaara, not indirimine gerekçe olarak ABD hükümetinin olası yaptırımlarına ilişkin belirsizlikleri gösteriyor. Özellikle olası bir kongre oturumu, Çin'e yönelik yeni H200 çip ihracat yasağı ve Güneydoğu Asya veri merkezi boşluklarını hedef alan ihracat kontrol sınırlamaları, analistin dikkat çektiği temel başlıklar arasında yer alıyor.
Bu not indiriminin, Nvidia için gelebilecek bir dizi potansiyel not düşüşünün ilki olabileceği değerlendiriliyor. Nvidia önümüzdeki hafta kazanç raporunu açıklayacak ve rakamların güçlü gelmesi bekleniyor.
Jensen Huang'sız bir Nvidia ne kadar güçlü kalabilir?
Bir analist olarak geleceğe bakmak zorunluluktur. Nvidia'nın geleceği, Jensen Huang'ın yönetiminde olup olmayacağına bağlı olarak şekillenebilir. Eğer Jensen şirketin başında değilse, önümüzdeki 7 ila 15 yıl nasıl görünecek?
Eğer Jensen şirketin başında değilse, önümüzdeki 7 ila 15 yıl nasıl görünecek? Şirket, son 10 yılda olduğu gibi çip sektöründe hala bu kadar baskın olabilecek mi?
Yatırımcılar, şirketin son 10 yılda çip sektöründeki hakimiyetini Jensen Huang olmadan sürdürüp sürdüremeyeceğini sorguluyor. Aynı dönemde, AMD CEO'su Lisa Su'nun kendi şirketinde sergilediği başarılı performans, Nvidia'daki liderlik belirsizliğini daha da belirgin hale getiriyor.
Sozzi, bu konunun Nvidia'nın uzun vadeli stratejisi üzerinde büyük bir soru işareti yarattığını ve piyasaların bu belirsizliği yakından takip ettiğini belirtiyor.
