Piyasalarda Tarihi Satış Dalgası
Demokratların yapay zeka (AI) sektörüne yönelik sıkı denetim getireceği korkusu, piyasaları Perşembe günü sert bir şekilde vurdu. Seçim sonrası yaşanan devasa yükselişin hemen ardından gelen bu düşüş, benzeri görülmemiş dolar kayıplarına yol açtı.
S&P 500 şirketleri piyasa değerinden 2,9 trilyon dolar, Nasdaq şirketleri ise 2,5 trilyon dolar sildi; her iki veri de tek günlük rekor olarak kayıtlara geçti. Nasdaq, Demokratların ara seçimlerdeki zaferinin ardından veri merkezlerine yönelik yaklaşan düzenleme endişeleriyle düzeltme bölgesine girdi.
Dow Jones'ta 18 Ayın En Kötü Günü
Dow Jones Sanayi Endeksi 1.833 puan veya yüzde 3,44 düşüşle 51.523,06 seviyesinden kapandı. Endeks, 18 ayın en iyi günü olan seçim sonrası 1.500 puanlık yükselişini tamamen geri verdi. Sektör liderleri, yeni Kongre'nin projelerin hızını yavaşlatacağına ve bunun da önde gelen yapay zeka laboratuvarlarının gelirlerini etkileyebileceğine dair ikna olmuş durumda.
Piyasalar her zaman asansörle değil, merdivenle yükselir; azar azar. Ancak düştüklerinde, asansörle düşerler; birkaç kat birden.
Nasdaq endeksi yüzde 5,52 düşüşle 24.315,00 seviyesine gerilerken, S&P 500 endeksi yüzde 4,36 kayıpla 7.353,73 seviyesine indi.
Teknoloji Devlerinde Büyük Kan Kaybı
Mahoney Asset Management CEO'su Ken Mahoney, emeklilik tasarrufu yapanların 401(k) hesaplarında yaklaşık yüzde 4'lük bir düşüş görmüş olabileceğini ve bunun tek bir gün için ciddi bir kayıp olduğunu belirtti.
Sadece 'Muhteşem 7' olarak bilinen teknoloji hisseleri Perşembe günü 1,04 trilyon dolar değer kaybetti. Jensen Huang'ın çip üreticisi Nvidia, 374 milyar dolarlık şaşırtıcı bir kayıp yaşadı. Tesla ve Microsoft'un piyasa değeri sırasıyla 161 milyar dolar ve 117 milyar dolar azaldı.
Apple, Meta, Amazon ve Alphabet de piyasa değerlerinde sırasıyla yaklaşık 59 milyar, 58 milyar, 55 milyar ve 42 milyar dolarlık düşüşler gördü.
Broadcom ve Nvidia sırasıyla yüzde 10 ve yüzde 9 değer kaybetti. Qualcomm, kazançları Wall Street tahminlerini geçmesine rağmen artan maliyetler nedeniyle zayıf bir tahmin yayınlamasının ardından yüzde 9 düştü. Yazılım devi Oracle ise yüzde 7 değer kaybetti.
Yapay zeka hesaplama gücü satın alıp diğer şirketlere kiralayan 'Neocloud' firmaları, CoreWeave ve Nebius'un sırasıyla yüzde 10 ve yüzde 15 değer kaybetmesiyle en kötü sonuçları alanlar arasında yer aldı.
Veri Merkezleri ve Siyasi Değişim
Yatırımcılar aylardır, nakit akışları negatife dönerken ve kazançlar düşük gelirken milyarlarca dolarlık değerlemelerle işlem gören teknoloji devleri konusunda giderek daha fazla endişeleniyordu. Yöneticiler, kazanç görüşmeleri sırasında bu primlerin bir gün karşılığını vereceğini savunarak devasa harcamaların sonunda devasa kazançlara dönüşeceğini iddia etmişlerdi.
Meta gibi büyük ölçekli şirketler, Louisiana, Ohio ve Teksas'ta büyük gelir getireceğini umdukları veri merkezleri üzerinde çalışıyorlardı; ancak bu haftaki ara seçimlerdeki çarpıcı siyasi değişim, inşaatları durdurabilir.
Meta Başkanı Dina Powell McCormick Çarşamba günü yaptığı açıklamada, Demokratların hem Temsilciler Meclisi hem de Senato'nun kontrolünü ele geçirmesinde 'birçok farklı faktörün' rol oynadığını, ancak veri merkezlerinin ülke genelindeki sandık çıkış anketlerinde ön planda olduğunu belirtti.
Ballotpedia tarafından derlenen verilere göre, Salı günü ülke genelinde veri merkezleriyle ilgili 50 farklı oylama yapıldı. Enerji açlığı çeken projelere yönelik tepkilerin artmasıyla birlikte seçmenler, en az 47 vakada daha fazla merkez inşa edilmemesi yönünde karar verdi.
Planlanan veri merkezi kapasitesinin yaklaşık yüzde 26'sı sadece Teksas'ta bulunuyor. Salı günü, Demokrat James Talarico Teksas'taki ABD Senato yarışını kazandı ve Demokrat Gina Hinojosa üç dönemdir görev yapan Cumhuriyetçi Vali Greg Abbott'ı mağlup etti; her bölge şaşırtıcı bir şekilde sola kaydı.
Yorkville Ives & Co ortağı ve analisti Dan Ives, Perşembe günü yayınladığı notta, '2028'e kadar olan büyüme oranı, özellikle Teksas eyaletindeki siyasi harita göz önüne alındığında, veri merkezi inşasının çok daha yavaş bir tempoda gerçekleşmesiyle belirgin bir şekilde ılımlılaşacaktır' ifadelerini kullandı.
UBS analistleri, ülke genelinde planlanan veri merkezi kapasitesinin yaklaşık yüzde 30'unun 2028 yılında etkilenebileceğini tahmin ediyor.
Fifth Third Wealth Advisors Baş Yatırım Sorumlusu Chris Osmond, Perşembe günü yaptığı açıklamada, odak noktasının büyük ölçüde Kongre'nin kontrolünde olduğunu, ancak ileriye dönük olarak veri merkezi inşasında çok daha büyük bir rol oynayabilecek olanların valiler ve yerel düzenleyiciler olabileceğini kaydetti.
Sam Altman'ın OpenAI şirketi, tepkileri azaltmak için şimdiden harekete geçti. Perşembe günü yayınlanan yeni bir çerçeve; yoğun saatlerde enerji kullanımını azaltma, gürültü, su ve enerji kullanımı üzerindeki etkiler hakkında veri paylaşma ve bölge sakinlerinin daha yüksek faturalarla karşılaşmamasını sağlama taahhütlerini içeriyor.
