Piyasalarda ISM İmalat PMI Beklentisi
ABD borsaları, yatırımcıların yeni ekonomik aktivite verilerine odaklanmasıyla haftaya temkinli bir iyimserlikle başlıyor. Bugünün ana gündem maddesi, büyüme ve enflasyon baskılarına dair önemli bir gösterge olan Ekim ayı ISM İmalat PMI verisi olacak.
ISM endeksinin Ekim ayı için bir önceki 54,5 seviyesinin biraz üzerinde, 54,6 olarak gerçekleşmesi öngörülüyor. Piyasalar ayrıca, doğrudan istihdam beklentilerini ve ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz politikası varsayımlarını etkileyen ISM imalat istihdam göstergesini de yakından izliyor; bu veri en son 52,7 seviyesindeydi.
Güçlü bir imalat verisi, döngüsel sektörlerde gelir beklentilerini desteklerken borçlanma maliyetleri üzerinde yukarı yönlü baskı oluşturma eğilimindedir. Daha zayıf rakamlar ise getiri beklentilerini hafifletebilir; bu durum genellikle iskonto oranlarına daha duyarlı olan, büyüme odaklı uzun vadeli hisse senetlerine yarar sağlar.
Bugün piyasalar için kritik bir yol ayrımı söz konusu. Eğer ISM verisi ve istihdam bileşeni, istikrarlı bir ivmeye dair piyasa konsensüsünü doğrularsa, mevcut risk iştahı korunacaktır. Verilerde yaşanacak belirgin bir sapma veya sürpriz, yatırımcıları bu haftaki JOLTS ve tarım dışı istihdam verilerine yönelik pozisyonlarını yeniden gözden geçirmeye zorlayacaktır.
Açılış Öncesi İzlenen Hisseler
Lumentum hisseleri, 2027 mali yılının ilk çeyrek sonuçlarını açıklamasının ve optik donanım alanında önemli bir fırsat alanı tanımlamasının ardından %8,6 değer kaybetti. Yönetim, tüm ürün gruplarında büyüme olduğunu vurgularken, pompa lazerleri ve optik devre anahtarlarını kilit katkı sağlayıcılar olarak tanımladı; optik anahtarlamayı ise milyarlarca dolarlık potansiyel bir gelir akışı olarak çerçeveledi.
Şirket ayrıca, 5 milyar doların üzerinde satın alma taahhüdü içeren ikinci büyük NPO/CPO anlaşmasını duyurdu ve ikinci çeyrek için daha yüksek gelir ile %45'in üzerinde GAAP dışı faaliyet marjı öngörüsünde bulundu. Lumentum'u izleyen yatırımcılar, bu büyük taahhütlerin ne kadar hızlı bir şekilde gerçekleşen satışlara dönüşeceğine odaklanmış durumda.
Tesla hisseleri, dikkatin en son Tam Otonom Sürüş (FSD) yazılım güncellemesine kaymasıyla %0,9 oranında hafif bir düşüş yaşadı. 14.3.13 sürümü şu anda araç filosunun %30'undan fazlasında bulunuyor, ancak ilk kullanıcı yorumları bunu önceki sürüme göre bir gerileme olarak nitelendiriyor.
Raporlar arasında, korumasız bir sola dönüş sırasında meydana gelen bir kaza ve küçük engeller için frenleme gibi temel güvenlik uyarılarının kaçırılması yer alıyor; ayrıca Cybertruck sahipleri FSD performansının zayıfladığını belirtiyor. Tesla takipçileri için temel soru, şirketin düzeltmelerle ne kadar hızlı yanıt vereceği ve düzenleyicilerin yeni olay verilerine ilgi gösterip göstermeyeceğidir.
Broadridge Financial Solutions (BR), düzenleyici onaya tabi olmak kaydıyla zincir üstü yönetişim araçlarının ve dijital transfer acentesi hizmetlerinin doğrudan New York Menkul Kıymetler Borsası'nın (NYSE) tokenize menkul kıymetler platformuna entegre edileceğini duyurmasının ardından %0,4 oranında değer kazandı. NYSE, tokenize edilmiş hisseleri toplantı gündemleri, oylama kuralları ve doğrulanabilir sonuçlarla ilişkilendirmek için Broadridge akıllı sözleşmelerini kullanmayı planlıyor.
Bu düzenleme, ihraççıların öz sermayeyi tokenize etmesine ve ticaret, takas ve hissedar oylamasını tek bir ekosistem içinde yönetmesine olanak tanıyacak. Broadridge'i izleyen yatırımcılar için odak noktası, yapı hayata geçtiğinde ihraççıların tokenize menkul kıymetleri ne kadar hızlı benimseyeceğidir.
Piyasa Hareketleri: Kazananlar ve Kaybedenler
Regeneron Pharmaceuticals (REGN), güçlü üçüncü çeyrek kazançları, artan gelirler ve yeni temettü açıklamasıyla %13,33 oranında yükseldi.
Global Payments (GPN), CD&R ve GTCR'nin şirketi özel bir girişime dönüştürmek için potansiyel bir anlaşma peşinde olduğu haberleri üzerine %12,97 değer kazandı.
Rocket Companies (RKT), güçlü üçüncü çeyrek sonuçları açıklamasının ve birçok analistin fiyat hedeflerini yükseltmesinin ardından %7,38 artış kaydetti.
Intel (INTC), zayıf dördüncü çeyrek beklentileri, İsrail'deki fabrika aksaklıkları ve PC talebi beklentilerindeki keskin düşüş nedeniyle %28,58 değer kaybetti.
Illumina (ILMN), üçüncü çeyrek sonuçları, yükseltilen beklentiler ve Çin'in Güvenilmez Varlıklar Listesi'nin etkilerinin yatırımcıları tedirgin etmesiyle %18,64 geriledi.
Roblox (RBLX), dördüncü çeyrek rezervasyon görünümünün beklentileri karşılayamaması ve kazanç sonrası birçok analistin fiyat hedeflerini düşürmesiyle %18,05 düştü.
Ekonomik Takvim ve Fed Beklentileri
ABD'de önümüzdeki birkaç gün boyunca piyasalar, ISM raporlarının ve yoğun istihdam verilerinin Fed politikasına dair görüşleri nasıl yeniden şekillendireceğine odaklanmış durumda. Teknoloji ve büyük ölçekli şirketlerin kazançları ise hisse bazlı riskleri yüksek tutmaya devam ediyor.
ISM İmalat PMI ve İstihdam verisi (2 Kasım): 54,6 seviyesindeki konsensüs PMI ve 53 civarındaki istihdam göstergesi, mevcut Fed faiz beklentileriyle uyumlu olacaktır. Daha zayıf bir karışım, borçlanma maliyetleri üzerindeki baskıyı azaltabilir ve uzun vadeli büyüme hisselerini destekleyebilir.
JOLTS İş İlanları (3 Kasım): Yeni veri için 7,13 milyonluk bir konsensüs bulunuyor. Bu aralığın üzerinde herhangi bir okuma, ücret baskısını ve faiz beklentilerini yüksek tutabilecek daha sıkı bir iş gücü piyasasına işaret edecektir.
ADP İstihdam ve ISM Hizmetler PMI (4 Kasım): ADP istihdamının 80 bin, ISM hizmetlerin ise 54,8 olması bekleniyor. Daha güçlü sonuçlar genellikle ABD dolarını ve finansallar gibi yüksek getirili sektörleri destekler.
Tarım Dışı İstihdam ve İşsizlik Oranı (6 Kasım): İstihdamın 65 bin, işsizliğin ise %4,2 seviyesinde sabit kalması bekleniyor. Daha sıcak bir veri, faize duyarlı hisse senetlerini baskılayabilecek kısıtlayıcı Fed politikası beklentilerini güçlendirecektir.
Apple (AAPL) 2026 4. Çeyrek Kazançları (2 Kasım): iPhone ve hizmetlere ilişkin gelir trendleri ve beklentiler, yatırımcıların büyük ölçekli teknoloji nakit akışlarını nasıl değerlendireceği açısından kritik öneme sahip olup piyasa genelindeki duyarlılığı etkileyebilir.
Sektörel Görünüm
Teknoloji: Teknoloji sektörü, Microsoft, Apple ve Palantir gibi grupların yoğun yapay zeka ve veri merkezi harcamalarının serbest nakit akışı ve borçla finanse edilen projeler konusundaki soru işaretleriyle karşılaşması nedeniyle son bir haftada %2'nin üzerinde düşüş yaşadı.
Yarı İletkenler: Çip hisseleri, Nvidia, Intel ve Qualcomm ile ilgili haberlerin, çip siparişlerinin yapay zeka sunucu talebine ve müşterilerin yeni fabrika veya veri merkezi taahhütlerini yavaşlatma ihtimaline ne kadar duyarlı olduğunu vurgulamasıyla baskı altında kalmaya devam ediyor.
Telekomünikasyon: Alphabet'in zayıf hisse performansı, reklam piyasasındaki çapraz akımlar ve büyük ABD şirketlerinin tokenize hisse senedi ticaretine karşı direnci, iletişim hizmetleri sektöründe temkinli bir havaya yol açıyor.
Enerji: Venture Global ve Kosmos Energy'deki LNG projeleri ve jeopolitik riskler, nakit üretimine ve bilanço iyileştirmelerine olan ilgiyi canlı tutuyor.
Sağlık ve İlaç: Abbott, Heartflow, Merck ve Johnson & Johnson'dan gelen yeni deneme güncellemeleri, kalp hastalığı, HIV ve karmaşık prosedürlere yönelik tedavilere olan ilgiyi canlı tutarak sektörü savunmacı bir liman haline getiriyor.
