Enflasyon Baskısı ve Fed'in Faiz Politikası
Küresel piyasalar Salı günü karışık bir seyir izledi. ABD'de aylık tüketici enflasyonunun beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi, teknoloji firmalarından gelen iyimserliğe rağmen Fed'in gelecek ay faiz artırımına gideceği beklentilerini körükledi. Faiz oranlarının daha uzun bir süre yüksek kalması gerektiğine dair beklentiler, yatırımcıların risk iştahını baskıladı.
Fed yetkilileri, en az iki adet 25 baz puanlık faiz artırımının daha gerekebileceğini, ancak bu artışların hızının kısa vadeli ekonomik ve finansal koşullara bağlı olacağını belirtti.
ABD tüketici fiyat endeksi (TÜFE) Ekim ayında bir önceki aya göre yüzde 0,4 artış gösterdi. Bu oran yüzde 0,3'lük piyasa beklentisini aşsa da, Eylül ayındaki yüzde 0,6'lık aylık artışa kıyasla yavaşlama kaydetti. Yıllık bazda veriler ise açıklanmadı.
Gıda ve enerji kalemlerini içermeyen çekirdek TÜFE ise aynı dönemde aylık bazda yüzde 0,3 artarak yüzde 0,2'lik beklentinin üzerinde gerçekleşti; ancak bu artış hızı Eylül ayı ile aynı seviyede kaldı. TÜFE, kentsel hanelerin seçilmiş bir mal ve hizmet sepeti için ödediği fiyatlardaki ortalama değişimi ölçmekte olup enflasyonun ana göstergelerinden biridir.
Fed Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller, enflasyon verileri açıklanmadan önce yaptığı konuşmada faiz artırımını destekleyen ifadeler kullanmıştı. Fed yetkilileri, en az iki adet 25 baz puanlık faiz artırımının daha gerekebileceğini, ancak bu artışların hızının kısa vadeli ekonomik ve finansal koşullara bağlı olacağını belirtti.
Fed'in Aralık ayında faiz oranlarını 25 baz puan artırmasına yüzde 87 olasılık verilirken, Fed başkanlarından gelen son açıklamalar 50 baz puanlık bir artış beklentilerini de güçlendirdi.
Tahvil Getirileri, Dolar ve Emtia Piyasaları
ABD 10 yıllık, 5 yıllık ve 2 yıllık Hazine tahvili getirileri Salı günü yükseliş kaydetti. ABD Hazine piyasası, Gaziler Günü nedeniyle Çarşamba günü kapalıydı. ABD dolar endeksi Salı günü yüzde 0,2 artışla 102,2 seviyesine yükselirken, Çarşamba günü yatay seyretti. Altın fiyatları Salı günü yüzde 2,7 düşüşle ons başına 4.031 dolara geriledi, Çarşamba günü ise yüzde 0,6 toparlanarak 4.054 dolara çıktı.
Bu arada Katar, ABD ile İran arasındaki krizin çözümünde ilerleme kaydedildiğini açıkladı. Ocak vadeli Brent petrol, Orta Doğu'daki diplomatik çözüm beklentileriyle Salı günü yüzde 3,5'ten fazla değer kaybederek varil başına 90 doların altına indi ve daha sonra 91,5 dolar seviyesinde dengelendi. Çarşamba günü ise Hürmüz Boğazı'ndaki saldırıların devam etmesi ve ABD petrol stoklarında beklenenden daha büyük bir düşüş beklentisiyle yüzde 1 artışla 92,4 dolardan işlem gördü.
Amerikan Otomobil Birliği'ne (AAA) göre, ABD genelinde ortalama benzin fiyatı Temmuz ayından bu yana ilk kez 4 doların altına düşerek galon başına 3,98 dolar oldu. Petrol fiyatlarının sürdürülebilir bir şekilde düşmesi durumunda, enerji ve ulaşım maliyetlerinin azalmasıyla enflasyonun önümüzdeki aylarda yavaşlayabileceği öngörülüyor; ancak güçlenen dolar ve yükselen tahvil getirileri kısa vadede risk iştahını sınırlıyor.
Teknoloji Sektörü ve Şirket Gelişmeleri
Claude geliştiricisi Anthropic, halka arzı (IPO) için 64,4 milyar dolara kadar sermaye toplamayı hedefliyor; bu, Wall Street tarihindeki en büyük halka arzlardan biri olmaya aday. ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, Washington ve Pekin'in yapay zeka (YZ) risklerini yönetmek için iş birliği yapacağını belirtti. New York Fed verilerine göre, ABD hanehalkı borcu üçüncü çeyrekte yüzde 1,8 artarak 19,1 trilyon dolara ulaştı.
Hissedarlar, yöneticinin Singapurlu Megaspeed'in eski bir yöneticisi olan ve Çin hükümeti adına istihbarat topladığı iddia edilen Alice Huang ile ilişkisini açıklamayarak yatırımcıları yanılttıklarını öne sürdü.
New York Borsası, enflasyonist baskılar nedeniyle Salı günü düşüşle kapandı. Nvidia CEO'su Jensen Huang'ın yabancı istihbarat tarafından hedef alındığı iddiaları üzerine hissedarlar, Nvidia ve Huang'a dava açtı. Hissedarlar, yöneticinin Singapurlu Megaspeed'in eski bir yöneticisi olan ve Çin hükümeti adına istihbarat topladığı iddia edilen Alice Huang ile ilişkisini açıklamayarak yatırımcıları yanılttıklarını öne sürdü. Bu gelişmelerin ardından Nvidia hisseleri yüzde 5,5 değer kaybetti.
Diğer taraftan, ABD'li teknoloji firması CoreWeave'in hisseleri, beklentilerin üzerinde gelen kazançlarının ardından seans sonrası işlemlerde yüzde 14,8 oranında yükseldi. Salı günü Dow Jones Endeksi yüzde 0,3, S&P 500 yüzde 0,38 ve Nasdaq Bileşik Endeksi yüzde 0,7 düşüş kaydetti.
Avrupa ve Asya Piyasalarında Son Durum
Avrupa borsaları, İngiltere hariç Salı gününü yükselişle kapattı. İngiltere Merkez Bankası (BoE) Başkan Yardımcısı Clare Lombardelli, bankanın politika faizini diğer komite üyelerinden daha yüksek tahmin ettiğini ve faiz seviyesinin beklenenden daha az kısıtlayıcı olduğunu belirtti. Ardışık faiz artırımlarını dışlamayan Lombardelli, bankanın Aralık ayı ortasına kadar daha fazla bilgiye sahip olacağını ifade etti.
Almanya'nın ifo Enstitüsü, Berlin'in yeni borçlanma yoluyla elde ettiği fonların yarısından fazlasını köprü, yol veya iklim projeleri gibi yatırımlara aktarma sözünü tutmadığını, bunun yerine maaş ve fatura gibi günlük harcamalar için kullandığını belirtti. İngiliz telekom devi Vodafone, Nisan-Eylül döneminde Avrupa operasyonlarında 3.000 kişiyi işten çıkararak 222,9 milyon dolarlık maliyet tasarrufu sağladı. Şirket, 2030 mali yılına kadar 2,2 milyar dolar tasarruf etmeyi hedefliyor ve Almanya'da 2.300 çalışanın daha işten çıkarılması planlanıyor.
Salı günü Almanya'nın DAX 40 endeksi yüzde 0,31, Fransa'nın CAC 40 endeksi yüzde 0,55 ve İtalya'nın FTSE MIB 30 endeksi yüzde 0,69 yükselirken, İngiltere'nin FTSE 100 endeksi yüzde 0,29 düştü. Avrupa endeksleri Çarşamba gününe pozitif bir eğilimle başladı.
Çarşamba günü kapanışa yakın Asya borsaları, yapay zeka talebine ilişkin endişelerin hafiflemesine rağmen karışık seyretti. CoreWeave'in güçlü kazançları Japon ve Güney Kore piyasalarındaki kazanımları destekledi. Tayvanlı çip devi TSMC'nin hisseleri, Anthropic ve OpenAI'dan 1 milyar dolara kadar yatırım alacağını onaylamasının ardından yüzde 4,2 yükseldi. Japonya'nın Nikkei 225 endeksi yüzde 1,3, Güney Kore'nin Kospi endeksi yüzde 2,5 artarken, Çin'in Şanghay Bileşik Endeksi yüzde 0,2 ve Hong Kong'un Hang Seng endeksi yüzde 0,9 değer kaybetti.
