Mortgage Faizlerinde İkinci Haftalık Düşüş
Freddie Mac tarafından açıklanan güncel verilere göre, mortgage faizleri üst üste ikinci haftada da düşüş kaydetti ancak oranlar hala oldukça yüksek seviyelerde seyretmeye devam ediyor. 30 yıllık sabit mortgage faizlerinin ortalaması, iki hafta önceki %7,4 seviyesinden %7,24'e geriledi. Yine de bu oran, Şubat ayı sonunda başlayan İran savaşından önceki dönemde kaydedilen seviyelerin bir yüzde puanından daha fazla üzerinde bulunuyor.
Geçtiğimiz aya kadar, 30 yıllık sabit mortgage faiz oranı Ocak 2025'ten bu yana %7 seviyesini aşmamıştı. Mortgage faizlerindeki her yüzde 1'lik artış, konut fiyatına bağlı olarak yıllık bazda binlerce hatta on binlerce dolarlık ek borçlanma maliyetine yol açabiliyor.
Jeopolitik Riskler ve Enflasyon Baskısı
Eylül ayında 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirileri, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) borçlanma maliyetlerini artırmasının ardından yaklaşık yirmi yılın en yüksek seviyesine ulaştı. Getiriler o zamandan bu yana bir miktar gevşese de, savaş öncesi rakamlara kıyasla oldukça yüksek kalmaya devam ediyor. Devam eden İran çatışması, benzeri görülmemiş bir petrol arzı sıkıntısını tetikleyerek enerji fiyatlarının hızla yükselmesine ve gıda dahil olmak üzere çeşitli ürünlerde fiyat artışlarına neden oldu. Süregelen enflasyon tehdidi, on yıl veya daha uzun süre sabit getiri sunan uzun vadeli tahvil ödemelerinin reel değerini düşürme riski taşıyor.
Fed Başkanı Warsh'tan Kredi Koşulları Değerlendirmesi
Fed Başkanı Kevin Warsh, yakın zamanda düzenlenen bir basın toplantısında, Fed'in Eylül ayındaki faiz artışının bir sonucu olarak ortaya çıkan yükselen borçlanma maliyetlerine değindi. Warsh, konuya ilişkin yaptığı açıklamada, "Eylül ayındaki politika hamlemizden bu yana finansal ve kredi koşullarında bazı değişimler görmeye başladık. Beklediğimiz gibi, bazı işletmeler ve hane halkları için koşullar sıkılaştı" ifadelerini kullandı.
Eylül ayındaki politika hamlemizden bu yana finansal ve kredi koşullarında bazı değişimler görmeye başladık. Beklediğimiz gibi, bazı işletmeler ve hane halkları için koşullar sıkılaştı. - Fed Başkanı Kevin Warsh
Konut Piyasasında 'Kilitleme' Etkisi
Kalıcı enflasyon ve yüksek mortgage faizlerinin birleşimi, birçok potansiyel alıcı için ev sahibi olmayı imkansız hale getirdi. Analistler, İran savaşının körüklediği artan ekonomik belirsizliğin, tüketicilerin yükselen fiyatlar ve faiz oranlarının belirsiz seyriyle boğuşması nedeniyle bireyleri piyasaya girmekten daha da caydırdığını belirtiyor.
Buna ek olarak, yüksek mortgage faizleri bir "kilitleme" etkisini tetikledi. Düşük faiz oranlarından yararlanan mevcut ev sahipleri, sonraki mortgage kredilerinde çok daha yüksek faiz oranlarıyla karşılaşma korkusuyla mülklerini satışa çıkarmaktan çekiniyor.
Fed'in Enflasyonla Mücadelesi ve Gelecek Beklentileri
Federal verilere göre, genel tüketici fiyatları Eylül ayında yıllık bazda %3,7 oranında artış gösterdi. Bu durum, ABD Merkez Bankası'nı zorlu bir ekonomik tabloyla karşı karşıya bıraktı. Söz konusu enflasyon oranı, Fed'in %2'lik hedefinin bir yüzde puanından daha fazla üzerinde bulunuyor. Fiyatlardaki bu artış, Fed yetkililerini devam eden enflasyonist baskıları hafifletmek için önlemler almaya zorladı; merkez bankası geçen ay üç yıl içindeki ilk artış olan çeyrek puanlık bir faiz artışına gitti.
Çarşamba günü itibarıyla Fed, daha kapsamlı ekonomik verileri beklerken mevcut faiz oranlarını koruma kararı aldı. Ancak politika yapıcılar, yükselen enflasyon göz önüne alındığında faiz oranlarına ilişkin duruşlarını yakında yeniden değerlendirebilirler. CME Group'un FedWatch aracından elde edilen verilere göre, mevcut piyasa analizi, Fed'in Aralık ayı toplantısında çeyrek puanlık bir artış ihtimalinin yaklaşık %85 olduğunu gösteriyor. Böyle bir hamle, Fed'in politika ayarlamalarına yanıt olarak yatırımcı davranışlarını etkileyerek mortgage faizleri üzerinde ek bir yukarı yönlü baskı oluşturabilir.
