Beklentilerin Üzerinde Finansal Performans
Advanced Micro Devices (AMD), Salı günü açıkladığı üçüncü çeyrek kazanç raporuyla Wall Street'in beklentilerini geride bıraktı. Şirketin geliri yıllık bazda %45 oranında artış gösterirken, veri merkezi satışları bir önceki yılın aynı dönemine göre neredeyse iki katına çıktı. Bu güçlü sonuçların ardından şirketin hisseleri, seans sonrası işlemlerde %8 oranında değer kazandı.
Lider ürün portföyümüz, derin müşteri ilişkilerimiz ve tedarik zinciri bağlarımızla, önümüzdeki yıllarda çok güçlü gelir büyümesini ve kârlılığımızı artırmayı sürdüreceğimize eminiz.
Çip üreticisinin LSEG konsensüs tahminlerine göre performansı şu şekilde gerçekleşti: Hisse başına düzeltilmiş kâr 2,09 dolar olarak gerçekleşirken, piyasa beklentisi 1,95 dolar seviyesindeydi. Toplam gelir ise 13,38 milyar dolar ile 13,09 milyar dolarlık beklentiyi aştı. AMD, bir önceki yılın aynı döneminde 9,25 milyar dolar gelir elde etmişti.
Veri Merkezi Birimi Büyümeye Liderlik Ediyor
CEO Lisa Su, basın açıklamasında veri merkezi işlemcilerindeki büyümenin daha da hızlanmasını beklediğini ve talebi karşılamanın bir sorun teşkil etmeyeceğini belirtti. AMD'nin veri merkezi birimi, şirketin toplam gelirinin %64'ünü oluşturarak işin merkezine yerleşti; bu oran geçen yıl %47 seviyesindeydi.
Veri merkezi işlemcilerindeki büyümenin daha da hızlanmasını bekliyoruz.
AMD'nin raporu, Intel'in benzer bir veri merkezi büyümesi açıklamasından günler sonra geldi. Intel, ilgili segmentte üçüncü çeyrekte %78'lik bir gelir artışı kaydetmişti. Ancak Intel hisseleri, zayıf rehberlik ve talebi karşılama konusundaki endişeler nedeniyle Cuma günü %29 oranında değer kaybetmişti.
Yapay Zeka ve PC Pazarındaki Stratejik Konum
Yıllarca yapay zeka grafik işlem birimleri (GPU) pazarında Nvidia'yı kovalayan AMD, merkezi işlem birimleri (CPU) ile büyük bir geri dönüş yaşıyor. Meta'nın Muse gibi yapay zeka uygulamalarının yükselişiyle birlikte AMD'nin sunucu CPU'ları, sanal makineleri destekleme ve saatlerce bağımsız çalışma yetenekleri sayesinde kritik bir öneme sahip oldu. Bu talep, AMD hisselerini Ekim ayında rekor seviyeye taşıdı.
2027 yılında tedarikimizi önemli ölçüde artırmayı planlıyoruz.
AMD hisseleri bu yıl yaklaşık %125 değer kazandı, ancak yapay zeka harcamalarına ilişkin endişelerle tetiklenen sektör genelindeki satış dalgası nedeniyle Salı günkü toparlanmadan önce üç gün üst üste kayıp yaşadı. Şirket aynı zamanda, Intel'in geçen haftaki zayıf görünümünden sorumlu tuttuğu zayıflayan PC pazarında da önemli bir oyuncu konumunda.
Counterpoint Research verilerine göre, küresel PC sevkiyatları, bellek ve diğer bileşenlerin artan maliyetleri nedeniyle ikinci çeyrekte yıllık bazda %4 düşüş gösterdi. AMD, PC çipi satışlarını oyun çipleriyle birleştirerek raporluyor. Bu segmentteki gelir yıllık bazda %8 düşüşle 3,7 milyar dolara gerilerken, oyun gelirleri geçen yıla göre %40 azaldı.
Gelecek Beklentileri ve Stratejik Yatırımlar
AMD, dördüncü çeyrek için yaklaşık 17 milyar dolar gelir beklediğini açıkladı; bu rakam LSEG verilerine göre 16,2 milyar dolarlık analist tahmininin üzerinde. Şirket, çeyrek için brüt kâr marjının %55 olacağını öngörüyor; bu oran StreetAccount'un %55,3'lük tahmininin biraz altında kalıyor.
Şirket ayrıca, Nvidia'nın Grace Blackwell ve Vera Rubin ürünleriyle doğrudan rekabet eden veri merkezi GPU'ları ve Helios adlı tam raf ölçekli sistemler satıyor. Meta, Microsoft, Anthropic, OpenAI ve Oracle, AMD Helios sistemlerini veri merkezlerinde kullanmaya başladı. Meta, Helios raflarının faaliyete geçtiğini duyururken, AMD de Meta'nın hisse arzına 1 milyar dolar yatırım yapmayı kabul etti.
AMD ayrıca, halka arz sürecine yaklaşan Anthropic'e 5 milyar dolara kadar yatırım yapmayı taahhüt etti. CEO Lisa Su, Ekim ayındaki Tayvan ziyareti sırasında tedarik zinciri ortakları olan TSMC, SK Hynix ve Samsung yöneticileriyle görüşmelerde bulundu. Eylül ayında ise AMD, robotik ve fiziksel yapay zeka uygulamaları geliştiren World Labs'i 8,2 milyar dolara satın alacağını duyurdu.
