Apple Rekor Seviyelerde Bilanço Dönemine Giriyor
Apple (NASDAQ: AAPL), 2 Kasım Pazartesi günü açıklayacağı mali dördüncü çeyrek raporuna rekor seviyelere yakın bir noktada giriyor. Hisse senedi, 29 Ekim Perşembe günü yüzde 1,48 artışla 348,91 dolardan rekor bir kapanış gerçekleştirdi. Şirketin gün içi en yüksek seviyesi ise ilk katlanabilir telefonu iPhone Duo'nun satışa sunulduğu gün olan 23 Ekim'de 351,73 dolar olarak kaydedildi.
Apple, Pazartesi günü piyasa kapanışının ardından sonuçlarını açıklayacak ve saat 17:00'de (ET) bir yatırımcı toplantısı düzenleyecek. Bu toplantı, 1 Eylül'de Tim Cook'tan CEO'luk görevini devralan John Ternus'un ilk kazanç çağrısı olacak. Yatırımcılar, Eylül çeyreğinden ziyade Ternus'un Aralık çeyreğine ilişkin vereceği rehberliğe ve Duo talebinin artan bellek maliyetlerini dengeleyip dengeleyemeyeceğine odaklanacak.
Yapay Zeka Harcama Yarışının Dışında Kalmak
Bu hafta Alphabet ve Amazon, ağır yapay zeka harcamaları nedeniyle sermaye harcamalarından sonra kalan nakit olan serbest nakit akışlarının negatif çıkmasının ardından değer kaybetti. Apple ise bu sermaye harcaması yarışından uzak durdu ve piyasa değeri Nvidia'nın ardından ikinci sırada yer alarak yaklaşık 5,09 trilyon dolara yükseldi. Hisse senedi, Apple'ın Ternus'u Cook'un halefi olarak atadığı 20 Nisan'dan bu yana yaklaşık yüzde 28 değer kazandı.
Temmuz ayındaki toplantıda, dönemin CEO'su Cook, bellek fiyatlandırmasında '100 yılda bir görülen bir sel' yaşandığını ifade etmişti.
Buna rağmen Apple, bellek aracılığıyla yapay zeka patlamasına maruz kalmaya devam ediyor. Yapay zeka çiplerine olan talep bellek fiyatlarını yukarı çekerken, Apple iPhone ve Mac'ler için büyük miktarlarda bellek satın alıyor. Temmuz ayındaki toplantıda, dönemin CEO'su Cook, bellek fiyatlandırmasında '100 yılda bir görülen bir sel' yaşandığını ifade etmişti.
Wall Street Beklentileri ve Şirket Rehberliği
MarketBeat verilerine göre analistler, bir önceki yıl 1,85 dolar olan hisse başına kazancın (EPS) yaklaşık 1,99 dolara, 102,5 milyar dolar olan gelirin ise yaklaşık 113,4 milyar dolara yükselmesini bekliyor. Apple, son sekiz çeyreğin her birinde EPS tahminlerini aşmayı başardı. Goldman Sachs, 113,6 milyar dolar gelir ve 2,01 dolar EPS ile konsensüsün biraz üzerinde bir beklentiye sahip.
Temmuz ayında Apple, yaklaşık 1 puanlık gümrük vergisi iadeleri dahil olmak üzere yüzde 9 ila 11 arasında gelir büyümesi ve yüzde 47 ila 48 arasında brüt marj öngörmüştü. Şirket, iPhone büyümesinin Haziran çeyreğindeki yüzde 22'den orta onlu seviyelere gerilemesini beklerken, döviz hareketleri ve çip tedarik sınırlamalarının iPhone, Mac ve iPad satışlarını baskıladığını belirtiyor.
Brüt marj, yakından izlenmesi gereken bir diğer veri. Haziran çeyreğindeki yüzde 50,1'lik marj, yaklaşık 2 puanlık gümrük vergisi iadesini içeriyordu. İadeler hariç tutulduğunda marjın yaklaşık yüzde 48'den yüzde 46-47 seviyelerine gerilemesi bekleniyor ki yönetim bunu temel olarak bellek maliyetlerine bağlıyor.
iPhone Duo Henüz Rakamlara Yansımadı
1.999 dolardan başlayan fiyatıyla iPhone Duo, 23 Ekim'de satışa sunuldu. 16 Ekim'de ön siparişlerin açılmasından dakikalar sonra teslimat tarihleri Ocak ayına sarktığı için Counterpoint Research, Apple'ın bu yıl yaklaşık 6 milyon adet satış yapmasını bekliyor. Duo, Eylül çeyreği sona erdikten sonra piyasaya sürüldüğü için Pazartesi günkü sonuçlarda değil, ilk olarak Aralık çeyreği rehberliğinde görülecek.
Hedef fiyatını 360 dolardan 390 dolara yükselten Goldman Sachs, Apple'ın Aralık çeyreği için konsensüsün altında, düşük-orta tek haneli bir gelir büyümesi öngörmesini bekliyor. Bankanın kendi tahminleri 151,2 milyar dolar gelir, 2,88 dolar EPS ve yüzde 46,8 brüt marj yönünde.
Hisse senedi halihazırda geçmiş kazançların yaklaşık 40 katından ve StockAnalysis'teki 330,02 dolarlık ortalama analist hedefinin üzerinde işlem görüyor, bu nedenle zayıf bir görünüm için çok az alan var. Benim görüşüme göre, Duo hakkındaki yorumlar ve yüzde 47 civarındaki bir brüt marj rehberliği, Pazartesi günü Eylül çeyreğindeki bir başka başarıdan daha önemli.
Teknik Analiz: 352,04 Doların Üzerinde Kapanış
Günlük grafikte AAPL, bu ay 23 Ekim zirvesi de dahil olmak üzere yükselişleri iki kez durduran bir tavan olan 352,04 dolar seviyesini zorlamaya devam ediyor. Haziran ayından bu yana yükselen trend çizgisi boyunca daha yüksek diplerle yükseliş trendi hala sağlıklı görünüyor. Fiyat, 50 günlük ve 100 günlük üssel hareketli ortalamaların (EMA) üzerinde, yani 333,75 dolar ve 321,73 dolar seviyelerinde rahat bir şekilde seyrediyor.
0 ile 100 arasında değişen bir momentum göstergesi olan RSI, 61 civarında seyrediyor, bu da momentumun pozitif olduğunu gösteriyor. Trend takip eden bir momentum göstergesi olan MACD ise yatay seyrediyor; bu da alıcıların rapor öncesinde henüz sert bir baskı kurmadığını gösteriyor.
352,04 doların üzerinde bir günlük kapanış, bir kırılmayı teyit edecek ve 361,14 dolara, ardından 370,03 dolara giden yolu açacaktır. Aşağı yönde ise 339,06 dolar ilk destek seviyesi olup, bunun altında bir kapanış 330,70 doları gündeme getirecektir. Pazartesi günkü rapor, aralığın hangi yöne kırılacağını belirleyecektir.
AAPL, 339,06 doların üzerinde kaldığı sürece yükseliş eğilimindeyim ve bir sonraki hedefim 361,14 dolar.
