Portföy Disiplini ve Apple Hisselerinde Satış Kararı
Portföy disiplinimize ve önümüzdeki yıl zayıf seyretmesi beklenen kişisel bilgisayar (PC) pazarına ilişkin işaretlere boyun eğiyoruz. Bildirimimizin alınmasının ardından Pro Portföy, hisse başına 351.50 dolar veya bu seviyeye yakın bir fiyattan 130 adet Apple (AAPL) hissesi satacaktır.
Gerçekleştirilecek işlemin ardından portföyümüzde 620 adet AAPL hissesi kalacak olup, bu miktar Pro Portföy varlıklarının yaklaşık yüzde 3.75'ine denk gelecektir.
Fiyat Hedefleri ve Wall Street Beklentileri
Bugün Apple hisselerindeki yukarı yönlü hareket, Apple'ın pozisyon büyüklüğünü yüzde 4.5'in üzerine taşıdı ve hisseleri 360 dolarlık fiyat hedefimize doğru yaklaştırdı.
Wall Street genelinde çok sayıda Apple fiyat hedefinin 340 ila 350 dolar aralığında yer alması göz önüne alındığında, hisse senedi hedefleri aştıkça UBS, Baird, Morgan Stanley ve JPMorgan gibi kurumlardan bazı not indirimleri görebiliriz. Bu faktörlerin birleşimi, ihtiyatlı bir portföy yönetimi uygulamamızı gerektiriyor.
Marj Baskıları ve Tedarikçi Sinyalleri
Bu haftaki Apple bilançosu değerlendirmemizde açıkladığımız üzere, Apple'ın marjlarının geleceğini belirleyecek birden fazla faktör bulunuyor. Şirket bellek maliyetleriyle mücadele ederken, marjlar hisse senedinin yakın vadeli performansında kilit bir sürücü olmaya devam edecek.
Kilit tedarikçilerden gelen sinyalleri ve bu tedarikçilerin iPhone beklentilerine dair söylediklerini yakından takip etmeye devam edeceğiz. Ancak bu verileri, kişisel bilgisayarlar ve diğer internet bağlantılı cihazlar için zayıf görünümün sinyallerini veren daha güçlü göstergelerle dengeleyeceğiz.
Teknoloji Sektöründe Kişisel Bilgisayar (PC) Pazarı Endişeleri
Piyasa, Advanced Micro Devices (AMD) şirketinin dün akşam açıkladığı ve gelecek yıl yüzde 80'den fazla veri merkezi büyümesinden güç alan üç aylık sonuçlarını ve yönlendirmelerini coşkuyla karşılasa da, AMD yönetimi 2027 yılında kişisel bilgisayar pazarı birim sevkiyatlarının çift haneli oranlarda düşeceğini öngörüyor.
Bu durum, Intel'in (INTC) kişisel bilgisayar pazarının son iki aydaki hızlandırılmış düzeltmenin ardından önümüzdeki birkaç çeyrek boyunca 'zorlu' olmaya devam edeceği yönündeki açıklamasının üzerine inşa ediliyor.
Mac, iPad ve Giyilebilir Cihaz Segmentleri
Apple'ın Mac iş kolu, eylül çeyreğindeki toplam gelirlerin yüzde 10'undan biraz daha azını oluşturdu; ancak bellek baskılarının şirketin iPad ve giyilebilir cihazlar işletmesinde de hissedilmesi muhtemeldir.
Söz konusu her iki segment de geride kalan çeyrekte yıllık bazda düşüşler kaydetmiştir.
