Piyasalarda Yön Arayışı ve Kritik Hafta
ABD hisse senedi piyasaları, bir başka zayıf dönemin ardından kasım ayının ilk tam haftasına giriş yapıyor. S&P 500 endeksi Cuma gününü %0,57’lik düşüşle 7.580,07 puandan tamamlarken; Nasdaq Composite %2,00 azalışla 25.437,00 puana, Dow Jones endeksi ise %0,85 kayıpla 51.770,31 puana geriledi ve bu düşüşte çip sektörü hisseleri öncülük etti. Singapur'un Straits Times Endeksi ise %0,84 düşüşle 5.376,74 puandan kapandı.
Haftanın gerilimi oldukça net bir ikilemden besleniyor: Yoğun bir yapay zekâ donanım bilançosu akışı ile pek çok portföyün pozisyon almadığı siyasi bir olay olan Salı günkü ABD ara seçimleri.
Bilanço Takvimi: Haftanın Ana Etkinliği
Piyasaların bu hafta odaklanacağı bilanço takvimi oldukça yoğun bir trafik sunuyor. Pazartesi günü seans kapanışı sonrasında Apple, Palantir ve Vertex Pharmaceuticals bilançolarını duyuracak.
Salı günü seans öncesinde Shopify, Marathon Petroleum ve Eaton; seans sonrasında ise AMD, Arista Networks, Amgen ve Booking Holdings finansal sonuçlarını açıklayacak.
Çarşamba günü seans açılışından önce McDonald's, Novo Nordisk, CVS Health ve Uber rapor sunarken; çanlar çaldıktan sonra Qualcomm, Arm ve McKesson sahne alacak.
Perşembe günü ConocoPhillips ve Parker Hannifin seans öncesinde, Canadian Natural Resources ise seans sonrasında bilançosunu paylaşacak. Cuma günü seans açılışından önce ise Berkshire Hathaway bilançosu bekleniyor.
Dev Şirketlerden Beklentiler
Apple, Pazartesi günü seans kapanışının ardından piyasa konsensüsüne göre yaklaşık 113,3 milyar dolarlık gelir beklentisiyle bilançosunu açıklayacak. Hisseler 344 dolar seviyesinde işlem görürken, raporlanan opsiyon pozisyonları bilanço sonrası normalden daha geniş bir fiyat hareketine işaret ediyor.
AMD, yaklaşık 13,1 milyar dolarlık konsensüs beklentisiyle Salı günü seans kapanışından sonra, Qualcomm (yaklaşık 10,1 milyar dolar) ve Arm (yaklaşık 1,4 milyar dolar) ise Çarşamba günü seans sonunda rapor verecek. Listenin geri kalanı geniş ancak ikinci kademede yer alıyor.
Singapur cephesinde ise hafta tamamen bankacılık sektörüne odaklanmış durumda. DBS Perşembe günü seans öncesi, OCBC ve UOB Cuma günü seans öncesi bilançolarını açıklarken; UOB Cuma seans kapanışı sonrasında rapor verecek. SGX ve CapitaLand Investment Çarşamba günü, Sembcorp Perşembe seans sonrasında ve Great Eastern ise Pazartesi seans öncesinde finansal sonuçlarını duyuracak.
Ekonomi Takvimi: Merkez Bankası Yok, Bol Veri Var
Bu hafta hiçbir büyük merkez bankası toplantı düzenlemeyecek, bu nedenle tonu doğrudan makroekonomik veriler belirleyecek. ABD'de Pazartesi günü açıklanacak ISM imalat endeksinin, önceki 54,5 seviyesine karşılık 54,6 olarak gerçekleşmesi bekleniyor.
Salı günü ise eylül ayı fabrika siparişleri (önceki %0,1 artışın ardından %1,2 artış beklentisi) ve JOLTS açık iş pozisyonları (7,079 milyon önceki değere karşılık 7,125 milyon bekleniyor) takip edilecek.
Denizaşırı piyasalarda, Euro Bölgesi'nin nihai hizmetler PMI verisinin 51,7 ve ekim ayı manşet TÜFE enflasyonunun önceki %3,8'den %3,9'a yükselmesi beklenirken, çekirdek enflasyonun %2,2'de sabit kalacağı öngörülüyor. Çin'in RatingDog imalat PMI verisinin 52,1'den 51,6'ya gerileyeceği tahmin edilirken, hizmetler sektörü verisi Çarşamba günü yayımlanacak; resmi göstergenin ise ekim ayında 49,3'e gerilediği bildirildi.
Yerel cephede ise Singapur'un ekim ayı imalat PMI (önceki 51,7) ve üçüncü çeyrek iş dünyası beklentileri (önceki %12) öne çıkan tek veriler arasında yer alıyor. Hong Kong ise Salı günü öncü üçüncü çeyrek GSYH verisini, Çarşamba günü ise ekim ayı PMI verisini duyuracak.
ABD Piyasalarında Takip Edilecek Gelişmeler
Apple, piyasanın gidişatını belirleyen en önemli faktör konumunda. Raporlar, güçlü iPhone 18 talebine ve ilk yarı serbest nakit akışının 57 milyar doların üzerinde olduğuna işaret ediyor. Hisseler mega sermayeli teknoloji devlerinden ayrışmış durumda; asıl soru bu güçlü duruşun talepkar bir bilanço raporundan sağ çıkıp çıkamayacağı.
AMD, Intel'in zayıf PC pazarını işaret eden zayıf öngörüsünün ardından geçen hafta yaklaşık %9 düşüşle 517 dolar civarına gerilediği için Salı günkü bilançoya gergin bir zeminde giriyor. Bu nedenle veri merkezi talebinin çeyreği sırtlaması gerekiyor; nitekim Qualcomm ve Arm da bu eğilimi Nvidia'nın karmaşık ekosistemine taşıyacak.
Salı günü yapılacak ara seçimlere 52 milyondan fazla erken oy kullanılmış olarak girilirken, anketler her iki mecliste de Demokrat kontrol ihtimaline işaret ediyor. Kuzey Amerika'da kış saati uygulamasına geçilmesiyle birlikte ABD hisse senedi seansı artık Singapur saatiyle 22:30'da açılıyor.
Singapur Piyasalarında Odak Noktaları
5.376,74 puan seviyesindeki STI endeksi, kazançlarının bir kısmını geri vermiş durumda ve bu haftaki yönü üç temel finansal sonuca bağlı olacak. Perşembe günü DBS, Cuma günü ise OCBC ve UOB net faiz marjları, kredi maliyetleri ve sermaye getirileri açısından dikkatle incelenecek.
Bankaların endeksteki en ağır ağırlığa sahip olması nedeniyle, yerel piyasanın haftalık görünümü büyük ölçüde Perşembe ve Cuma günleri netleşecek. SGX'in Çarşamba günkü güncellemesi türev ürünler ve işlem hacmi trendlerini odağa taşırken; CapitaLand Investment, Sembcorp ve Great Eastern takvimi tamamlıyor.
Zamanlama, ABD verilerinin okunması açısından büyük önem taşıyor: Apple'ın Pazartesi seans kapanışı sonrası açıkladığı bilançolar Singapur'a Salı günü, AMD'ninki ise Çarşamba günü ulaşıyor ve yerel yapay zekâ odaklı hisseler haftanın ortasında her iki gelişmeyi de fiyatlıyor.
Piyasalar İçin Takip Edilmesi Gereken Riskler
Herhangi bir siyasi partiye iki mecliste de tam kontrol sağlayacak bir ara seçim sonucu, mali ve düzenleyici beklentileri hızla yeniden fiyatlandıracaktır. Apple, AMD, Qualcomm veya Arm’dan gelecek ve yapay zekâ sermaye harcamaları (capex) umutlarının altında kalan bir rehberlik, yarı iletken sektörünü sert vurabilir; Euro Bölgesi enflasyonunda yaşanacak yukarı yönlü bir sürpriz ise faiz endişelerini yeniden alevlendirebilir.
Büyük bir kripto para borsasında yaşanan ve para çekme işlemlerinin askıya alındığı ihbarları, risk iştahının ne kadar hızlı tersine dönebileceğini hatırlatan bir unsur olarak öne çıkıyor. Petrol ve jeopolitika ise şimdilik arka planda kalmaya devam ediyor.
Yalnızca bilgilendirme amaçlıdır; yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
