Apple'ın Rekor 4. Çeyrek ve 2026 Mali Yılı Sonuçları
Apple, mali dördüncü çeyreği için rekor sonuçlar bildirdi. Gümrük vergisi iadelerinden kaynaklanan 0,05 dolarlık olumlu etki hariç tutulduğunda, düzeltilmiş hisse başına kazanç yıllık bazda yaklaşık yüzde 11 artarak 2,05 dolara ulaştı ve 1,98 dolarlık beklentileri yüzde 3'ten fazla aştı.
Bu sonuçlar, Eylül çeyreği için gelirlerin yıllık bazda yüzde 12 artarak 114,47 milyar dolarlık rekor seviyeye ulaşması ve 112,95 milyar dolarlık tahminleri rahatlıkla geride bırakmasıyla geldi. Özellikle iPhone gelirleri yüzde 17 artışla 57,6 milyar dolara yükselirken, Hizmetler geliri yüzde 10 artışla 31,57 milyar dolarlık yeni bir tüm zamanların zirvesine ulaştı.
2026 mali yılının tamamı için Apple, yıllık bazda yüzde 15 artışla 478,83 milyar dolarlık rekor gelir elde etti. Gümrük vergisi iadeleri hariç tutulduğunda yıllık hisse başına kazanç yüzde 18 artarak 8,82 dolara yükseldi.
Geleceğe bakıldığında Apple, mali birinci çeyrekte yüzde 7 ile yüzde 10 arasında gelir büyümesi bekliyor. Bu oran, Wall Street'in yüzde 5,5'lik büyüme konsensüs tahminini aşıyor ve potansiyel olarak bir başka rekor çeyreğe işaret ediyor.
Bununla birlikte, artan bellek maliyetleri ve yapay zeka ile ilgili harcamaların brüt marjlar üzerinde baskı yaratması bekleniyor. Brüt marjların, 4. çeyrekteki yüzde 47,9 seviyesinden yüzde 45 ile yüzde 46 aralığına gerileyeceği öngörülüyor.
Palantir'in Patlayıcı Yapay Zeka Büyümesi ve Yükseltilen Rehberlik
Palantir, üçüncü çeyrekte muazzam sonuçlar açıkladı. Çeyreklik gelir yıllık bazda yüzde 96 artışla 2,31 milyar dolarlık rekor seviyeye ulaştı ve düzeltilmiş hisse başına kazanç 0,44 dolarla zirve yaptı. Bu rakamlar, gelir ve kâr beklentilerini sırasıyla yüzde 6 ve yüzde 7 oranında aştı.
Daha da etkileyici olanı, Palantir'in Yapay Zeka Platformu'na (AIP) yönelik talebin hızlanmasıyla ABD ticari gelirlerinin yüzde 148 artarak 984 milyon dolara yükselmesiydi.
Yönetim, 2026 mali yılı gelir rehberliğini 8,53 milyar dolara yükseltti. Bu, yüzde 91'lik bir büyümeyi temsil ediyor ve 8,21 milyar dolarlık veya yüzde 83'lük büyüme öngören mevcut Zacks Konsensüs tahmininin üzerinde yer alıyor.
Palantir, dördüncü çeyrek gelirinin 2,65 milyar dolar olmasını bekliyor. Bu rakam, Wall Street'in 2,45 milyar dolarlık veya yaklaşık yüzde 74'lük büyüme tahmininin üzerinde gerçekleşerek kurumsal yapay zeka benimsenmesindeki devam eden ivmeyi yansıtıyor.
Hisse Performansı, Nakit Akışı ve Değerleme Karşılaştırması
Geri çekilmelerin ardından Apple hisseleri yılbaşından bugüne yüzde 20'den fazla değer kazanmış durumda; ancak Palantir hisseleri şu anda yüzde 2 ekside seyrediyor.
Bununla birlikte, son üç yılda Palantir, yüzde 800'ün üzerindeki getirisiyle geniş endeksleri büyük ölçüde geride bıraktı. Apple'ın yüzde 84'lük getirisi ise S&P 500 endeksini az farkla geçerken, Nasdaq'ın biraz gerisinde kaldı.
Apple'ın olağanüstü nakit yaratma yeteneği büyük bir cazibe merkezi olmaya devam ediyor; tam yıl serbest nakit akışı yüzde 38 artışla 136 milyar dolara ulaştı.
Palantir de etkileyici bir sermaye verimliliği sergiliyor; üçüncü çeyrekte 1,22 milyar dolarlık düzeltilmiş serbest nakit akışı üreterek yüzde 53'lük güçlü bir marj elde etti. Ayrıca yönetim, tam yıl düzeltilmiş serbest nakit akışı görünümünü 4,8 ile 5 milyar dolar arasına yükseltti.
Daha hızlı büyümesine rağmen Palantir'in değerlemesi oldukça pahalı kalmaya devam ediyor. Şirket, 100 kat ileriye dönük fiyat/kazanç ve 37 kat ileriye dönük fiyat/satış oranlarıyla işlem görürken, Apple'ın ileriye dönük fiyat/kazanç ve fiyat/satış çarpanları sırasıyla 35 kat ve 9 kat seviyesinde bulunuyor.
Palantir'in olağanüstü büyümesi bir prim gerektirebilse de, Apple'ın daha yerleşik kârlılığı ve önemli ölçüde daha büyük nakit akışları daha dengeli bir risk-getiri profili sağlıyor.
Sonuç: Bilançolar Sonrası Apple mı, Palantir mi Alınmalı?
Şimdilik, hem Apple hem de Palantir hisseleri Zacks Sıralaması'nda 3 numara (Tut) olarak yer alıyor. Bu durum, yatırımcıların çeyreklik raporlarının ardından her iki hisseyi de agresif bir şekilde satın almadan önce sabırlı olmaları gerektiğini gösteriyor.
Apple'ın daha makul değerlemesi, rekor yıllık sonuçları ve olağanüstü serbest nakit akışı, onu istikrar arayan yatırımcılar için daha çekici bir seçenek haline getiriyor.
Bununla birlikte, Apple'ın daha makul değerlemesi, rekor yıllık sonuçları ve olağanüstü serbest nakit akışı, onu istikrar arayan yatırımcılar için daha çekici bir seçenek haline getiriyor. Palantir önemli ölçüde daha büyük bir büyüme potansiyeli sunuyor, ancak yüksek değerlemesi, yapay zeka odaklı ivmesine rağmen hisseleri daha fazla satış baskısına karşı savunmasız bırakıyor.
