Piyasalarda Yapay Zeka Fırtınasından Kaçış
Yatırımcılar, yapay zeka odaklı teknoloji hisselerindeki sert düşüşten korunmak amacıyla Berkshire Hathaway'e yöneliyor. Şirket hisseleri, Warren Buffett'ın geçen yıl CEO'luk görevinden ayrılacağını açıklamasından bu yana piyasa genelinin gerisinde kalmıştı.
Berkshire'ın B sınıfı hisseleri yılbaşından bu yana yüzde 13,6 oranında değer kazanarak, yüzde 7,8 artış gösteren S&P 500 endeksini geride bıraktı. Bu üstün performans, Wall Street'in yapay zeka patlamasıyla yükselen teknoloji hisselerinden çıkış yaptığı bir döneme denk geldi. Sadece 1 Ekim'den bu yana Berkshire hisseleri yüzde 14 değer kazanırken, S&P 500 endeksi yaklaşık yüzde 4 oranında geriledi.
Bu durum, piyasalarda büyük çalkantıların yaşandığı geçmiş yılları anımsatıyor. Yakın geçmişte, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) geniş piyasa endeksini yüzde 18 aşağı çeken agresif faiz artırım kampanyasını başlattığı 2022 yılında, Berkshire yüzde 4 oranında değer kazanmıştı.
Portföyde Dalgalanma ve Yatırım Stratejisi
Buna rağmen, Berkshire'ın yakından takip edilen kendi yatırım portföyü de son piyasa dalgalanmalarından muaf kalmadı. Cumartesi günü açıklanan üçüncü çeyrek kazanç raporuna göre, şirketin yatırım kazançları bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 46 düşüşle 9,4 milyar dolara geriledi.
Berkshire'ın çeyrek boyunca en büyük hisse senedi varlıkları Alphabet, American Express, Apple, Bank of America ve Coca-Cola olmaya devam etti.
Bu ayın ilerleyen günlerinde yayınlanacak daha detaylı bir rapor kesin hamleleri ortaya koyacak olsa da, üç aylık kazanç raporu Berkshire'ın dönem içinde 2,4 milyar dolarlık hisse senedi aldığını ve yaklaşık 2,8 milyar dolarlık satış yaptığını gösterdi.
Şirket, maliyet bazında 'ticari, endüstriyel ve diğer' öz sermaye payını 2,3 milyar dolar artırırken, 'bankalar, sigorta ve finans' sektöründeki payını 400 milyon dolar azalttı.
Greg Abel Döneminde Hızlanan Geri Alımlar
Bu arada, bu yılın başında Buffett'tan görevi devralan CEO Greg Abel, Berkshire'ın devasa nakit rezervlerini kullanmaya devam etti ve hisse geri alımlarını hızlandırdı.
Şirket, üçüncü çeyrekte 9,6 milyar dolarlık hisse geri alımı gerçekleştirdi; bu rakam ikinci çeyrekteki hızın iki katından fazla. Dördüncü çeyreğin ilk dört haftasında ise Berkshire yaklaşık 2 milyar dolarlık daha hisse geri alımı yaptı.
Berkshire çatısı altında çok çeşitli firmaları barındıran holding, BNSF demiryolu, Brooks koşu ayakkabıları, See's şekerlemeleri ve Forest River karavanları gibi geleneksel iş kollarına odaklanmaya devam ediyor.
Abel, Temmuz ayında konut üreticisi Taylor Morrison'ı 6,8 milyar dolara satın almayı kabul ederek bu stratejiyi güçlendirdi. Bu hamle, Buffett'ın iyi fırsatların eksikliğinden yakındığı ve uzun süredir devam eden büyük ölçekli satın alma durgunluğunu sona erdirdi.
Geleneksel Ekonomi ve Gelecek Beklentileri
Berkshire'ın geleneksel ekonomideki varlıkları meyvelerini vermeye devam ediyor. Üçüncü çeyrekte demiryolu, enerji ve üretim işletmeleri güçlü karlar elde ederken, sigorta sigortalama faaliyetleri düşüş yaşadı.
Yapay zeka patlaması sadece teknoloji sektörünü değil, aynı zamanda veri merkezi inşaatlarına ve elektrik şebekesi yükseltmelerine harcanan yüz milyarlarca dolardan faydalanan endüstrileri de güçlendirdi.
Sonuç olarak, ABD GSYH'si üçüncü çeyrekte yüzde 3,4 oranında büyüyerek, ikinci çeyrekteki yüzde 2,2'lik büyüme hızını geride bıraktı.
Ancak, Teksas, Ohio ve Georgia gibi veri merkezi merkezlerinde Demokratların valilik yarışlarını kazanmasının, yapay zeka yatırımlarını ve genel ekonomiyi yavaşlatması bekleniyor.
