Yatırım Değerlerindeki Değişim Kârı Aşağı Çekti
OMAHA, Neb. -- Berkshire Hathaway, üçüncü çeyrekte 9.6 milyar dolar değerinde kendi hissesini geri satın alırken, Geico hayal kırıklığı yarattı ve yatırım portföyünün değerindeki değişimler nedeniyle genel kârı yüzde 28'den fazla düştü.
Ancak Berkshire'ın A grubu hisse senedi fiyatının 878.000 doların üzerine çıkması ve Warren Buffett'ın Mayıs 2025'teki yıllık toplantıda emeklilik planlarıyla yatırımcıları şaşırtmasından önceki seviyeleri aşmasıyla birlikte, bu geri alımların son dönemde durma noktasına gelmiş olması muhtemel görünmektedir. Buffett, ocak ayında CEO görevini Greg Abel'a devrettikten sonra eylül ayında yönetim kurulu başkanlığı unvanından da ayrılmıştı.
Nakit Rezervi 377.4 Milyar Dolara Ulaştı
Berkshire'ın devasa nakit yığını da üçüncü çeyrekte yeniden büyüme eğilimine girdi ve haziran sonundaki 365.5 milyar dolar seviyesinden 377.4 milyar dolara yükseldi.
Geico Zorlu Bir Dönemden Geçiyor
CFRA Research analisti Cathy Seifert, sigorta primlerinin düşerken ortalama hasar maliyetlerinin arttığı bu dönemde Geico'nun zor bir konumda olduğunu belirtti. Berkshire'ın tüm sigorta şirketlerindeki toplam sigortacılık kârı, geçen yılki 2.37 milyar dolardan 1.35 milyar dolara geriledi. Bu düşüşün en büyük payı, geçen yılki 1.77 milyar dolardan bu yıl 982 milyon dolara gerileyen Geico'dan kaynaklandı.
İşlerin daha iyi görünmesi gerekiyor. Progressive daha iyi durumda ancak onlar da çok uzun süredir çok iyi gidiyorlardı. Bir süre boyunca reklam harcamalarını epey kısmışlardı. Dolayısıyla biz kendi tarafımızda zaten bunu bekliyorduk.
Check Capital'da yönetici olan yatırımcı Chris Ballard, Geico'nun rakamlarının kendilerini hayal kırıklığına uğratmadığını, çünkü bu rakamların şirketin ikonik kertenkele maskotuna yeniden yatırım yaptığını ve daha fazla müşteri çekmeye çalıştığını yansıttığını ifade etti. Yeni poliçe yazma konusunda daha agresif bir tutum benimsemek, bir otomobil sigortacısının kârlılığı üzerinde her zaman baskı yaratma eğilimindedir.
Greg Abel'ın Yönettiği Birimler Güçlü Performans Gösteriyor
Seifert, bu yıl büyük kasırgaların veya diğer felaketlerin yaşanmamasına rağmen, Abel'ın yıllardır denetlediği Precision Castparts gibi imalat şirketleri, kamu hizmetleri ve BNSF demiryolu gibi sigorta dışı işletmelerin devasa sigorta birimine kıyasla daha iyi bir performans sergilediğini kaydetti.
Seifert, "Greg'in güçlü yönlerine hitap eden işletmelerin iyi iş çıkardığını görüyoruz. Ancak asıl soru, franchise'ın geri kalanının durumu ne olacak" değerlendirmesinde bulundu.
Faaliyet Kârı Beklentileri Aştı
Berkshire, cumartesi sabahı yaptığı açıklamada A grubu hisse başına 15.502 dolara denk gelen 22.1 milyar dolar kâr bildirdi. Bu rakam, geçen yılın üçüncü çeyreğindeki 21.413 dolar hisse başına kâra denk gelen 30.8 milyar dolardan düşük gerçekleşti. Ancak bu net kâr rakamları, holdingin bünyesindeki düzinelerce şirketin gerçek performansını genellikle maskeleme eğilimindedir.
Şirket, yatırımcıların geniş dalgalanmalar gösterebilen yatırım değerlerini hariç tutan faaliyet kârına daha fazla dikkat etmesini uzun süredir tavsiye etmektedir. Ancak faaliyet kârı da yaklaşık yüzde 6 düşüşle A grubu hisse başına 8.907 dolara gerileyerek 12.7 milyar dolara düştü. Bu rakam, bir yıl önceki A grubu hisse başına 9.376.15 dolara denk gelen 13.485 milyar dolardan gerileme kaydetti.
FactSet Research tarafından ankete katılan dört analist, Berkshire'ın A grubu hisse başına 8.821.84 dolar faaliyet kârı bildirmesini bekliyordu.
Geniş Şirket Portföyü
Berkshire Hathaway; Geico dahil olmak üzere birçok büyük sigorta şirketini, büyük kamu hizmetleri koleksiyonunu, BNSF demiryolunu ve Precision Castparts ile See's Candy gibi imalat ve perakende şirketlerinden oluşan çeşitli bir portföyü bünyesinde barındırmaktadır.
Not: Bu haber, 1.35 milyar doların yalnızca Geico'nun sigortacılık kârı değil, Berkshire'ın tüm sigorta şirketlerinin toplam sigortacılık kârı olduğunu yansıtacak şekilde güncellenmiştir.
