Yapay Zeka Hisselerinde Sert Düşüş
Hisse senetleri 5 Kasım Perşembe günü sert bir düşüş yaşadı. S&P 500 endeksi yüzde 4,4, Nasdaq Bileşik endeksi ise yüzde 5,5 oranında değer kaybetti. Bu düşüşe, yapay zeka (AI) altyapı hisseleri öncülük etti. Nvidia günü yüzde 9,3, Broadcom yüzde 10,4, Advanced Micro Devices (AMD) yüzde 17,3 ve Micron yüzde 17,5 oranında kayıplarla kapattı. Bu dört hissenin tamamı, aya girerken S&P 500 endeksinde ilk 10 ağırlık arasında yer alıyordu.
Büyük piyasa endeksleri, yapay zeka ticaretiyle yakından bağlantılı durumda. S&P 500'ün en büyük 10 hissesinden dokuzu bu teknolojiyle önemli ölçüde ilgili. Hatta Apple, bu grupta yapay zekaya agresif bir şekilde yönelmeyen tek şirket konumunda. Bu dokuz hisse, endeksin yaklaşık yüzde 30'unu oluşturuyor. Dolayısıyla, yapay zeka hisseleri nereye giderse, piyasanın da onu takip etmesi muhtemel görünüyor.
Siyasi Belirsizlik ve Veri Merkezi Tartışmaları
Piyasadaki geri çekilmenin merkezinde, ABD ara seçimlerinin etkilerinin sindirilmesi yer alıyor. Seçimler, Demokrat Parti'nin ezici bir zaferiyle sonuçlandı; parti, önümüzdeki Kongre döneminde hem Temsilciler Meclisi'nin hem de Senato'nun kontrolünü ele alacak. Ayrıca Teksas dahil olmak üzere birçok önemli eyalette valilikleri de kazandılar. Yeni seçilen birçok yetkili, mevcut yapay zeka veri merkezi inşaatlarına moratoryum (durdurma) getirilmesi çağrısında bulundu; bu hamle seçmenlerden tepki topladı.
Siyasi iklim, daha fazla projenin ABD dışındaki ülkelere kaymasına neden olabilir.
Siyasi değişime rağmen, yapay zeka hisselerini henüz göz ardı etmemek gerekiyor. Hiper ölçekleyiciler (hyperscalers) zaten yurt dışında daha fazla veri merkezi inşa etmeye başlamıştı ve siyasi iklim, daha fazla projenin ABD dışındaki ülkelere kaymasına neden olabilir. Ayrıca açık deniz (offshore) veri merkezleri hakkında konuşmalar yapılıyor ve Elon Musk ile Space Exploration Technologies, uzayda veri merkezleri kurma planlarını sürdürüyor.
Yenilikçi Çözümler ve Sektörel Gelecek
Bu arada, yapay zeka şirketleri inşaat sürecini devam ettirmek için başka yaratıcı yollar da arıyor. Nvidia'nın, 130 eski telekomünikasyon binasını satın alıp küçük veri merkezlerine dönüştürmek için Brightspeed ile görüşmelerde bulunduğu bildiriliyor. Bu işlem yine de izin gerektirecek olsa da, binaların halihazırda elektrik erişimine sahip olması onay sürecini kolaylaştıracaktır.
Öte yandan Alphabet, Cumhuriyetçilerin kontrolündeki Wyoming'de, Bloom Energy tarafından sağlanan doğal gaz yakıt hücreleriyle çalışan ve şebekeden elektrik çekmeyen, karbon yakalama özellikli, kendi kendine yeten bir yapay zeka veri merkezi inşa etme planlarını duyurdu.
Teknoloji sektörü, son yirmi yılın büyük bölümünde piyasanın yükselmesine yardımcı oldu ve bu durumun devam edeceğini düşünüyorum. Bu nedenle, piyasa çökmeye devam ederse yatırım yapacağım iki borsa yatırım fonu (ETF) şunlardır.
1. Vanguard S&P 500 ETF (VOO)
Çeşitlendirilmiş olmasına rağmen, S&P 500 her zaman en iyilerin öne çıkmasına izin verir; bu yüzden şu anda yapay zeka hisseleriyle yoğun bir şekilde bağlantılıdır. Bu Darwinist 'en güçlünün hayatta kalması' yaklaşımı, endeksin son on yılda aktif olarak yönetilen büyük ölçekli fonların yüzde 86'sını geride bırakmasını sağladı ve herhangi bir piyasa çöküşünde alıcı olmak istememin ana nedeni budur. Yüzde 0,03 gibi düşük bir gider oranıyla Vanguard S&P 500 ETF (VOO), endeksi takip eden en iyi ETF'lerden biridir.
ETF, Ekim ayı sonu itibarıyla son on yılda yıllık ortalama yüzde 15,4'lük güçlü bir getiri sağladı.
2. Invesco QQQ Trust (QQQ)
Yukarıda belirtildiği gibi, teknoloji hisseleri uzun süredir piyasaya öncülük ediyor ve teknoloji eğrisi sadece dikleştiği için, bunun uzun vadede devam edeceğini düşünüyorum. Teknoloji ağırlıklı Nasdaq-100 endeksini takip eden Invesco QQQ Trust (QQQ), sektöre özel bir fona yatırım yapmadan bu alanda pozisyon almanın en iyi yollarından biridir.
Ekim ayı sonu itibarıyla QQQ portföyünün yaklaşık yüzde 64'ü teknoloji hisselerindeydi; diğer sektörlerde sınıflandırılan Amazon ve Tesla dahil edildiğinde bu oran yüzde 70'in üzerine çıkıyor. Fon, Ekim ayı sonu itibarıyla yıllık ortalama yüzde 20,3'lük getiri ile son 10 yılda muazzam bir performans sergiledi.
