Satış Hacmi ve Üretim Performansı
Champion Homes, 26 Eylül 2026 tarihinde sona eren çeyrekte toplam 6.922 adet konut satışı gerçekleştirdi. Bu rakam, bir önceki yılın aynı dönemine göre %2,2'lik bir artışa işaret ediyor. Şirketin üretim siparişleri yıllık bazda %17 oranında yükselerek, çeyrek sonu itibarıyla yaklaşık 500 milyon dolarlık bir birikmiş iş hacmi (backlog) oluşturdu; bu da bir önceki çeyreğe göre %18,6'lık bir artış anlamına geliyor.
Birikmiş iş hacmi, Champion'a üçüncü çeyrek için iyi bir görünürlük sağlıyor, ancak şirket ekonomi ve tüketici koşulları konusunda dikkatli olmaya devam ediyor.
CEO Tim Larson, talebin yaz aylarından sonbahara kadar güçlendiğini, Ekim ayındaki dijital trafik ve showroom ziyaretlerinin ise istikrarlı seyrettiğini belirtti. Larson, mevcut birikmiş iş hacminin şirkete üçüncü çeyrek için iyi bir görünürlük sağladığını, ancak ekonomik koşullar ve tüketici davranışları konusunda temkinli olmaya devam ettiklerini ifade etti.
Maliyet Baskıları ve Marj Görünümü
Şirketin düzeltilmiş brüt kârı 185,6 milyon dolar olarak gerçekleşirken, düzeltilmiş brüt kâr marjı %25,5 seviyesinde kaldı. Düzeltilmiş FAVÖK (EBITDA) ise 76 milyon dolar veya satışların %10,5'i olarak kaydedildi. Düzeltilmiş satış, genel ve idari giderler, yönetimin beklentileri dahilinde net satışların %16,3'ünü oluşturdu.
Fiyatlandırma, kaynak bulma girişimleri ve operasyonel verimlilikler, maliyet baskılarını zaman içinde hafifletmeye yardımcı olmalıdır, ancak bu eylemler girdi maliyetlerindeki artışların gerisinde kalmaktadır.
CFO Dave McKinstray, özellikle çelik ve petrol bazlı malzemelerdeki maliyet enflasyonunun şirketin öngördüğünden daha hızlı yükseldiğini belirtti. Champion, bu baskıların üçüncü çeyrekte de devam etmesini ve çelik maliyetlerinin daha da artmasını bekliyor.
2027 mali yılının üçüncü çeyreği için şirket, yıllık bazda %8 ile %10 arasında gelir büyümesi, %24 ile %25 arasında düzeltilmiş brüt kâr marjı ve satışların %16 ile %17'si oranında düzeltilmiş satış, genel ve idari giderler öngörüyor. Gelir görünümü, ikinci çeyrekte satın alınan Homes Direct'i içerirken, henüz tamamlanmamış olan Timberline Homes satın alımını kapsamıyor.
Perakende Genişlemesi ve Stratejik Satın Almalar
Champion'ın şirkete ait perakende kanalı, konsolide satışların yaklaşık %39'unu oluşturdu; bu oran bir önceki yıl %37 seviyesindeydi. Şirket, çeyrek boyunca 95 adet doğrudan perakende mağazası işletti ve sonuçlara 1 Ağustos'ta kapanışı yapılan Homes Direct'in iki aylık katkısı dahil edildi.
Timberline Homes'un satın alımı, şirketin pazar payını artırma stratejisiyle uyumlu olup, Alabama, Mississippi ve Florida'daki varlığımızı güçlendirecektir.
Şirket ayrıca 5 Ekim'de, Alabama, Mississippi ve Florida'da dokuz lokasyona sahip bağımsız bir perakendeci olan Timberline Homes'u satın almak için anlaşmaya vardığını duyurdu. Yıllık 100 milyon doların üzerinde geliri olan Timberline işleminin, alışılagelmiş koşullara bağlı olarak dördüncü mali çeyrekte tamamlanması bekleniyor.
Larson, Timberline'ın halihazırda bir Champion müşterisi olduğunu ancak alımlarının şirketin normal pazar payının altında kaldığını belirtti. Champion, zaman içinde Timberline envanterindeki ürün payını artırmayı planlıyor.
Üretim Kapasitesi ve İş Gücü Konutları
Üretim birikmiş iş hacmi teslim süreleri, bir önceki çeyrekteki dokuz haftaya kıyasla çeyrek sonunda ortalama 11 hafta olarak gerçekleşti. Üretim kapasitesi kullanımı, atıl tesisler dahil olmak üzere bir önceki yıl %60 iken, bu çeyrekte %62'ye yükseldi. Larson, birçok aktif tesisteki kullanım oranının daha yüksek olduğunu ve üretim kararlarının talep ve mevsimsellik dengelenerek bölgesel bazda alındığını belirtti.
İş gücü konutları projelerini, temel müşterilerimizin kapasitesini korurken coğrafya, mevcut kapasite ve marjlar bazında değerlendiriyoruz.
İş gücü konutlarının çeyrek boyunca satılan konutların nispeten küçük bir kısmını oluşturduğunu ifade eden Larson, bu projelerin coğrafya, mevcut kapasite ve marjlar temelinde değerlendirildiğini vurguladı. Ayrıca şirket, Eylül ayında ABD Konut ve Kentsel Kalkınma Bakanlığı (HUD) fuarında 'New Horizon' adlı iki katlı bir konut sergiledi. Larson, bu konutun mevcut HUD Kodu kapsamında sunulabileceğini ve kentsel dolgu konut arayan müşterilere hizmet edebileceğini belirtti.
Champion, ROAD Yasası ile ilgili düzenlemeler ilerledikçe HUD ile birlikte çalışmaya devam ediyor. Larson, şasi içermeyen konutların (no-chassis homes) piyasaya sürülmesi için kesin bir tarih olmadığını ve düzenleyici sürecin zaman alacağı konusunda uyarıda bulundu.
Şirket, çeyreği 702,8 milyon dolar nakit ve nakit benzeri varlıkla kapattı ve 43 milyon dolar işletme nakit akışı üretti. Çeyrek boyunca 50 milyon dolarlık hisse geri alımı gerçekleştiren şirket, 2025 mali yılında başlayan programdan bu yana toplam geri alım tutarını 380 milyon dolara çıkardı. Yönetim kurulu ayrıca şirketin geri alım yetkisini 150 milyon dolar olarak yeniledi.
