Siyasi Değişim ve Piyasalar Üzerindeki Etkisi
Demokratlar, bu hafta gerçekleştirilen ABD ara seçimlerinde önemli bir başarı elde ederek Kongre'de çoğunluğu sağladı. Wall Street analistlerine göre bu sonuç, birçok hisse senedi grubu için bir fırsat niteliği taşıyor. Salı günü yapılan seçimlerde Demokratlar, Senato'da yedi ve Temsilciler Meclisi'nde 40'tan fazla koltuğu kazanarak yasama organında çoğunluğu ele geçirdi. Bu durum, Demokratların Capitol Hill'deki yasama öncelikleri üzerinde daha fazla söz sahibi olacağı anlamına geliyor; bu güç, şirketler ve hisse senetleri üzerinde büyük etkilere sahip.
Seçim Günü'nü takip eden işlem seanslarında hisse senetleri oldukça dalgalı bir seyir izledi. S&P 500 endeksi haftayı yüzde 2,7 düşüşle kapattı. Teknoloji hisseleri özellikle sert bir darbe alırken, Nasdaq Bileşik Endeksi aynı dönemde yüzde 3,4 değer kaybetti. 30 şirketten oluşan Dow Jones Sanayi Endeksi ise haftayı yüzde 0,9'luk daha sınırlı bir düşüşle geçirerek nispeten daha iyi bir performans sergiledi. Ancak Wall Street, bu çalkantı içerisinde bazı potansiyel kazananları belirlemiş durumda. Birçok analist, müşterilerine gönderdikleri notlarda 'mavi dalga'nın ABD güneş enerjisi, havacılık ve sağlık hisselerini destekleyebileceğini belirtti.
Drone Teknolojileri ve Savunma Sanayii
William Blair'e göre, Demokratların iktidara gelmesiyle birlikte drone üreticileri ve drone bataryası imalatçılarının hisselerinin yükselmesi muhtemel. Yatırım firması, Demokratların Ukrayna'nın Rusya'ya karşı yürüttüğü savaşta daha fazla destek sağlama niyetlerini belirttiklerini, bunun da drone üreten ve bu araçlara güç sağlayan parçaları imal eden şirketlere daha fazla fon akışı sağlayabileceğini kaydetti.
Amprius'u, Amprius'un talebinin büyük bir itici gücü olan Ukrayna'ya daha fazla destek getiren mavi dalganın bir ara seçim kazananı olarak görüyoruz. Ara seçim sonucu, ABD'nin Ukrayna finansmanını azaltma yönündeki pozisyonunu artırma yönüne çevirebilir, bu çatışmadan kaynaklanan talep riskini azaltabilir ve 2027 yılında Amprius gelirlerinde genişleme sunabilir. - Mark Shooter, Analist
William Blair'e göre, bu durumdan faydalanması beklenen şirketlerden biri drone bataryası üreticisi Amprius Technologies. Yatırım firmasına göre, şirketin gelirinin yaklaşık yüzde 50'si 2026 yılında doğrudan Ukrayna'ya veya bu çabayı destekleyen müttefiklere bağlı durumda. Analist Mark Shooter Cuma günü yaptığı açıklamada, 'Amprius'u, Amprius'un talebinin büyük bir itici gücü olan Ukrayna'ya daha fazla destek getiren mavi dalganın bir ara seçim kazananı olarak görüyoruz' dedi.
Shooter ayrıca, 'Ara seçim sonucu, ABD'nin Ukrayna finansmanını azaltma yönündeki pozisyonunu artırma yönüne çevirebilir, bu çatışmadan kaynaklanan talep riskini azaltabilir ve 2027 yılında Amprius gelirlerinde genişleme sunabilir' ifadelerini kullandı. Shooter, Amprius için 'endeks üstü getiri' (outperform) notuna sahip. Hisse senedi son üç ayda yüzde 22'den fazla değer kaybetmiş olsa da bu hafta yüzde 1,5 artış gösterdi.
Temiz Enerji ve Güneş Enerjisi Hisseleri
Birçok sektör analistine göre, güneş, rüzgar veya hidroelektrik yoluyla enerji üreten yenilenebilir enerji firmaları, ara seçimlerin ardından ivme kazanabilir. Wolfe Research analisti Tobin Marcus Perşembe günü yaptığı açıklamada, 'Bazı küçük politika rüzgarları mümkün: Kongre hala bir izin reformu tasarısını değerlendiriyor... [ki bu] temiz enerji ve jeotermal enerjiye fayda sağlayacak şekilde işaretlendi' dedi. Marcus ayrıca, 'Bazı yeni göreve gelen valiler, veri merkezi gücü için yenilenebilir enerji zorunlulukları öneriyor' diye ekledi.
Nihayetinde, bunun yerel düzeyde daha fazla kamu hizmeti ölçeğinde güneş enerjisi tedariki ve yer seçimi için desteğin kilidini açacağına inanıyoruz. - Jed Dorsheimer, Analist
William Blair'e göre öne çıkan hisselerden biri First Solar. Analist Jed Dorsheimer Perşembe günü müşterilerine gönderdiği notta, 'Demokratlar ara seçimleri süpürdü, Kongre'nin her iki kanadını da kazandı ve Teksas, Georgia, Ohio, Iowa ve Nevada'da beş valilik koltuğunu değiştirdi' dedi. Analist, 'Nihayetinde, bunun yerel düzeyde daha fazla kamu hizmeti ölçeğinde güneş enerjisi tedariki ve yer seçimi için desteğin kilidini açacağına inanıyoruz' ifadelerini kullandı.
Analist, güneş enerjisi projelerine federal izin verilmesini hızlandırmayı ve şebeke geliştirmeyi genişletmeyi amaçlayan İki Partili Amerikan Uygun Fiyatlılık ve İstihdam Yasası'nın Demokratların iktidarda olmasıyla yasalaşmasının muhtemel olduğunu ekledi. Dorsheimer, First Solar'ın notunu 'piyasa performansı' seviyesinden 'endeks üstü getiri' seviyesine yükseltti. Güneş paneli üreticisinin hisseleri geçtiğimiz hafta yüzde 15 artış gösterdi, ancak hisse senedi 2026 yılı başından bu yana yüzde 23 düşüşte.
Sağlık Sektörü ve Havayolu Hisseleri
Sağlık hisseleri de Demokratların Kongre'deki kazanımlarından faydalanmaya hazır. Wolfe Research'e göre, tıbbi bakımı erişilebilir kılmak siyasi partinin gündeminin ana hedeflerinden biri ve bu durum bazı sağlık hisseleri için iyiye işaret. Wolfe'dan Marcus Perşembe günü, 'Muhtemel Meclis Başkanı Jeffries, [yasa koyucuların] 'ilk 100 saat' gündeminin Medicaid kesintilerinin tamamen yürürlükten kaldırılmasını... ve 2025 sonunda süresi dolan genişletilmiş Uygun Fiyatlı Bakım Yasası (ACA) prim vergi kredilerinin geri getirilmesini içereceğini açıkça belirtti' dedi. Analist, 'Bu nedenle yatırımcıların mavi dalgadan sonra sağlığa odaklanması çok mantıklı' diye ekledi.
Yatırımcılar... ara seçimlerin ardından Demokratlar arasındaki tüketici güvenindeki dramatik artışın, hava yolu seyahati gibi tüketici isteğe bağlı talebi üzerinde yaratabileceği etkiyi gözden kaçırıyor olabilir. - John Godyn, Citigroup Analisti
Analist, potansiyel olumlu etkilerin hastaneler için en büyük olabileceğini, ancak bunların gerçekleşmesinin 'oldukça uzun' sürebileceğini belirtti. Hastane işletmecileri HCA Healthcare ve Universal Health Services'in hisseleri, bu haftanın başından bu yana sırasıyla yüzde 4,6 ve yüzde 11,1 oranında yükseldi. Daha geniş bir perspektiften bakıldığında, sağlık hisseleri son dönemde yükselişe geçti. Vanguard Health Care Index Fund ETF (VHT), yatırımcıların teknoloji hisselerinden çıkıp yapay zeka yatırımlarına bağlı kredi riskleri nedeniyle daha savunmacı pozisyonlara yönelmesiyle son üç ayda yüzde 10'dan fazla değer kazandı.
Citigroup'a göre, havacılık hisseleri de bu seçim dönemindeki büyük mavi zaferin ardından yükselebilir. Citigroup analisti John Godyn Çarşamba günü müşterilerine gönderdiği notta, 'Yatırımcılar... ara seçimlerin ardından Demokratlar arasındaki tüketici güvenindeki dramatik artışın, hava yolu seyahati gibi tüketici isteğe bağlı talebi üzerinde yaratabileceği etkiyi gözden kaçırıyor olabilir' dedi. Godyn, 'Cumhuriyetçi tüketici güveni, Demokrat tüketici güvenindeki herhangi bir iyileşmeyle birebir oranda çökmediği sürece (ve Demokratlar ile Cumhuriyetçilerin kişi başına benzer miktarda seyahat ettiği varsayıldığında), ara seçimlerin havayollarına talep artışı sağlayabileceği savunulabilir' ifadelerini kullandı.
ABD ve uluslararası havayollarına yatırım yapan U.S. Global Jets ETF (JETS), Seçim Günü'nden bu yana yaklaşık yüzde 2 yükseldi. Delta Air Lines ve United Airlines, geçtiğimiz hafta havayolları arasındaki kazançlara öncülük ederek sırasıyla yüzde 8,8 ve yüzde 8,2 oranında artış gösterdi.
Özel GYO'lar ve İnşaat Sektörü
Barclays'e göre, birkaç özel Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı (GYO) hissesinin yükselmesi muhtemel. Analist Brendan Lynch Çarşamba günü müşterilerine gönderdiği notta, 'Seçmenler büyük ölçüde veri merkezi geliştirmeye karşı çıkan adayları ve oylama tedbirlerini destekledi... [bu da] endüstri genelindeki inşaat hızını yavaşlatabilir' dedi. Lynch, 'Kapsamımızdaki şirketleri, inşaat üzerindeki sınırlamaların yaratacağı fiyatlandırma gücünden net faydalanıcılar olarak görüyoruz' dedi.
Kapsamımızdaki şirketleri, inşaat üzerindeki sınırlamaların yaratacağı fiyatlandırma gücünden net faydalanıcılar olarak görüyoruz. - Brendan Lynch, Barclays Analisti
Lynch, Equinix, Iron Mountain ve Digital Realty Trust'ı bu değişimin üç potansiyel faydalanıcısı olarak işaret etti. Analist, 'Bizim düşüncemiz, EQIX ve IRM'nin projelerinin esasen tamamen onaylandığı ve DLR'nin yıllar sonra başlayacak projeler için yalnızca sınırlı izin riskiyle karşı karşıya olduğu yönünde' diye yazdı. Bu üç GYO, büyük ölçüde temettülerin cazibesini azaltan ve mülk değerlemelerini düşüren artan faiz oranları nedeniyle son üç ayda yüzde 4 ile yüzde 13 arasında değer kaybetti. Ancak Barclays'e göre, bu geri çekilme hisse toplamak için iyi bir fırsat sunuyor.
