Hindistan Piyasalarında İyileşen Sermaye Akışı
EPFR Global Araştırma Direktörü Cameron Brandt'e göre, Hindistan hisse senedi piyasası, düşen petrol fiyatlarının küresel yatırımcıları ülkeye tekrar yönlendirmesiyle birlikte sermaye akışında bir iyileşme sürecine giriyor.
Yapay zeka ticareti bir süredir Hindistan için oldukça nötr seyrediyor. Petrol fiyatlarının düşmesiyle birlikte, Hindistan'a özgü hisse senedi fonları için sermaye akışı görünümünün iyileştiğini kesinlikle görüyoruz.
Yapay zeka odaklı ticaret Hindistan için büyük ölçüde nötr kalmaya devam etse de, Hindistan'a özgü fonlara ve küresel gelişmekte olan piyasa fonlarına yönelik artan sermaye girişi, önümüzdeki haftalarda yerel hisse senetlerini destekleyebilir.
Brandt, özellikle yatırımcı tahsisleri için rekabet eden güçlü alternatiflerin azlığı nedeniyle, Hindistan'ın gelişmekte olan piyasalar arasındaki öneminin daha da artmasını bekliyor.
Brandt, petrol fiyatlarındaki sürekli zayıflığın Hindistan hisse senetlerine daha fazla para girişi olarak yansıyabileceğine inanıyor; ancak büyük bir ABD halka arzı ve potansiyel faiz artışları gibi gelişmelerin yakından izlenmesi gereken faktörler olduğunu vurguluyor.
Yatırımcıların Gelişmekte Olan Piyasalara Bakışı
Geçtiğimiz yedi veya sekiz gün içinde Hindistan'a yaklaşık 5 milyar dolarlık bir giriş gözlemlendi. Dünyanın yapay zeka ticaretinden uzaklaşıp çeşitlenmeye çalışıp çalışmadığı sorusuna yanıt veren Brandt, yapay zeka hikayesine sahip olmayan piyasaların bir dönem cezalandırıldığını, ancak şu anki ana belirleyicinin petrol fiyatları olduğunu belirtti.
Brezilya, son başkanlık seçimlerinin ikinci turundaki beklenmedik sonuçla birlikte oldukça ani bir duraklama yaşadı. Bu durum aradan çıktığına göre, gelişmekte olan piyasalar evreninde dolaşmak için kesinlikle daha fazla alan var.
Geçtiğimiz hafta Hindistan'a özgü fonlarda hala bir çıkış yaşansa da, bu çıkış son birkaç ayın en mütevazı seviyesinde gerçekleşti. Günlük veriler ise pozitif akışa doğru bir eğilimi destekliyor.
Brezilya gibi alternatif piyasaların, beklenmedik seçim sonuçları nedeniyle ivme kaybettiğini belirten Brandt, bu durumun gelişmekte olan piyasalar evreninde Hindistan'ın payını artıracağını öngörüyor.
Küresel Varlık Dağılımı ve ABD Ekonomisi
Küresel ölçekte varlık dağılımı sorulduğunda Brandt, yatırımcıların hisse senetlerine ve ardından nakde yöneldiğini, tahvillerin ise yatırımcı tahsislerinin sonunda yer aldığını belirtti.
Yatırımcıların çoğu, 'Bölünmüş bir hükümet aslında oldukça makul bir durum olabilir' dedi ve ABD ekonomisi büyük bir açıkla teşvik edilmeye devam ediyor.
4 Kasım'dan bu yana ABD varlık sınıflarına, özellikle de ABD hisse senedi fonlarına büyük bir yönelim olduğunu ifade eden Brandt, yatırımcıların bölünmüş bir hükümetin aslında oldukça makul bir durum olabileceğini düşündüklerini söyledi.
ABD ekonomisinin büyük bir bütçe açığı ile teşvik edilmeye devam ettiğini ve faiz oranlarının yükselmesine rağmen enflasyon oranının biraz gerisinde kaldığını belirten Brandt, ABD varlıklarına yönelik yenilenmiş bir coşku olduğunu vurguladı.
Halka Arzlar ve Faiz Artışı Beklentileri
Anthropic halka arzının gelişmekte olan piyasalardan sermaye çekip çekmeyeceği sorusuna yanıt veren Brandt, bunun birkaç haftalık bir etkisi olabileceğini ancak SpaceX örneğinde olduğu gibi kalıcı bir bozulma yaratmayacağını savundu.
Aralık ayında 25 baz puanlık bir faiz artışını hesaba katıyorum ve bunun Hindistan, Kore ve Latin Amerika gibi piyasalara olan gelişmekte olan iştahı gerçekten rayından çıkaracağını düşünmüyorum.
ABD'de enflasyonun üzerinde bir faiz artışı ihtimaline değinen Brandt, piyasanın 50 baz puanlık bir artışı beklemediğini, ancak Aralık ayında 25 baz puanlık bir artışın Hindistan, Kore ve Latin Amerika gibi piyasalara olan iştahı kırmayacağını belirtti.
