Güçlü İstihdam Raporu Değerli Madeni Baskıladı
Beklentilerden güçlü gelen istihdam verileri, ABD dolarını ve on yıllık Hazine tahvili getirilerini yukarı taşıdı; bu gelişme spot altının ons fiyatını yaklaşık 4.074 dolar seviyesine geriletti.
Altın fiyatları, açıklanan ABD istihdam raporunun ardından yatırımcıların ABD Merkez Bankası'nın (Fed) izleyeceği faiz patikasını yukarı yönlü fiyatlamaya başlamasıyla düşüş kaydetti. Bu durum doları ve Hazine tahvili getirilerini yukarı iterken, spot altını ons başına yaklaşık 4.074 dolar seviyesine çekti.
İşsizlik Oranındaki Düşüş Faiz Beklentilerini Sıfırladı
Ekim ayı işsizlik oranının yüzde 4,1'e gerilemesi de dahil olmak üzere istihdam verileri, Fed'in bundan sonraki hamlelerine ilişkin beklentileri tamamen değiştirdi.
CME Group’un FedWatch aracından elde edilen verilere göre, trader'lar aralık ayında bir faiz artırımı yapılma olasılığını veri açıklamasından önce yüzde 72,8 iken yüzde 81 seviyesine çıkardı.
Bu durum altın açısından büyük önem taşımaktadır çünkü altın faiz ödemeyen bir varlıktır: Hazine tahvili getirileri yükseldiği zaman külçe altın tutmak daha az cazip hale gelirken, dolar güçlendiğinde ise diğer para birimlerini kullanan alıcılar için değerli maden daha pahalı hale gelmektedir.
Piyasa Tepkisi ve Fiziksel Talep Dinamikleri
Anlık reaksiyon, her iki faktörün de aynı anda iş başında olduğunu gösterdi: Genel olarak güçlü geçen bir haftaya rağmen spot altın, gün içinde ons başına 3.033 dolar civarına geriledikten sonra 4.074 dolar yönünde toparlanma kaydetti.
Hindistan'daki Diwali öncesi alımlar dahil olmak üzere bazı fiziksel talepler düşüşleri hafifletebilecek düzeyde kalırken, faiz beklentilerinin sıçrama yaptığı günlerde makro odaklı satışlar genellikle ilk hamleye baskın çıkmaktadır.
Piyasalar İçin Kritik Eşikler ve Teknik Seviyeler
Piyasalar açısından bakıldığında, altının 30 Ekim'de gördüğü 3.869 dolar civarındaki dip seviyesi, Fed fiyatlamasının ardından trader'ların yakından takip ettiği kritik eşik konumundadır.
Cuma günkü düşüş yalnızca manşet verilerden ibaret değildir. Büyük bir veri sürprizi tahvil getirilerini ve doları yukarı ittiğinde, trader'lar aynı zamanda çok sayıda emrin kümelendiği yakınlardaki teknik seviyelere de odaklanmaktadır.
Altın, 30 Ekim'de 3.869 dolar civarında bir yılın en düşük seviyesini görmüştü; bu nedenle bu haftaki geri çekilme, alıcıların bu noktanın oldukça üzerinde devreye girip girmediğinin ya da piyasanın yeniden o seviyeye doğru süzülüp süzülmeyeceğinin bir testi niteliği taşımaktadır.
Eğer değerli maden önceki dip seviyesinin üzerinde kalmaya devam ederse, genellikle dip alımlarının ve kısa pozisyon kapama işlemlerinin (short-covering) fiyatları istikrara kavuşturduğu görülmektedir.
Ancak bu seviyenin altına kırılması durumunda, otomatik stop-loss (zarar kes) ve trend takip eden işlemler satış dalgasını derinleştirebilir; bu da uzun vadeli hikaye büyük ölçüde değişmemiş olsa bile kısa vadeli oynaklığı artırabilir.
