Piyasalarda 'Suç Ortaklığı' Yanılgısı
CNBC'den Jim Cramer Perşembe günü yaptığı açıklamada, bir şirketten gelen hayal kırıklığı yaratan sonuçların, tüm sektör için bir sorun sinyali teşkil etmediğini belirtti.
Benim mottom: ödevinizi yapın, şirketlerin gerçekte ne iş yaptığını bilin. Kısa vadeli 'suç ortaklığı' hareketlerinden kâr elde etmenin tek yolu budur; bu hareketler genellikle zamanla kendi kendine düzelir.
Hisseler, yatırımcıların yeni kurumsal kazanç raporlarını sindirmesiyle Perşembe günü düşüş yaşadı ve üç günlük yükseliş serisini sonlandırdı. Dow Jones Endüstriyel Ortalaması ve S&P 500 endeksleri yüzde 0,4 oranında değer kaybederken, teknoloji ağırlıklı Nasdaq Composite endeksi yüzde 1,4 oranında geriledi.
Cramer, yatırımcıların hayal kırıklığı yaratan şirketlerin benzerlerini de hızla satma eğiliminde olduğunu, ancak bu süreçte şirketler arasındaki temel farkları göz ardı ederek potansiyel alım fırsatlarını kaçırdıklarını savundu.
Siber Güvenlik Sektöründe Yanlış Algı
Cramer, siber güvenlik sektörünü bu duruma en iyi örnek olarak gösterdi. Fortinet'in Çarşamba günü açıkladığı beklentilerin altındaki çeyrek sonuçları, Palo Alto Networks ve CrowdStrike hisselerini de aşağı çekti.
Hisseleri satılmalı değil, satın alınmalı; çünkü Fortinet'in zayıflığı siber güvenlikte bir yavaşlamanın habercisi değil, sadece Fortinet'in kendisinin iyi gitmediğinin bir işaretidir.
Cramer, her iki rakibin de çok daha kapsamlı siber güvenlik platformları sunduğunu belirterek bu düşüşün haksız olduğunu savundu. Donanım odaklı bir yapıya sahip olan Fortinet'in aksine, Palo Alto ve CrowdStrike daha geniş bir güvenlik ürünleri ve hizmetleri yelpazesi sunuyor.
Cramer, Fortinet'in her iki şirkete de pazar payı kaybettiğini, bunun da zayıflığın sektör genelindeki bir yavaşlamadan ziyade şirkete özgü zorluklardan kaynaklandığını gösterdiğini ifade etti.
Yazılım ve Teknoloji Sektöründeki Benzer Kopukluklar
Cramer, benzer bir kopukluğun kurumsal yazılım sektöründe de yaşandığını belirtti. ServiceNow'un Çarşamba günü açıkladığı hafif kazanç hayal kırıklığı, Workday ve Salesforce gibi diğer 'hizmet olarak yazılım' (SaaS) hisselerini de baskı altına aldı.
Hem Workday hem de Salesforce'a yakınım ve bugün yaşadıkları düşüşlerin, şirketlerin kendilerinden ziyade ServiceNow'dan kaynaklanan zayıflıkla daha fazla ilgisi olduğunu söyleyebilirim.
Workday insan kaynakları ve finans yazılımlarında uzmanlaşırken, Salesforce müşteri ilişkileri yönetimi araçları ve Agentforce platformu ile öne çıkıyor.
Cramer, 'Hem Workday hem de Salesforce'a yakınım ve bugün yaşadıkları düşüşlerin, şirketlerin kendilerinden ziyade ServiceNow'dan kaynaklanan zayıflıkla daha fazla ilgisi olduğunu söyleyebilirim' dedi.
Bu model teknoloji sektörünün başka alanlarında da ortaya çıktı. Cramer, Alphabet'in Çarşamba akşamı açıklanan hayal kırıklığı yaratan kazançlarının, yazılım devinin güçlü çeyrek sonuçlarına rağmen Microsoft'u aşağı çektiğine dikkat çekti.
Benzer şekilde, Samsung'un Perşembe günü yaptığı muhafazakâr tahminler Micron hisseleri üzerinde baskı oluşturdu. Cramer, 'Micron'un yüksek bant genişlikli bellek portföyü Samsung'unkinden çok daha güçlü olmasına rağmen bu yaşandı. Bu bir başka alım fırsatı' değerlendirmesinde bulundu.
Cramer, 'Bu suçlayıcı kararların bazıları düpedüz saçma' diyerek sözlerini tamamladı.
