Teknik Göstergeler Aşırı Alıma İşaret Ediyor
McDonald's (NYSE:MCD) güçlü bir toparlanma süreci yaşadı, ancak Oppenheimer bu hareketin çok hızlı ve gereğinden fazla gerçekleşmiş olabileceğini savunuyor.
Teknik analist Ari Wald, hızlı servis restoran devinin hisselerinin son bir ayda yüzde 20'den fazla değer kazanmasının ardından taktiksel bir 'Sat' çağrısı yaptı. Wald, momentumun giderek daha fazla gerildiğine dair işaretler olduğunu belirtti.
Bu uyarı, özellikle bilanço sonrası yaşanan keskin yükselişin ardından geldi.
McDonald's hisseleri 4 Kasım tarihinde yaklaşık yüzde 6,5 oranında yükselerek 280,22 dolara ulaştı ve hisseyi üç aylık zirvesine yaklaştırdı. Önceki beş işlem gününde hisseler neredeyse yüzde 12 değer kazanırken, 20 günlük yükseliş yüzde 20'yi aştı.
Bu ani yükseliş, birçok teknik göstergeyi aşırı alım bölgesine itti.
McDonald's'ın 14 günlük göreceli güç endeksi (RSI) kısa süre önce yaklaşık 79 seviyesine yükseldi. Bu rakam, bir hisse senedinin aşırı alımda olduğunu gösteren 70 seviyesinin oldukça üzerinde bulunuyor. Stokastik ve diğer momentum göstergeleri de genel trend olumlu kalmaya devam etse bile gergin okumalar sergiliyor.
Temel Veriler ve Piyasa Beklentileri
Önemli bir nokta olarak, Oppenheimer'ın bu çağrısı temel bir not indiriminden ziyade taktiksel bir uyarı niteliği taşıyor.
Oppenheimer'ın McDonald's iş modelinin aniden bozulduğunu söylemediğini düşünüyorum. Bu çağrı tamamen zamanlama ile ilgili.
McDonald's kısa süre önce üçüncü çeyrekte hisse başına 3,57 dolar düzeltilmiş kâr açıkladı. Bu rakam analistlerin beklediği 3,38 doların üzerinde gerçekleşti; ancak 7,16 milyar dolarlık gelir beklentilerin altında kaldı. Küresel karşılaştırılabilir satışlar yüzde 1,5 artarken, ABD'deki karşılaştırılabilir satışlar yüzde 0,2 oranında geriledi.
Bu karmaşık tablo, hissenin keskin yükselişinin neden inceleme altına alındığını açıklamaya yardımcı oluyor.
İyileşen müşteri trafiği eğilimleri, değer odaklı girişimler ve daha iyi kâr beklentileri piyasa duyarlılığını destekledi; ancak hisse fiyatındaki toparlanma, temel satışlardaki iyileşmeden çok daha hızlı gerçekleşti.
Yatırımcılar İçin Kritik Süreç
Yüzde 20'nin üzerinde bir ralli ve tek günlük yüzde 6'yı aşan bilanço sıçramasından sonra, McDonald's teknik olarak o kadar gerilmiş görünüyor ki, sağlam bir temel hikaye bile kısa vadeli bir geri çekilmeyi engelleyemeyebilir.
Bu durum, Wall Street'in şirket hakkında genel olarak yapıcı kalması nedeniyle kurulumu özellikle ilginç kılıyor. Investing.com verilerine göre şu anda 18 'Al', 14 'Tut' ve sadece bir 'Sat' notu bulunuyor; ortalama hedef fiyat ise 292 dolar seviyesinde.
Yatırımcılar için izlenmesi gereken temel noktalar; ABD'deki karşılaştırılabilir satışların sürdürülebilir bir büyümeye dönüp dönmediği, trafik eğilimlerinin iyileşip iyileşmediği, değer odaklı promosyonların çalışmaya devam edip etmediği ve hissenin hızlı yükselişinin ardından son destek seviyelerini koruyup koruyamayacağıdır.
McDonald's hala güvenilir bir uzun vadeli toparlanma hikayesine sahip olabilir.
Oppenheimer sadece hisse fiyatının bu noktaya olması gerekenden daha hızlı ulaştığı konusunda uyarıda bulunuyor.
