Nvidia'da Kısa Vadeli İşlem Fırsatı mı?
2008 finansal krizini önceden tahmin etmesiyle ün kazanan yatırımcı Michael Burry, çip üreticisi Nvidia'nın (NASDAQ:NVDA) yaşadığı son satış dalgasının ardından bir işlem fırsatı doğabileceğini öngörüyor. Burry, şirketin uzun vadeli rekabet avantajı konusunda şüpheci yaklaşımını korusa da, piyasanın bu düşüşü bir alım fırsatı olarak göreceğini tahmin ediyor.
Buradan bakıldığında uzun vadeli bir tutma stratejisi için cezbedici değil, ancak tüm piyasanın çok yakında bunun harika bir işlem fırsatı olduğunu düşüneceğini tahmin ediyorum.
Burry, 10 Kasım'da yayınladığı bir Substack yazısında, Nvidia'nın kısa vadeli toparlanma potansiyelini kabul ederken, uzun vadeli yatırım cazibesine dair çekincelerini dile getirdi.
Burry, Nvidia'nın önümüzdeki beş yıl boyunca teknolojik hakimiyetini koruyup koruyamayacağı ve artan rekabet karşısında nasıl bir performans sergileyeceği konusunda endişelerini koruyor.
Burry'nin Tercihi: MercadoLibre ve Diğer Yatırımlar
Nvidia konusundaki temkinli duruşuna karşın Burry, portföyünün en büyük iki pozisyonunu Latin Amerika'nın e-ticaret ve finans teknolojileri devi MercadoLibre (NASDAQ:MELI) ve Avustralyalı çevrimiçi mobilya perakendecisi Temple & Webster olarak açıkladı. Her iki şirket de Burry'nin portföyünün yüzde 10'undan fazlasını oluşturuyor.
MercadoLibre, Latin Amerika'nın en büyük e-ticaret ve finansal teknoloji platformlarından birini işletiyor. Şirket; çevrimiçi alışveriş, dijital ödemeler, reklamcılık, kredi ve lojistik hizmetleri aracılığıyla gelir elde ediyor.
Burry, 1.500 dolar seviyesinin altında iki kez ek MercadoLibre hissesi satın aldığını açıkladı ve hisse fiyatında yüzde 20'lik bir düşüş daha yaşanması durumunda alım yapmayı düşünebileceğini belirtti.
Bu güçlü inanç, MercadoLibre'nin son dönemdeki hayal kırıklığı yaratan kazanç raporuna rağmen devam ediyor.
Finansal Veriler ve Operasyonel Zorluklar
MercadoLibre'nin üçüncü çeyrek verilerine bakıldığında, gelir ve finansal kazançlar yüzde 45 artışla 10,75 milyar dolara yükseldi. Brüt ticari hacim ise yüzde 38 artarak yaklaşık 23 milyar dolara ulaştı.
Ancak, lojistik ve pazarlama yatırımlarının karlılık üzerindeki baskısı nedeniyle faaliyet marjları yüzde 6,3 seviyesine geriledi.
Burry ayrıca portföyüne Adobe (NASDAQ:ADBE), JD.com (NASDAQ:JD) ve uzun vadeli Sprouts Farmers Market (NASDAQ:SFM) alım opsiyonlarını ekledi.
Yatırımcılar İçin Kritik Eşikler
Nvidia'nın 17 Kasım'da açıklayacağı kazanç raporu, Burry'nin temkinli bakış açısı için anlık bir sınav niteliği taşıyor. Yatırımcıların yapay zeka hızlandırıcılarına olan talebi, brüt marjları ve büyük bulut sağlayıcıları tarafından geliştirilen özel çiplerden kaynaklanan rekabeti yakından takip etmeleri gerekiyor.
MercadoLibre tarafında ise en kritik soru, güçlü e-ticaret ve ödeme büyümesinin iyileşen bir karlılığa dönüşüp dönüşmeyeceğidir. Yatırımcıların faaliyet marjlarını, lojistik giderlerini ve Mercado Pago kredi performansını izlemeleri öneriliyor.
Burry'nin pozisyonları, yapay zeka coşkusuna tamamen güvenmek yerine, daha cazip değerlemelerle işlem gören yerleşik işletmelere olan tercihini ortaya koyuyor. Bununla birlikte, yaptığı alımlar gelecekteki getirilerin garantisi değildir ve marjlardaki daha fazla sıkışma, MercadoLibre'nin yatırım tezini zayıflatabilir.
