Nasdaq'ta Sert Düşüş ve Düzeltme Süreci
Nasdaq Composite (NASDAQINDEX: ^IXIC), S&P 500 ve Dow Jones Industrial Average ile birlikte ABD borsasının üç büyük endeksinden biridir. Teknoloji ağırlıklı yapısıyla bu endeks, son yirmi yılda diğerlerinin açık ara önünde bir performans sergilemiştir.
Ne yazık ki, geride bıraktığımız son bir ay ideal bir seyir izlemedi. 6 Kasım piyasa kapanışı itibarıyla endeks, 6 Ekim'deki zirvesinden yaklaşık yüzde 11 oranında düşüş gösterdi. 5 Kasım'da yaşanan yüzde 5,5'lik tek günlük sert düşüşün ardından endeks, resmi olarak düzeltme bölgesine girmiş oldu.
Birçok popüler borsa yatırım fonu (ETF), Vanguard Information Technology ETF (VGT) ve Invesco Nasdaq 100 ETF (QQQM) dahil olmak üzere Nasdaq Composite'in izlediği yolu takip etti. Eğer elinizde düşüşü değerlendirmek için fazladan nakit bulunuyorsa, şimdi pozisyon açmak veya mevcut pozisyonlarınıza ekleme yapmak için iyi bir zaman olabilir.
Teknoloji Sektörüne Yatırım: Vanguard VGT
Vanguard Information Technology ETF (VGT), piyasadaki en saf teknoloji odaklı fonlardan biridir. Yarı iletkenlerden yazılıma, donanımdan internet hizmetlerine ve bilişim danışmanlığına kadar hayal edebileceğiniz hemen her teknoloji alanında 318 hisse senedini bünyesinde barındırır.
VGT'nin varlıkları piyasa değerine göre ağırlıklandırılmıştır; bu nedenle daha büyük şirketler, küçük olanlara göre daha fazla paya sahiptir. Mevcut yapay zeka patlaması sırasında dev teknoloji şirketlerinin değerlemeleri hızla yükseldiği için fon oldukça üst ağırlıklı bir hale gelmiştir. Sadece Nvidia, Apple ve Microsoft, VGT'nin yüzde 44'ünden fazlasını oluşturmaktadır.
VGT'nin portföy dağılımı şu şekildedir: Nvidia yüzde 17,58, Apple yüzde 15,91, Microsoft yüzde 11,16, Micron Technology yüzde 4,45, Broadcom yüzde 4,11, Advanced Micro Devices yüzde 3,67, Intel yüzde 1,98, Cisco Systems yüzde 1,60, Lam Research yüzde 1,55 ve Palantir Technologies yüzde 1,55.
Bu yoğunlaşma VGT'nin lehine çalıştığında sonuçlar oldukça başarılı olmaktadır. Ancak aleyhine çalıştığında durum oldukça sarsıcı olabilir. Nvidia'nın son bir ayda yüzde 21'den fazla değer kaybetmesi, VGT'nin aynı dönemde yaklaşık yüzde 13 düşmesinde önemli bir rol oynamıştır. Bununla birlikte, Nvidia'nın son üç yılda yüzde 300'den fazla değer kazanmış olması, VGT'nin yüzde 75'lik yükselişinde de büyük bir paya sahiptir.
VGT hakkında dikkat edilmesi gereken bir husus, yalnızca bilgi teknolojisi sektöründeki hisseleri tutması nedeniyle, teknoloji olarak kabul edilen ancak teknik olarak başka sektörlere giren bazı önemli şirketleri dışarıda bırakmasıdır. Örneğin, Amazon gelirinin büyük kısmı e-ticaretten geldiği için tüketici isteğe bağlı ürünler sektöründedir; Alphabet ve Meta Platforms ise gelirlerinin büyük kısmı dijital reklamcılıktan geldiği için iletişim hizmetleri sektöründe yer almaktadır.
Bu şirketlerin eksikliği, geniş bir teknoloji yelpazesi arayan bir yatırımcı için ideal olmayabilir; ancak saf teknoloji odaklı bir yaklaşımdan memnunsanız, VGT uzun vadeli harika bir seçenektir. Teknoloji sektörü, piyasa gerilemeleri sırasında en volatil sektörlerden biri olmaya devam edecektir, ancak uzun vadeli büyüme potansiyeli oldukça güçlüdür.
Daha Dengeli Bir Teknoloji Yatırımı: Invesco QQQM
Invesco Nasdaq 100 ETF (QQQM), VGT gibi saf bir teknoloji ETF'si değildir ancak teknoloji sektörü fonun yaklaşık yüzde 64'ünü oluşturmaktadır. Bu fon, Nasdaq borsasında işlem gören finans dışı en büyük 100 şirketi takip eden Nasdaq-100 endeksini yansıtır.
QQQM teknoloji ağırlıklı olsa da, Walmart, Costco Wholesale, PepsiCo ve diğer düzinelerce şirket gibi temel tüketim malları sektöründen hisseleri de barındırır. Bu hafif çeşitlendirme, teknoloji büyümesinden yararlanırken, diğer sektörlerin bir nevi destek görevi görmesine olanak tanır. QQQM de son bir ayda yüzde 10'dan fazla düşüş yaşadı, ancak yine de Nasdaq Composite endeksinden biraz daha iyi bir performans sergiliyor.
QQQM yalnızca Ekim 2020'den beri piyasadadır (Invesco QQQ Trust ETF'sinin daha ucuz bir alternatifidir), ancak Nasdaq-100 endeksi 1985'ten beri mevcuttur. Son on yılda yıllık ortalama yüzde 19,2 getiri sağlamıştır.
Önümüzdeki on yıl boyunca aynı getirilerin devam etmesini beklemek aşırı iyimser olabilir, ancak Nasdaq-100'ün (ve dolayısıyla QQQM'in) uzun vadede iyi performans göstermeye devam etmeyeceğine inanmak için hiçbir neden yoktur. Bazı yatırımcılar bir yapay zeka balonundan korksa da, QQQM'in öncülüğünü yapan şirketler, yapay zeka patlaması nasıl sonuçlanırsa sonuçlansın ayakta kalacak şekilde inşa edilmiştir.
QQQM'in portföyündeki başlıca şirketler şunlardır: Apple yüzde 8,70, Nvidia yüzde 7,58, Microsoft yüzde 6,89, Amazon yüzde 4,86, Micron yüzde 3,54, Advanced Micro Devices yüzde 3,16, Tesla yüzde 3,13, Meta yüzde 3,11, Walmart yüzde 2,97 ve Alphabet yüzde 2,87.
Hem VGT hem de QQQM'i inceliyorsanız, aralarındaki örtüşmeye dikkat edin. QQQM, VGT'nin sahip olmadığı birçok teknoloji dışı hisse senedini barındırır, ancak üst sıralarda hala büyük bir örtüşme vardır; bu da sizi dev teknoloji şirketlerinde aşırı yoğunlaşmış bir portföye sahip olma riskiyle karşı karşıya bırakabilir.
