Nasdaq Endeksinde Düzeltme Dönemi ve Yapay Zeka Hisseleri
Geçtiğimiz hafta Nasdaq Composite endeksi piyasa düzeltmesi bölgesine girdi. Bu durum, genellikle yılda bir kez meydana gelen %10 veya daha fazla bir geri çekilme olarak tanımlanmaktadır. Ayı piyasası ise hisse senetlerinin %20'den fazla düştüğü durumları ifade eder ve çok daha seyrek gerçekleşir.
Bu düzeltmeyi tetikleyen hisselerin birçoğu yapay zeka patlamasıyla bağlantılıdır ve %10'dan çok daha fazla değer kaybetmiştir. Ancak Nvidia gibi bu hisseler, benim gibi yapay zekanın tetiklediği bir ayı piyasasından endişe ediyorsanız hala çok riskli birer alım gibi görünmektedir. Yatırımcılar, bu riskli yapay zeka kazananlarındaki düşüşü değerlendirmek yerine, yalnızca yapay zekaya odaklanmayan hisseleri araştırmalıdır.
1. Uluslararası Ödemelerde Büyüyen Pazar Payı: Remitly Global
Geniş çaplı bir piyasa düşüşünde kapana kısılabilecek Nasdaq hisselerinden biri Remitly Global (NASDAQ: RELY) şirketidir. Şirketin iş modeli, herhangi bir ayı piyasasında veya ekonomik durgunlukta minimum düzeyde etki görmelidir.
Remitly, ABD pazarına odaklanan uluslararası para transferleri için bir platformdur. Modern yazılım üzerine kurulmuş dijital öncelikli bir platform olması, Western Union gibi rakiplerine kıyasla fiyatları düşürmesine yardımcı olmaktadır. Geçtiğimiz çeyrekte aktif müşteriler yıllık bazda %17 artarak 10,3 milyon kişiye ulaştı ve gelirleri %22 artışla 510 milyon dolara yükseldi.
Remitly başlangıçta ABD'den Meksika, Hindistan ve Filipinler gibi destinasyonlara para göndermek isteyen kişilere odaklanmıştı. Şimdi ise yeni koridorlardaki yüksek tutarlı göndericilerin yanı sıra kurumsal müşterilerle de çalışmaktadır. 2025 yılında resmi ürününü piyasaya sürmesinin ardından şimdiden 30.000 kurumsal müşteriye ulaşmıştır. Bu yüksek değerli göndericiler, Remitly ile kalıcı müşteri ilişkileri sunabilir.
Remitly'nin hisseleri, %20'nin üzerinde gelir büyümesi kaydetmesine rağmen 3. çeyrek kazanç raporunun ardından düştü. Yönetim hisse geri alımlarını artırıyor ve hisse senedi şu anda 12,1 gibi cazip bir ileriye dönük fiyat-kazanç (F/K) oranından işlem görüyor. Yapay zeka ile ne olursa olsun Remitly, uluslararası havalemelerdeki pazar payını büyütmeye devam edebilmeli ve bugünkü fiyatlarına kıyasla güçlü bir hisse senedi performansı sergileyebilir.
2. Yapay Zekadan Uzaklaşarak Çeşitlendirilmiş Gelir: Amazon
Bu ikinci hisse senedi sürpriz gelebilir, ancak yapay zeka altyapı yatırımlarının yavaşlaması durumunda aslında bundan fayda sağlayacağını düşünüyorum. Bu şirket, teknoloji devi ve dünyanın en büyük bulut bilişim sağlayıcısı olan Amazon (NASDAQ: AMZN) şirketidir. Hisse senetleri diğer yapay zeka şirketleriyle birlikte düşmedi, ancak düşerlerse bunun bir alım fırsatı sunacağına inanıyorum.
Amazon'un iş hacmi, yapay zeka sayesinde hızlanan bir büyüme kaydetti. Bulut birimi Amazon Web Services (AWS), geçen çeyrekte gelirini %39 oranında artırdı. Ancak bu hızlanan büyüme, Amazon'un negatif bölgeye gerileyen serbest nakit akışını aşındırmaktadır. Şirket, bu altyapı inşasını finanse etmek ve rekabete ayak uydurmak için borç piyasalarına yönelmek zorunda kalmıştır.
Yapay zeka altyapı yatırımı yarışı yavaşlarsa Amazon, bulut bilişim sektöründeki liderliğini korurken hızla pozitif serbest nakit akışına geri dönecektir. Tek olumsuz yön yavaşlayan AWS büyümesi olabilir, ancak bulut geçişinden gelen kalıcı talep ve AWS'nin yıllar boyunca arkasına rüzgar alabileceği dünya çapındaki veri merkezi kullanımına yönelik artan talep hâlâ mevcuttur. Bölüm ayrıca, son 12 ayda %38 faaliyet kâr marjı ile Amazon'un geri kalanından daha geniş kâr marjlarına sahiptir.
Oldukça olgunlaşmış ancak istikrarlı bir şekilde büyüyen ve marjları artan e-ticaret işini de unutmayalım. Genel olarak, yapay zeka balonu patlasa bile Amazon'un kazançlarının ve nakit akışının önümüzdeki yıllarda artacağına inanıyorum. Hisse senedi düşerken kazançlar aynı anda artarsa, bu durum teknoloji devi için bir alım fırsatı sunacaktır.
