Piyasa Düzeltmesi Karşısında Soğukkanlılık
Bilgisayar ekranınızdaki rakamları izlerken Nasdaq Bileşik Endeksi'nin 1.420 puan düştüğünü, Dow Jones Sanayi Endeksi'nin ise 1.800 puandan fazla değer kaybettiğini fark ediyorsunuz. Nasdaq, 5 Kasım'da 24.315 seviyesinden kapandı ve 52 haftalık zirvesi olan 27.723 seviyesinden yüzde 12,3 oranında geriledi. Bu durum tek bir anlama geliyor: bir piyasa düzeltmesi.
Komisyoncun bilge bir adam.
Şimdi muhtemelen 'Peki, şimdi ne yapmalıyım?' diye düşünüyorsunuz. İlk tavsiye: Derin bir nefes alın. Piyasalar yükselir ve düşer, genellikle de sert bir şekilde. Nisan 2025'i hatırlayın; Başkan Donald Trump bakırdan Fransız şarabına, Kanada kerestesinden otomobil parçalarına kadar her şeye büyük gümrük tarifeleri uyguladığında neler olduğunu düşünün.
Standard & Poor's 500 Endeksi iki gün içinde yüzde 10'dan fazla değer kaybederek yıl bazında yüzde 14'e yakın bir düşüş yaşamıştı. Ancak endeks toparlandı ve 2025 yılını yüzde 17,3 artışla kapattı. Başka bir deyişle, zaman genellikle yaraları sarar. Bu, 1987'de borsa çöktüğünde ve IBM hisselerinde büyük bir potansiyel kayıpla karşı karşıya kaldığında anneme verilen tavsiyeydi. Annem komisyoncusunu aradığında, ona satmaması gerektiğini ve piyasanın nihayetinde toparlanacağını söylemişti.
Birkaç gün sonra annemi aradığımda ne düşündüğümü sordu. 'Komisyoncun bilge bir adam' dedim. IBM yoluna devam etti ve temettü ödemelerini aksatmadı. Bir yıl içinde annem tüm kayıplarını telafi etti ve birkaç yıl sonra hisselerini nihayet sattığında güzel bir kâr elde etti.
Panik Yapmayın: Satış Dalgasında İlk Ders
Piyasa satış dalgaları her zaman olur. Charles Schwab'a göre, yakın zamandaki bir zirveden yüzde 10'luk bir düzeltme yaklaşık her 1,2 ila 1,5 yılda bir gerçekleşir. Ayı piyasası ise yüzde 20'lik bir satışı ifade eder. Bunun sonuncusu 2020'deki COVID-19 pandemisi sırasında yaşanmıştı. Benim ömrümdeki en kötü dönem ise 2007-2009 finansal kriziydi.
Şu anda, ara seçimlerin ardından yapay zeka ile ilgilenen birçok şirketin hisseleri için bir düzeltme sürecinin ortasında olabiliriz. Wall Street'teki pek çok kişinin endişesi, Demokratların 3 Kasım'da Temsilciler Meclisi ve Senato'da çoğunluğu kazanmasının, ülke geneline yayılmış devasa veri merkezlerinin hızlı gelişimini yavaşlatacağı yönünde.
Veri merkezi genişlemesi, inşa edilmeleri için gereken devasa borç finansmanı nedeniyle zaten baskı altındaydı. Ayrıca, bir Bloomberg raporu Microsoft'un yeni veri merkezi projelerini daha yakından incelediğini öne sürdü. Göreve yeni başlayacak Teksas Valisi Gina Hinojosa ise eyaletteki yeni veri merkezlerine moratoryum uygulama sözü verdi. Şu anda yaklaşık 27 merkez onay bekliyor.
Kendinize Karşı Dürüst Olun
Yatırımlarınıza yakından bakın ve kötü bir pozisyondan çıkmak için gerçekten zorlayıcı bir neden olup olmadığını kendinize sorun. Bazen bu neden vardır. Bir hisse senedi artık hiçbir zaman geri dönmeyecek kadar kötü bir performans sergiliyor olabilir (CEO'nun hapse girmesi, bir hisseden çıkmak için geçerli bir nedendir). Ya da bir ev tadilatı için paraya ihtiyacınız olabilir. Bu tamamen geçerli bir nedendir; parayı ihtiyacınız olan istikrarlı geliri sağlayacak bir yere koymanız gerekir. Ancak 1987'de IBM bir 'blue-chip' (mavi çipli/güvenilir) şirketti ve sabır kazandırdı.
Fırsat Avcılığı İçin Doğru Zaman
Piyasa iyileştiğinde geri dönecek olan ancak şu an düşüşte olan hisse senetleri, yatırım fonları veya borsa yatırım fonları (ETF) var mı? Kesinlikle var. TheStreet Pro'daki 'Doug's Diary'nin baş yazarı olan para yöneticisi Doug Kass, birkaç fırsatın ortaya çıkmasını bekliyordu. Bu fırsatlar 5 Kasım'da gerçekleşti. İlk olarak, beş bankacılık devini satın aldı: Citigroup, Morgan Stanley, Wells Fargo, Bank of America ve JP Morgan Chase.
Günün ilerleyen saatlerinde, yapay zeka sunucularında ağır bir isim olan Dell Technologies'i de satın aldı. Daha da önemlisi, hisse senedi bu yıl büyük bir kazanan olmuştu; 18 Eylül'de 595,51 dolara ulaşarak yüzde 351'e kadar yükselmişti. Ancak hisseler yüzde 47 düşüşle 316,91 dolara geriledi ve teknik bir ölçüme göre aşırı satılmış durumdaydı. Doug profesyonel bir yatırımcı ve neye bakacağını biliyordu. Dell güçlü bir şirketti, hisse senedi çok pahalı hale gelmişti ve o, daha iyi olduğunu düşündüğü bir fiyatı bekledi. 5 Kasım'da ise o fiyatın geldiğine karar verdi.
Teknik Göstergeler En İyi Dostunuz Olabilir
Bir hisse senedi hakkında bilgi edinmek söz konusu olduğunda, iki rakamla başlarım: Hisse senedinin en azından son bir yıllık performansı ve Göreceli Güç Endeksi (RSI). Bu, bir hissenin çok hızlı yükselip yükselmediğini veya düştüğünü söyleyen bir hız göstergesi gibi çalışır.
70 veya üzerindeki bir RSI, bir hissenin çok hızlı yükseldiğini ve kâr satışlarına karşı savunmasız olduğunu gösterir (80'in üzeri, patlamaya hazır olduğu anlamına gelir). 30'un altı ise hissenin aşırı satıldığını ve belki de satın alınmaya hazır olduğunu gösterir. Dell örneğinde, yapay zeka ateşi henüz sönmemişken ilkbaharda 70'in oldukça üzerine çıktıktan sonra, 5 Kasım'da RSI değeri 26'ydı. Doug Kass'ın bu seviyeyi bir alım sinyali olarak gördüğünden oldukça eminim.
