Belirsizlik Dönemlerinde Güvenli Limanlar
Kasım ayı, yatırımcıların piyasa hakkında bir görüş bildirmeleri gerektiği hissini yaratan bir aydır. Endeks rekor seviyelere yakın, yapay zeka ticareti dalgalanıyor ve her manşet size bunun bir zirve olup olmadığına karar vermeniz için baskı yapıyor. Kimse ne olacağını bilmiyor ancak belirsizliğin uzun sürdüğü dönemlerde başarılı olan portföylerin ortak bir özelliği var: Güvenilir temettü ödeyen şirketlerden oluşan sağlıklı bir yapıya sahip olmaları.
Aşağıda yer alan üç tüketici şirketi; resesyonlar, pandemiler ve birden fazla piyasa balonunun patlaması boyunca temettülerini ödemeye ve artırmaya devam etti. Bunlardan ikisi, tarihlerindeki en büyük anlaşmaların ortasında bulunuyor. Üçü de iyi veya kötü aylarda insanların evleri için stoklamaya devam ettiği ürünler satıyor.
1. Target: 55 Yıllık Kesintisiz Temettü Artışı
Haziran ayında, indirimli perakende devi Target, üç aylık temettüsünü yüzde 1,8 artırarak hisse başına 1,16 dolara çıkardı ve 2026 yılını, ödemelerini artırdığı 55. yıl haline getirdi. Yaklaşık 163 dolar olan mevcut hisse fiyatında bu, yüzde 3'ün biraz üzerinde bir getiri anlamına geliyor. Ancak temettü, şirketin kazancının yarısından daha azını tüketiyor; bu da şirkete hisse geri alımları yapmak ve mağazalara yatırım yapmak için geniş bir alan bırakıyor.
Target, 55 yıl üst üste temettü artırarak perakende sektöründe kalıcı olduğunu kanıtladı.
Target'ın perakende yatırımcılarının portföylerinde yer almasının tek nedeni getiri değil. Şirket, önümüzdeki 55 yıl daha var olmayı bekleyen bir perakendeci gibi hareket etmeye devam ediyor. Bu sonbaharda, ev eşyaları için kendi markası olan Threshold'u yeniden piyasaya sürdü, Manhattan'daki SoHo mağazasının tam tadilatını tamamladı ve insanların mağazalarında altı kişilik bir Şükran Günü yemeğini sadece 30 dolara hazırlayabileceğini gösteren bir alışveriş listesini tanıttı.
Zincirin temettü artırma serisi 1971'de başladı; bu da Target'ın, Richard Nixon başkan olduğundan beri S&P 500'ün ürettiği her piyasa koşulunda ödemelerini artırdığı anlamına geliyor.
2. McCormick: Baharat Rafından Gelen Yüzde 4'lük Getiri
Baharat ve sos devi McCormick, bir yıl önceki hisse başına 0,45 dolardan artışla, hisse başına 0,48 dolar tutarında üç aylık temettü ödüyor ve 40 yıldır her yıl temettüsünü artırıyor. 2020'de 100 doların üzerindeki zirvesinden bu yana hisse senedi bugün yaklaşık 48 dolara düştü; bu da getirisini bir nesildeki en yüksek seviye olan yaklaşık yüzde 4'e çıkardı.
Baharat ve soslar, resesyon dönemlerinde bile insanların vazgeçemediği, en az döngüsel ürünler arasındadır.
Yatırımcıları bu yıl tedirgin eden ve hisse senedinin yılbaşından bugüne yaklaşık yüzde 28 düşmesine katkıda bulunan şey, McCormick'in iki şirketin Mart ayında duyurduğu Unilever'in gıda işiyle bekleyen birleşmesidir. Reuters'a göre bu anlaşma, yaklaşık 600 milyon dolarlık beklenen maliyet tasarrufu ile yıllık yaklaşık 20 milyar dolar geliri olan bir şirket yaratacak. Anlaşmanın 2027 ortasına kadar tamamlanması planlanıyor.
Bu arada, McCormick'in mevcut işi bildiğini yapmaya devam ediyor. Üçüncü çeyrek satışları yüzde 17 arttı, brüt kar marjı 190 baz puan genişledi ve Ocak ayında çoğunluk hissesini satın aldığı McCormick de Mexico zaten entegre edildi. Baharatlar ve soslar, marketteki en az döngüsel ürünler arasındadır; resesyonda bile insanlar yemeklerini tatlandırmaya devam edecekler. Bu yüzden McCormick, piyasa çip hisseleri hakkında tartışırken size üç aylık ödemeler yapan türden bir işletmedir.
3. Sysco: Restoranları Besleyen Şirket
Sysco, 57 yıl üst üste temettüsünü artırdı ve şu anda her çeyrekte hisse başına 0,55 dolar ödüyor. Artış serisi 50 yıl sınırına ulaştığı için, nadir bulunan 'Temettü Kralı' unvanını kazandı. Aynı zamanda şu anda bu üç şirket arasında en iddialı olanı. Mart ayında, bağımsız restoran sahiplerinin kağıt havludan tavuğa kadar ihtiyaç duydukları çok çeşitli ürünleri yüklemek için gittikleri nakit ve taşıma zinciri Restaurant Depot'u satın almayı kabul etti. Bu anlaşma, Sysco'yu daha önce sahip olmadığı daha yüksek marjlı bir kanala taşıyor.
Sysco, 57 yıllık temettü artış serisiyle bir Temettü Kralı olarak, Restaurant Depot satın almasıyla büyüme potansiyelini artırıyor.
Sysco halihazırda 700.000'den fazla müşteri lokasyonuna teslimat yapıyor ve bu gıda hizmeti noktalarının her biri, S&P 500'ün yükselip yükselmediğine bakılmaksızın kamyonlarının her hafta görünmesine ihtiyaç duyuyor. Tüm tezim bu. Şirket, 3 Kasım'da 2027 mali yılının ilk çeyrek sonuçlarını bildirdi ve tüm yıl beklentilerini sabit tuttu. Yaklaşık yüzde 60'lık ödeme oranı bir dağıtıcı için yüksek olsa da, Sysco bunu yıllardır sürdürüyor. Restaurant Depot anlaşmasını da eklediğinizde, elinizde hem güvenilir bir temettü büyütecisi hem de uzun bir aradan sonra ilk kez bir büyüme hissesi hikayesi olan bir şirket var.
Neden Bu Üçlü?
Target size tüketiciyi, McCormick size kileri, Sysco ise aradaki her restoranı getiriyor. Hiçbiri heyecan verici değil, ki aslında amaç da bu. Bana göre, onlara sahip olmanın doğru yolu, onları bu ay herkesin tedirgin olduğu büyüme hisselerini de tutan bir portföyde dengeleyici bir unsur (balast) haline getirmektir.
Eğer Kasım ayı Wall Street için kötü geçerse, bu üç şirket size yine de ödeme yapacaktır. Eğer iyi geçerse, bugün yatırımcıların birçoğunun doğumundan beri temettülerini artıran üç şirkete sahip olacaksınız.
