Piyasalarda Artan Endişe ve Belirsizlik
S&P 500 ve Nasdaq endeksleri Kasım ayının başından bu yana düşüş eğiliminde ve birçok yatırımcı piyasanın geleceği konusunda huzursuz. Yapay zeka odaklı yükselişin etkisiyle S&P 500, 2022 sonbaharından bu yana yüzde 115'e yakın, Nasdaq ise yüzde 150'den fazla değer kazanmıştı.
Ancak son birkaç hafta oldukça sarsıcı geçti. S&P 500 son bir ayda yüzde 3, teknoloji ağırlıklı Nasdaq ise yüzde 7 oranında değer kaybetti. Yatırımcılar arasında ciddi bir huzursuzluk hakim ve piyasada çok fazla gürültü var. Bu durum oldukça doğal karşılanmalı; bu nedenle şimdi, tüm zamanların en başarılı yatırımcılarından biri olan Warren Buffett'ın bilgece tavsiyelerini değerlendirmenin tam zamanı.
Warren Buffett'ın Borsa Çöküşü İçin Tavsiyesi
Borsa çöküşleri yaşanır ve bunlar hayatın bir gerçeğidir. Bu durumdan kaçınmak mümkün değildir; ancak bir çöküş yaşandığında ne yaptığınız veya ne yapmadığınız, uzun vadede tüm farkı yaratır. Buffett'ın en ünlü özdeyişlerinden birinin ikinci yarısı, akılda tutulması gereken en önemli tavsiyelerden biridir.
Başkaları korktuğunda açgözlü olun.
Buffett'ın meşhur sözü şöyledir: 'Başkaları korktuğunda açgözlü olun.'
Bu basit ifade, bir çöküş sırasında yapabileceğiniz en maliyetli hatadan, yani panik satışından kaçınmanıza yardımcı olabilir. Aynı zamanda önünüzdeki fırsatı, yani harika işletmelerin hisselerini indirimli fiyatlarla satın alma şansını göz ardı etmemenizi sağlar.
Buffett, bunu bizzat finansal kriz sırasında kanıtladı. Eylül 2008'de Berkshire Hathaway, Goldman Sachs'a 5 milyar dolar yatırım yaptı. Yüzde 10 temettü ödeyen imtiyazlı hisseler ve varantlar alan Buffett, bu hamleden yaklaşık 3,2 milyar dolar kar elde etti. Krizin ardından Bank of America'ya yaptığı 5 milyar dolarlık yatırım ise altı yıl sonra 12 milyar dolarlık kağıt üzerinde bir kara dönüştü.
İşletmeye Odaklanmayı Unutmayın
Elbette dikkatli olmalısınız. Tüm hisse senetleri eşit yaratılmamıştır ve çöküşler, başlangıçta sağlam olmayan şirketleri piyasadan temizleme eğilimindedir. Piyasanın bir bütün olarak kaçınılmaz bir şekilde toparlanacak olması, bireysel hisse senetlerinin de toparlanacağı anlamına gelmez.
Charlie Munger ve ben hisse senedi seçicisi değiliz; biz iş modeli seçicisiyiz.
Buffett'ın bir başka sözünü hatırlamakta fayda var: 'Charlie Munger ve ben hisse senedi seçicisi değiliz; biz iş modeli seçicisiyiz.' Dayanıklı rekabet avantajlarına sahip, ekonomi yavaşladığında veya finansman kuruduğunda çökmeyen, iyi ekonomik temellere sahip ve yetkin liderler tarafından yönetilen şirketlere yatırım yapmak, toz bulutu dağıldığında hissenin toparlanmasını sağlamaya yardımcı olacaktır.
Son birkaç haftanın daha büyük bir sürecin başlangıcı mı yoksa uzun bir yükseliş trendindeki küçük bir tümsek mi olduğunu kimse bilmiyor. Ancak hisse senetleri düşmeye devam ederse, daha önce yaptığınız şeyi yapmaya devam edin: Çeşitlendirilmiş, güçlü işletmelerden oluşan bir portföye istikrarlı bir şekilde yatırım yapın ve uzun vadeli tutun.
