2027'ye Girerken Ekonomik Görünüm
2027 yılına giren yatırımcılar, inatçı enflasyon ve yüksek borçlanma maliyetlerinden yapay zeka alanındaki devasa harcamalara kadar takip etmeleri gereken pek çok ekonomik akıntıyla karşı karşıya. Finans uzmanları, hisse senetlerinin tam olarak nereye gideceğini tahmin etmeye çalışmak yerine, ekonomi ve piyasalar hakkında ipucu verebilecek bir dizi göstergeyi yakından izliyor.
İşte uzmanların şu anda takip ettiği temel başlıklar.
1. Enflasyon ve Faiz Oranları
Enflasyon, faiz oranlarını, borçlanma maliyetlerini ve farklı yatırım türlerinin performansını etkileyebildiği için 2027'ye girerken en büyük değişkenlerden biri olmaya devam ediyor. Badgley Phelps Wealth Managers'da yeminli mali müşavir (CFA) ve varlık yöneticisi olan Tim Thomas, enflasyonun izleyeceği “kritik derecede önemli iki göstergeden” biri olduğunu belirtti.
Bu faiz artışları, esasen geçen yılın dördüncü çeyreğinde tamamlanan üç faiz indirimini tersine çevirecektir. Bu durum, hisse senedi fiyatlarını para politikasındaki değişikliklerden daha fazla etkileyebilir. - Tim Thomas, Badgley Phelps Wealth Managers
Eğer enflasyon korkulduğu kadar yükselmezse, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz oranlarını bir veya muhtemelen iki kez daha artırması muhtemel görünüyor.
Thomas, “Bu faiz artışları, esasen geçen yılın dördüncü çeyreğinde tamamlanan üç faiz indirimini tersine çevirecektir” dedi ve bunun “hisse senedi fiyatlarını para politikasındaki değişikliklerden daha fazla etkileyebileceğini” sözlerine ekledi.
Öte yandan, sürekli bir faiz artışı serisi, hisse senedi yatırımcıları için sorunlu olabilir. Faizler hızla yükselirse veya uzun bir süre boyunca önemli ölçüde artarsa piyasalar genellikle zorlanır.
Thomas, “Bu gibi durumlarda, kredi sıkışıklığı ve ardından gelen bir resesyon olasılığı artıyor” değerlendirmesinde bulundu.
Sentinel Group'ta sertifikalı finansal planlamacı (CFP) ve emeklilik planlamacısı olan Ryan Petti ise enflasyon sinyali olarak enerji fiyatlarına, özellikle de büyüme hisseleri üzerindeki etkisine dikkat ediyor.
Basitçe ifade etmek gerekirse, yüksek enerji fiyatları enflasyonu yüksek tutabilir çünkü enerji maliyetleri ulaşımdan mal üretimi ve teslimatına kadar her şeyi etkiler. Enflasyon inatçı kalmaya devam ederse, faiz oranları yüksek kalabilir ve bu da büyüme hisseleri üzerinde baskı oluşturabilir. Enflasyonun hafiflemesi durumunda ise büyüme hisseleri, konut sektörü ve küçük ölçekli şirketler biraz nefes alabilir.
2. 10 Yıllık Hazine Tahvili Getirisi ve Borçlanma Maliyetleri
Capital Choice Financial Group'ta finansal danışman olan Ernie Wingard, 10 yıllık Hazine tahvili getirisini önemli bir gösterge olarak öne çıkardı. Bu getirideki hareketler, borçlanma maliyetleri üzerinden kurumsal genişlemeden konut kredisi ödenebilirliğine kadar her şeyi etkileyebilir.
Eğer borçlanma oranları ucuz kalırsa, ufukta daha fazla genişleme olabilir. Eğer Hazine tahvili getirileri artmaya başlarsa, borçlanma maliyetleriniz de yükselmeye başlar. - Ernie Wingard, Capital Choice Financial Group
Wingard, 10 yıllık Hazine tahvili getirilerini tüketicilerle daha doğrudan bir şekilde ilişkilendirdi.
Wingard, “Eğer borçlanma oranları ucuz kalırsa, ufukta daha fazla genişleme olabilir. Ancak Hazine tahvili getirileri artmaya başlarsa, borçlanma maliyetleriniz de yükselmeye başlar” dedi.
Özetle, bu durum istihdam ve konut kredisi oranları üzerinde olumsuz bir etki yaratabilir ve ev sahibi olmayı daha az erişilebilir hale getirebilir.
3. Yapay Zeka Patlaması Sürdürülebilir mi?
Yapay zeka (AI) artık o kadar önemli hale geldi ki, uzmanlar büyük şirketlerin yapay zeka altyapısına ne kadar harcama yapmaya devam ettiğini ve bu harcamaların kârlılığa dönüşüp dönüşmediğini izliyor. Yatırımlardaki bir yavaşlama veya beklenenden daha zayıf bir performans, önemli bir piyasa sinyali haline gelebilir.
Bu yatırımların büyüklüğü göz önüne alındığında, yapay zeka ile ilgili sermaye harcamaları ekonominin ve bu boğa piyasası sırasında elde ettiğimiz kâr büyümesinin temel itici gücü haline geldi. - Tim Thomas
Thomas, “Bu yatırımların büyüklüğü göz önüne alındığında, yapay zeka ile ilgili sermaye harcamaları ekonominin ve bu boğa piyasası sırasında elde ettiğimiz kâr büyümesinin temel itici gücü haline geldi” dedi.
Kârların gelecek yıl %10'dan fazla artması beklendiğinden, Thomas “büyüme ivmesinin sürdürülebileceğini” düşünüyor. Bununla birlikte, yüksek faiz oranlarının teknoloji ve yapay zeka alanındaki ekonomik büyümeyi yavaşlatabileceği de göz ardı edilmiyor.
4. Kendi Portföyünüz Tahminlerden Daha Önemli
Sıradan yatırımcılar için piyasa göstergelerini izlemek, her piyasa hareketini tahmin etmeye çalışmak anlamına gelmez. 2027'ye girerken, portföyünüzün hala hedeflerinizi, zaman ufkunuzu ve risk toleransınızı yansıtıp yansıtmadığını kontrol etmek daha faydalı olabilir.
Yatırım yaparken duyguları işin içine katmamalı ve piyasanın kendi seyrinde ilerlemesine izin vermeliyiz. - Ryan Petti, Sentinel Group
Petti, yatırımcıların kısa vadeli “gürültüyü” engellemeyi öğrenmeleri gerektiğini belirterek, “Yatırım yaparken duyguları işin içine katmamalı ve piyasanın kendi seyrinde ilerlemesine izin vermeliyiz” tavsiyesinde bulundu.
Bir planları olduğu sürece, çoğu yatırımcı piyasadaki bazı dalgalanmaları atlatabilir. Wingard'a göre en önemli şey, “portföy söz konusu olduğunda tutarlılık, doğru varlık dağılımı ve doğru yeniden dengelemedir.”
