Teknoloji Hisselerinde Sert Satış Dalgası
New York borsasında teknoloji ağırlıklı Nasdaq Bileşik Endeksi, sabah saatlerinde yüzde 5'ten fazla değer kaybettikten sonra kayıplarının bir kısmını telafi etti. Satış baskısının merkezinde ise çip üreticileri yer aldı.
Sektör devi Nvidia yüzde 8'den fazla değer kaybederken, rakibi AMD yüzde 12 ve bellek çipi üreticisi Micron yüzde 11 oranında düşüş yaşadı.
AFP'nin bildirdiğine göre, bu üç şirket yapay zeka veri merkezlerini çalıştıran işlemcileri ve bellekleri tedarik ediyor. Teknoloji devleri tarafından bu tesislere yapılan devasa yatırımlar, son yıllarda şirketlerin gelir büyümesinin temel itici gücü olmuştu.
ABD Seçimleri ve Küresel Ekonomik Etkiler
Salt Funds Genel Müdürü Matt Goodson, yerel piyasanın iç siyasetten ziyade petrol fiyatlarına ve bunların enflasyonist etkilerine odaklanma eğiliminde olduğunu belirtti.
Goodson, ABD ve İsrail'in 28 Şubat'ta İran'ı bombalamaya başlamasından önce Yeni Zelanda ekonomisinin cesaret verici sinyaller verdiğini kaydetti.
Goodson, "Bu anlamda ABD seçim sonucunun Yeni Zelanda piyasası için en önemli gelişme olduğunu düşünüyorum" değerlendirmesinde bulundu.
Düşen petrol fiyatları ABD borsalarında bir "risk iştahı" rallisini tetiklerken, seçimlerin ardından ABD 10 yıllık tahvil getirileri keskin bir düşüş kaydetti.
Goodson, "Demokratların ezici bir zaferi normalde tahvil getirileri için olumlu olmazdı çünkü önemli harcama planları var; ancak petrol fiyatındaki o devasa hareket nedeniyle tahvil getiri rallisini gördük" dedi.
Goodson, ABD seçimlerinin savaşın sona ermesini hızlandırması durumunda, bunun Yeni Zelanda'daki döngüsel hisse senetleri için olumlu olacağını öngördü.
Geleceğe bakıldığında, Başkan Donald Trump'ın önümüzdeki iki yıl boyunca veto yetkisi bulunmaya devam ediyor.
Goodson, "ABD'deki politika sonuçları açısından çok fazla karmaşıklık olacak, bu yüzden seçimle ilgili iyimserliğin biraz erken olduğunu düşünüyorum" ifadelerini kullandı.
Çoklu Kriz Dünyası ve Jeopolitik Riskler
Finansal piyasaların karşı karşıya olduğu jeopolitik riskleri derinlemesine incelemek için daha iyi bir zaman olamazdı.
Çarşamba günü, ABD ara seçimlerinde sandıklar kapanırken, CFA Society Yeni Zelanda Yatırım Zirvesi'ni düzenledi ve ana konuşmacı olarak ABD Merkez Bankası'na (Fed) danışmanlık yapmış Londra merkezli profesör ve jeopolitik stratejist Hagai M. Segal'i ağırladı.
Segal, İran ile yaşanan çatışmanın karmaşıklığı ve riskleri hakkında çarpıcı bilgiler sunarak, ABD için kolay bir çıkış yolu olmadığını öne sürdü.
Daha geniş bir perspektifle, finansal analistleri jeopolitik modellemeyi düzenli uygulamalarının bir parçası haline getirmeye çağırdı.
Jeopolitik olayların piyasaları tek başına nadiren batırdığı (aslında son 125 yılda bu sadece iki kez gerçekleşti) bir gerçek olsa da, artık örtüşen risklerin olduğu bir dönemdeyiz.
Segal, "Çoklu krizlerle dolu bir dünyada yaşıyoruz" dedi.
Bariz ve acil tehdit, Orta Doğu'da genişleyen savaşın bir başka petrol şoku yaratması ve aynı zamanda Wall Street'in yükselen enflasyon, faiz oranları ve ömrünü tamamlıyor olabilecek bir teknoloji yatırım patlamasıyla boğuşmasıydı.
Zirvede ayrıca, T. Rowe Price'tan küresel sabit getirili menkul kıymetler uzmanı Joran Laird ile değişken tahvil piyasası derinlemesine incelendi ve sektörün tahvil süresini nasıl değerlediğini yeniden değerlendirmesi gerektiği savunuldu.
Plato Investment'ın uzun/kısa stratejiler başkanı Sydney merkezli David Allen, hisse senedi seçerken dikkat edilmesi gereken kırmızı bayrakları ve açığa satış yoluyla bunlardan nasıl en iyi şekilde yararlanılacağını anlattı.
Yasama Kilitlenmesi ve Gelecek Beklentileri
Franklin Templeton Enstitüsü baş stratejisti ve başkanı Stephen Dover'a göre, yatırımcılar için temel sorular yasama kilitlenmesi, maliye politikası, faiz oranları ve yapay zekadan (AI) kripto para birimlerine kadar uzanan endüstrilerin beklentileriyle ilgili.
Dover, dikkatin artık hızla bir sonraki başkanlık seçimine çevrileceğini belirtti.
Trump'ın anayasal olarak iki dönemle sınırlandırılması nedeniyle, her iki parti de potansiyel adaylarını konumlandırmaya başlayacak.
Dover, "Ekonomik büyüme, ticaret, enerji politikası ve Amerika'nın yapay zeka konusundaki liderliğinin merkezi konular olmaya devam etmesi muhtemel" dedi.
Dover, önümüzdeki iki yılın artan siyasi çatışmaları ve değişen politika beklentilerini beraberinde getirebileceğini, ancak yatırımcıların piyasaların nihayetinde seçim sonuçlarından ziyade kazançlar, ekonomik temeller ve faiz oranları tarafından yönlendirildiğini hatırlamaları gerektiğini söyledi.
"Zorluk, siyasi gürültüyü yatırım getirilerini maddi olarak etkileyen politika değişikliklerinden ayırt etmek ve siyasi belirsizliğin yaratabileceği fırsatları tanımak olacaktır."
Yeni Zelanda Seçimleri ve Yerel Etkiler
Harbour Asset Management portföy yöneticisi Shane Solly, Cumartesi günü yapılacak Yeni Zelanda genel seçimlerinin bir "temizleme olayı" olma potansiyeline sahip olduğunu belirtti.
Solly, "Piyasalar seçime girerken temkinli davrandı, bu yüzden bir temizleme olayı potansiyeli var; beklentiler o kadar düşük ki, biraz kesinlik elde edersek piyasalar ralli yapacaktır" dedi.
Solly, "Piyasanın tercih ettiği sonucun, makul derecede net ve zamanında bir yönetim düzenlemesi üreten herhangi bir sonuç olması muhtemeldir" diye ekledi.
Temel sektör hassasiyetleri şunları içeriyordu: Elektrik (Contact, Meridian, Genesis ve Mercury'yi etkileyen potansiyel mülkiyet, yapısal ayrıştırma ve düzenleyici değişiklikler); Mülk ve emeklilik (sermaye kazancı vergilendirmesi, faiz indirilebilirliği, konut arzı ve göç konusundaki farklılıklar); Altyapı ve veri merkezleri (izin süreçleri, enerji kapasitesi ve hükümet yatırım öncelikleri); Yeni Zelanda devlet tahvilleri (beklenen mali dürtü, borç ihracı ve Merkez Bankası'nın görev tanımındaki değişiklikler); KiwiSaver ve finansal hizmetler (katkı payı ayarları, zorunluluk ve varsayılan düzenlemelerdeki potansiyel değişiklikler).
Solly, "Temel risk sadece 'sol ile sağ' meselesi değil; vergi, enerji ve düzenleme politikaları açısından önemli ölçüde farklı olan partileri içeren uzun süreli bir koalisyon müzakeresidir" dedi.
