ABD Hisse Senedi Vadeli İşlemleri Teknoloji Satışlarının Ardından Karışık Seyrediyor
ABD hisse senedi vadeli işlemleri, 3 Kasım Salı günü yatırımcıların Apple ve Palantir'in çeyreklik kazançlarını, yapay zeka yatırım harcamalarına ilişkin endişeleri ve yaklaşan ABD ara seçimlerini değerlendirmesiyle temkinli bir işlem günü geçirdi.
Eğer borç ve özkaynak absorbe edilemezse, endüstri sermaye harcamaları kaçınılmaz olarak aşağı çekilecektir.
Apple (NASDAQ:AAPL) ve Palantir Technologies (NASDAQ:PLTR), analistlerin beklentilerini aşan çeyrek sonuçları açıklamalarına rağmen seans sonrası işlemlerde değer kaybetti. Apple'ın zayıf brüt kâr marjı öngörüsü ve Palantir'in sözleşme değeri büyümesindeki yavaşlama, güçlü kazançlarını gölgede bıraktı.
Petrol fiyatları da ABD'nin İran'ın Keşm Adası'na yönelik sınırlı askerî saldırı düzenlediğine dair haberlerin ardından toparlanarak Hürmüz Boğazı üzerinden enerji arzında yaşanabilecek potansiyel aksamalara ilişkin endişeleri yeniden alevlendirdi.
Doğu Saati ile 02:56'da (GMT 06:56) S&P 500 vadeli işlemleri 14 puan veya %0,2 düşüş kaydederken, Dow Jones vadeli işlemleri 260 puan ya da %0,5 oranında geriledi. Nasdaq 100 vadeli işlemleri ise 21 puanlık veya %0,1'lik bir artış gösterdi.
Bu zayıf performans, petrol fiyatlarındaki düşüşle desteklenen ilk toparlanmanın teknoloji hisselerindeki yenilenen zayıflık nedeniyle zedelendiği pazartesi günkü dalgalı Wall Street seansının ardından geldi.
Nasdaq Composite, yatırımcıların yapay zeka altyapısına yapılan büyük yatırımların sürdürülebilirliğini sorgulamaya devam etmesiyle %1,07 oranında değer kaybetti.
Veri merkezlerine ve bilgi işlem kapasitesine yapılan harcamaların büyük bir kısmı borç ve özkaynak finansmanıyla desteklenirken, bu durum finansal piyasaların sermaye gereksinimlerini absorbe etmeye devam edip edemeyeceği konusunda endişelere yol açtı.
Vital Knowledge analistleri, fon bulmanın zorlaşması durumunda yatırım harcamalarının nihayetinde azaltılabileceği konusunda uyardı.
Analistler, 'Eğer borç ve özkaynak absorbe edilemezse, endüstri sermaye harcamaları kaçınılmaz olarak aşağı çekilecektir' değerlendirmesinde bulundu.
Apple Kâr Beklentilerini Aştı ancak Düşük Marj Uyarısı Yaptı
Apple, mali dördüncü çeyrekte hisse başına 2,10 dolar kazanç bildirdi ve bu rakam bir önceki yıla göre %14'lük bir artışa işaret etti; gelir ise 114,5 milyar dolara yükseldi.
Tartışma giderek marjlara ve hisse başına kazanç potansiyeline kayıyor.
Her iki rakam da şirketin ürünlerine yönelik devam eden talep sayesinde Wall Street beklentilerini geride bıraktı.
Bununla birlikte, Çin'deki satışlar 17,5 milyar dolar seviyesinde gerçekleşerek tahminlerin altında kaldı. Japonya'daki talep de beklenenden daha zayıf seyretti.
Serbest nakit akışı 26,8 milyar dolar olurken, bu rakam fikir birliği tahminlerinin altında kaldı; ancak yapay zekaya yoğun yatırım yapan birçok teknoloji şirketinin nakit üretimiyle karşılaştırıldığında hacmini korudu.
Apple hisseleri, kısmen yatırımcıların şirketin büyük ölçekli yapay zeka altyapı harcamalarıyla ilişkili finansal risklere daha az maruz kaldığı yönündeki algısını yansıtarak 2026'nın başından bu yana %24'ten fazla değer kazanmıştı.
Yine de şirketin kârlılık görünümü yatırımcılarda hayal kırıklığı yarattı.
Apple, cari çeyrek için brüt kâr marjının %45 ile %46 arasında olacağını öngördü ve bu oran, analistlerin yaklaşık %47'lik beklentisinin altında kaldı.
Şirket, bu baskıyı, önemli tatil alışveriş sezonu öncesinde üretim maliyetlerini artıran yükselen hafıza çipi fiyatlarına bağladı.
Bu görünüm, yeni İcra Kurulu Başkanı John Ternus için erken bir meydan okuma teşkil ediyor.
Evercore, Apple'ın Kazanç Potansiyeli Üzerindeki Baskıya Dikkat Çekti
Evercore ISI analistleri, Apple'ın çeyreklik sonuçlarının, son fiyat artışlarına rağmen donanımına yönelik temel talebin sağlıklı kaldığı yönündeki görüşlerini desteklediğini belirtti.
Bu çeyrek bir kez daha muhteşem geçti.
Ancak yatırımcıların yalnızca satış büyümesinden ziyade giderek kârlılığa odaklandığını kaydettiler.
Analistler kaleme aldıkları notta, 'Tartışma giderek marjlara ve hisse başına kazanç potansiyeline kayıyor' ifadelerine yer verdiler.
Evercore, hafıza çipi fiyatları istikrar kazanmaya veya düşmeye başlayana kadar Apple'ın brüt kâr marjları konusunda sürekli bir belirsizlikle karşı karşıya kalmasını bekliyor.
Bu yorumlar, üreticilerin daha yüksek masrafları absorbe etmek zorunda kalabileceği veya bunları müşterilere yansıtabileceği tüketici elektroniği endüstrisindeki artan bileşen maliyetlerine ilişkin daha geniş endişeleri yansıtıyor.
Palantir Geliri %96 Artarken Sözleşme Büyümesi Yavaşladı
Palantir Technologies, üçüncü çeyrekte hisse başına 0,44 dolar kazanç açıklayarak piyasa beklentilerini aştı.
Bu çeyrek bir kez daha muhteşem geçti.
Gelir, ABD'li ticari müşteriler ve devlet kurumlarından gelen güçlü talep sayesinde yıllık bazda %96 artarak 2,31 milyar dolara ulaştı.
Yapay zeka ve veri analitiği şirketi ayrıca analistlerin tahminlerinin üzerinde dördüncü çeyrek rehberliği açıkladı.
Palantir, 2,649 milyar dolar ile 2,653 milyar dolar arasında gelir ve 1,64 milyar dolar ile 1,644 milyar dolar arasında faaliyet kârı bekliyor.
Güçlü finansal performansa rağmen şirketin hisseleri, yatırımcıların toplam sözleşme değeri büyümesindeki yavaşlamaya odaklanmasıyla mesai sonrası işlemlerde geriledi.
Bir raporlama döneminde imzalanan sözleşmelerin toplam değerini takip eden bu ölçüt, olası gelecekteki gelirin bir göstergesi olarak yakından izleniyor.
Toplam sözleşme değerindeki büyüme, ikinci çeyrekte %49 iken, üçüncü çeyrekte yıllık bazda %6'ya yavaşladı.
Bu yavaşlama, mevcut operasyonlardan elde edilen gelir hızla genişlemeye devam etse bile, yeni iş taahhütlerinin hızı hakkında soru işaretleri yarattı.
William Blair analistleri, Palantir'in çeyreklik kazançlarının gücünü kabul etmekle birlikte, sözleşme değeri rakamlarının hisse senedine olan coşkuyu sınırlayabileceğini öne sürdü.
Analistler sonuçları 'bir kez daha muhteşem bir çeyrek' olarak nitelendirirken, daha az elverişli rezervasyon göstergesinin piyasada zayıf bir tepkiye yol açabileceği konusunda uyardı.
Güçlü gelir artışı ile yavaşlayan sözleşme değeri genişlemesi arasındaki kontrast, şirketin gelecekteki performansını değerlendiren yatırımcılar için önemli bir hususu gözler önüne seriyor.
Palantir'in dördüncü çeyrek görünümü olumlu kalmaya devam etse de, yeni sözleşme imzalama hızı takip eden dönemlerdeki gelir büyümesi beklentilerini etkileyebilir.
ABD Ara Seçimleri Yapay Zeka ve Geçim Maliyetini Gündeme Taşıdı
Yatırımcılar ayrıca, Başkan Donald Trump'ın ikinci döneminin geri kalanında Temsilciler Meclisi ve Senato'nun kontrolünü belirleyecek olan Salı günkü ABD ara seçimlerini bekliyorlardı.
Eğer borç ve özkaynak absorbe edilemezse, endüstri sermaye harcamaları kaçınılmaz olarak aşağı çekilecektir.
Cumhuriyetçiler şu anda her iki mecliste de çoğunluğa sahip, ancak seçim Washington'daki siyasi dengeleri değiştirebilir.
Yapay zeka, özellikle istihdam üzerindeki potansiyel etkileri ve büyük veri merkezlerinin genişlemesi açısından seçmenler için giderek daha önemli bir konu haline geldi.
Başkan Trump, Amerikan teknolojik liderliğinin Çin ile rekabet edebilmek için hayati önem taşıdığını savunarak ABD yapay zeka endüstrisinin gelişimini destekledi.
Ancak işten çıkarma korkuları, altyapı gelişimi ve enerji tüketimi, endüstrinin ekonomik ve sosyal sonuçları üzerine tartışmalara katkıda bulundu.
Yaşam maliyeti, özellikle ABD ve İran'ı içeren çatışmayla ilişkili enerji fiyatlarındaki artışın ardından bir diğer önemli konu başlığıdır.
Daha yüksek benzin ve dizel fiyatları hanehalkı bütçelerine baskı eklerken, tüketici harcamaları ve yapay zeka ile ilgili yatırımlar daha geniş ABD ekonomik faaliyetini desteklemeye devam etti.
Seçim sonucu, teknoloji, enerji ve federal harcamaları etkileyen gelecekteki yasaları şekillendirebilir.
ABD'nin İran Saldırısı Raporunun Ardından Petrol Fiyatları Toparlandı
Ham petrol fiyatları, önceki seansta sert bir düşüş yaşamasının ardından salı günü yükselişe geçti.
Eğer borç ve özkaynak absorbe edilemezse, endüstri sermaye harcamaları kaçınılmaz olarak aşağı çekilecektir.
Bu toparlanma, Wall Street Journal gazetesinin ABD güçlerinin pazartesi günü İran'ın Keşm Adası'nı vurduğunu bildiren haberinin ardından geldi.
Gazete, ABD'li yetkililere dayandırdığı haberinde, operasyonun son haftalarda İran'a karşı yürütülen bir dizi sınırlı askerî eylemin parçası olduğunu kaydetti.
Habere göre Washington, daha geniş çaplı bir askerî kampanyaya dönüş sinyali vermekten kaçınmaya çalışıyordu.
Keşm Adası, uluslararası petrol sevkiyatları için stratejik açıdan önemli bir su yolu olan Hürmüz Boğazı'nda yer almaktadır.
Bildirilen saldırı, bölgedeki enerji arzında ve nakliye rotalarında yaşanabilecek olası aksamalara ilişkin endişeleri yeniden canlandırdı.
ABD'li yetkililerin ara seçimlerin ardından daha geniş bir askerî tırmanış korkusunu azaltarak İran ile müzakerelere olan tercihini belirtmesinin ardından petrol fiyatları pazartesi günü gerilemişti.
Bununla birlikte, en son gelişmeler diplomatik çabaları ve daha fazla askerî eylem olasılığını çevreleyen sürekli belirsizliği gözler önüne serdi.
Piyasa Görünümü ve Gelecek Beklentileri
ABD piyasaları, yatırımcıların teknoloji sektörü kazançlarını, siyasi belirsizliği ve jeopolitik riskleri değerlendirmesiyle birtakım önemli gelişmelerle karşı karşıya.
Eğer borç ve özkaynak absorbe edilemezse, endüstri sermaye harcamaları kaçınılmaz olarak aşağı çekilecektir.
Apple'ın güçlü çeyreklik sonuçları zayıf marj rehberliğiyle gölgelenirken, Palantir'in hızlı gelir artışına toplam sözleşme değeri büyümesinde belirgin bir yavaşlama eşlik etti.
Her iki rapor da teknoloji şirketi kârlılığını ve yapay zeka yatırım harcamalarının sürdürülebilirliğini artan bir inceleme altında bıraktı.
ABD ara seçimleri ekonomi ve teknoloji politikasının yönünü etkileyebilirken, İran'ı içeren gelişmeler enerji fiyatları için kritik bir faktör olmaya devam ediyor.
Yatırımcılar piyasa yönünün işaretleri için kurumsal rehberliği, seçim sonuçlarını ve jeopolitik gelişmeleri izlemeyi sürdürecek.
