İhracat Performansındaki Zıtlıklar ve Tarife Etkisi
2025 yılındaki ABD gümrük vergisi artışlarını, Kanada ve Meksika'da keskin bir şekilde farklılaşan ihracat sonuçları izledi. Nisan 2026'da sona eren 12 aylık dönem, 2024 takvim yılı ile karşılaştırıldığında, Kanada'nın ABD'ye yönelik mal ihracatı yaklaşık yüzde 10 oranında düşerken, Meksika'nın ihracatı yüzde 16 oranında artış gösterdi. Bu durum, Meksika'nın ortalama olarak daha yüksek bir tarife maruziyetine sahip olmasına rağmen gerçekleşti.
Kanada'nın ABD'ye yönelik mal ihracatı yaklaşık yüzde 10 düşerken, Meksika'nın ihracatı yüzde 16 oranında artış gösterdi.
Bu zıt sonuçlar, her iki ekonominin de ABD pazarına büyük ölçüde bağımlı olmasına rağmen, tarifelerin Kanada için önemliyken Meksika üzerinde çok az etkisi olduğu anlamına mı geliyor? Bu soruyu yanıtlamak için, toplam verilerin ötesine bakıyor ve 2025 tarife artışlarından sonra daha fazla maruz kalan Kanada ve Meksika sektörlerinin, daha az maruz kalan sektörlere kıyasla zemin kaybedip kaybetmediğini ve bu zayıflığın ABD pazarında başka yerlere göre daha belirgin olup olmadığını inceliyoruz.
Sektörel Bazda Ortak Bir Zayıflama Modeli
Bu notta, farklılaşan toplam rakamların altında ortak bir model buluyoruz. Her iki ülkede de, ABD'nin Kanada ve Meksika'dan yapılan ithalata yüzde 25'lik genel bir tarife uyguladığı Mart 2025'ten sonra, daha yüksek tarife maruziyetine sahip sektörler ABD'ye yönelik ihracatta zayıflama yaşadı. ABD-Meksika-Kanada Anlaşması (USMCA) ile uyumlu mallara yönelik muafiyetler ve metaller ile araçlara yönelik ürüne özel tarifeler, sektörlerin yeni tarifelere karşı çok farklı düzeylerde maruz kalmasına neden oldu.
Daha fazla maruz kalan ve daha az maruz kalan sektörler arasındaki 10 puanlık maruziyet farkı, Kanada'da yaklaşık yüzde 5, Meksika'da ise yüzde 12 daha zayıf ihracat ile ilişkilidir.
Daha fazla maruz kalan ve daha az maruz kalan sektörler arasındaki 10 puanlık maruziyet farkı, Kanada'da yaklaşık yüzde 5, Meksika'da ise yüzde 12 daha zayıf ihracat ile ilişkilidir. Meksika için tahmin edilen daha büyük tepki, belirli bir tarife artışının Meksika'nın maruz kalan sektörleri üzerinde daha ağır bir yük oluşturduğunu göstermektedir. Kanada'nın tepkisi metal tarifeleriyle karşı karşıya kalan çelik, alüminyum ve bakır sektörlerinde yoğunlaşırken, Meksika'nın tepkisi daha geniştir.
Sektörel Tarife Maruziyeti ve Analiz Yöntemi
Ülke düzeyindeki efektif tarife oranı, USMCA muafiyetlerini ve uyumluluğunu hesaba katsa da, tek bir ortalama olarak yeni tarifelerin Kuzey Amerikalı ihracatçılar arasında ne kadar dengesiz dağıldığını gizlemektedir. USMCA uyumlu mallar muaf tutulduğu için, ikili ticaretin büyük bir kısmı çok az tarife taşımakta veya hiç tarife taşımamaktadır. Ancak, USMCA muafiyeti olmayan metaller ve araçlar üzerindeki ürüne özel tarifeler, birkaç sektörü ortalamanın çok üzerinde bir maruziyete sokmaktadır.
Sektörel maruziyet, demir ve çelik, çelik ürünleri, bakır ve alüminyum gibi USMCA muafiyeti olmayan ve ETR'leri yüzde 25 ila 48 arasında değişen sektörlerde yoğunlaşmaktadır.
Maruziyet ölçütümüz, her iki haneli HS sektörü için Eck ve diğerleri (2026) tarafından oluşturulan sektörel efektif tarife oranıdır (ETR). ETR, açıklanan tarifeleri ve muafiyetleri sabit 2024 ABD ithalat değeri ağırlıklarına uygular. 2024 ABD ithalat payları ile ağırlıklandırıldığında, bu oran Kanada için yüzde 5,4, Meksika için ise yüzde 8,0 ortalamasındadır.
Meksika'nın İhracat Dayanıklılığının Sırrı: Makine Sektörü
Sektörel düzeydeki regresyonlar, Meksika'nın daha fazla tarife maruz kalan sektörlerinin kötü performans gösterdiğini, ancak toplam ihracatının güçlü bir şekilde büyüdüğünü göstermektedir. Bu durumu uzlaştırmak için, her iki ülkenin 2024 ile Mayıs 2025-Nisan 2026 arasındaki ihracat değişimini sektörel katkılara ayırıyoruz.
Meksika'nın toplam ihracatındaki artış, yapay zeka veri merkezlerine yönelik makine ve bilgisayar sevkiyatlarındaki yoğunlaşmadan kaynaklanıyor.
Meksika'da, bilgisayarlar ve sunucuları içeren geniş bir kategori olan makine sektörü (HS 84), toplam ihracattaki yüzde 15,6'lık artıştan daha fazla olan 17,3 puanlık bir katkı sağlamaktadır. Bu artışın neredeyse tamamı, yapay zeka veri merkezlerine yönelik ABD yatırımlarıyla bağlantılı olan bilgisayarlar ve ilgili birimlerden (HS 8471) kaynaklanmaktadır. Sunucular Meksika'da büyük ölçüde ithal Asya bileşenlerinden monte edildiğinden, yerel katma değer brüt ihracat değerine kıyasla düşüktür.
