Konut Kredisi Faizleri Geriliyor Ancak Talep Zayıf Kalmaya Devam Ediyor
Amerika Birleşik Devletleri'nde ev kredisi faiz oranları son üç haftadır kesintisiz bir düşüş eğilimi göstermesine ve ev alıcılarına kısmi bir rahatlama sağlamasına rağmen, geçen hafta konut kredisi başvurularında gerileme yaşandı.
Mortgage Bankalar Birliği'nin (MBA) toplam konut kredisi başvuru hacmini ölçen Piyasa Bileşik Endeksi, 30 Ekim ile sona eren haftada, bir önceki haftaya kıyasla mevsimsel etkilerden arındırılmış bazda yüzde 1,2 oranında azalış kaydetti.
Konut Alım ve Refinansman Endekslerindeki Son Durum
Tek ailelik müstakil ev satın almak amacıyla yapılan mortgage başvurularının hacmini ölçen Alım Endeksi, mevsimsel düzeltmelerin ardından bir önceki haftaya göre yüzde 2 oranında geriledi. Konut alım başvuruları, bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla ise yüzde 19 oranında aşağıda seyrediyor.
MBA hesaplamalarına göre, standart kredi bakiyelerine sahip 30 yıllık sabit faizli konut kredilerinin ortalama sözleşme faiz oranı, geçen haftaki yüzde 7,37 seviyesinden hafif bir düşüşle yüzde 7,3'e geriledi. Geçen yılın aynı döneminde bu oran yüzde 6,17 seviyesindeydi.
Freddie Mac tarafından yapılan ayrı bir araştırmaya göre ise konut kredisi faizleri, bir önceki haftaki yüzde 7,32 seviyesinden geçen hafta yüzde 7,24'e geriledi.
Uzmanlar Piyasayı Değerlendiriyor: Değişken Faizli Kredilere İlgi Artıyor
MBA Kıdemli Başkan Yardımcısı ve Başekonomisti Mike Fratantoni konuya ilişkin değerlendirmesinde, "Konut kredisi faizleri, Federal Reserve'ün ekim toplantısında ek faiz artışlarından kaçınma kararının ardından geçen hafta Eylül 2026'dan bu yana en düşük seviyesine geriledi" dedi.
Konut kredisi faizleri, Federal Reserve'ün ekim toplantısında ek faiz artışlarından kaçınma kararının ardından geçen hafta Eylül 2026'dan bu yana en düşük seviyesine geriledi. - Mike Fratantoni, MBA Kıdemli Başkan Yardımcısı ve Başekonomisti
Fratantoni sözlerini şöyle sürdürdü: "Otuz yıllık faiz oranı yüzde 7,3'e gerilemiş olsa کف piyasa aktivitesi oldukça yavaş seyretmeye devam ediyor. Konut alım başvuru hacmi hafta bazında düşüş gösterirken, refinansman hacmi çok düşük bir seviyede yatay seyretmektedir."
Son haftalarda vurguladıkları gibi, daha fazla borçlunun başlangıç ödemelerini düşürmek için bu ortamda değişken faizli konut kredilerini (ARM) tercih ettiğini belirten Fratantoni, ARM payının Eylül 2025'ten bu yana en yüksek seviyesine ulaştığını kaydetti.
Kredi Türlerindeki Dağılım ve Refinansman Eğilimleri
Değişken faizli konut kredisi (ARM) faizleri, 30 yıllık sabit mortgage oranına kıyasla neredeyse tam bir yüzde puanı daha düşük seyrediyor. ARM başvurularının payı haftadan haftaya yüzde 11,3'ten yüzde 11,4'e yükseldi.
Federal Konut İdaresi (FHA) destekli kredi başvurularının payı önceki haftaki yüzde 16,6 seviyesinden yüzde 16'ya gerilerken, Gaziler İşleri Bakanlığı (VA) kredilerinin toplam başvurular içindeki payı yüzde 11'den yüzde 11,2'ye çıktı. Tarım Bakanlığı (USDA) kredilerinin payı ise yüzde 0,5'ten yüzde 0,6'ya yükseldi.
Öte yandan, mortgage faaliyetleri içindeki refinansman (yeniden finansman) payı, bir önceki haftaki yüzde 38,9 seviyesinden yüzde 39,8'e çıktı. Genel refinansman endeksi bir önceki haftaya göre yüzde 0,1 artış göstermesine rağmen, ev sahiplerinin mevcut düşük faiz oranlarına bağlı kalmaya devam etmesi nedeniyle bir önceki yılın aynı haftasına kıyasla yüzde 60 daha düşük kaldı.
Fed'in Politikaları ve Siyasi Gelişmeler Piyasayı Nasıl Etkiliyor?
Federal Reserve Başkanı Kevin Warsh ve Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) geçen hafta faizleri yeniden artırmama yönünde karar kılarken, piyasa gözlemcileri Fed'in faiz kararını görüşmek üzere tekrar bir araya geleceği aralık ayına odaklanmış durumda.
Demokratların halkın cüzdanını ilgilendiren meselelere odaklanmak için net bir yetkisi var, ancak bunu bu yetkiyi yerine getirecek bir yasama gündemine dönüştürüp dönüştüremeyecekleri henüz bilinmiyor. - Jake Krimmel, Realtor.com Kıdemli Ekonomisti
CME Group'un FedWatch verilerine göre, ek bir faiz artışı ihtimali yüzde 80'in hemen altında fiyatlanıyor.
Salı günü Demokratların Temsilciler Meclisi ve Senato'nun kontrolünü ele geçirmesiyle birlikte seçmenler, konut sahibi olmayı daha erişilebilir kılmak için hangi ekonomik politikaların hayata geçirileceğini yakından takip ediyor.
Realtor.com kıdemli ekonomisti Jake Krimmel, "Birçok Demokrat kampanya, 2026'da kazanan bir strateji olan seçmenlerin ekonomiden duyduğu hoşnutsuzluktan faydalandı. Demokratların halkın cüzdanını ilgilendiren meselelere odaklanmak için net bir yetkisi var, ancak bunu bu yetkiyi yerine getirecek bir yasama gündemine dönüştürüp dönüştüremeyecekleri henüz bilinmiyor" şeklinde konuştu.
Krimmel sözlerine şöyle devam etti: "Demokrat bir Temsilciler Meclisi ve Senato'nun Cumhuriyetçi Beyaz Saray ile çalışmak zorunda kalacağı veya muhtemel bir vetoyu geçersiz kılmak için yeterli Cumhuriyetçi yasal desteği bulması gerekeceği bölünmüş bir Washington'da yasama seçeneklerinin sınırlı olması muhtemeldir."
Konut Kredisi Faizleri Nasıl Hesaplanır?
Konut kredisi faizleri ekonomideki çeşitli faktörlere dayanarak hesaplanırken; kredinin süresi ve kredi skoru da hak kazanılan faiz oranını doğrudan etkiliyor.
Otuz yıllık konut kredisi faizi, 10 yıllık ABD Hazine tahvilinin getirisine endekslidir; çünkü 30 yıllık mortgage kredilerinin çoğu yaklaşık sekiz ila 11 yıl içinde ya tamamen ödenmekte ya da refinanse edilmektedir.
Bu durum kredilerin vadesini birbirine yakın kılmakta ve mortgage kredi veren kuruluşlar, oran belirlemede 10 yıllık Hazine tahvilini bir kıstas (benchmark) olarak kullanıp üzerine bir risk primi eklemektedir.
Hazine tahvillerinin uzun vadeli getirileri; ABD devlet borçlarının arz ve talebi ile tahvillerin vadesi boyunca yatırımcıların enflasyon beklentileri dahil olmak üzere birçok faktör tarafından belirlenmektedir.
