ABD Endekslerinde Son Durum ve Piyasa Beklentileri
Doğu Zaman Dilimi ile 13 Kasım'da ABD borsa endeks vadeli işlemleri, Nvidia CEO'su Jensen Huang'ın istifası ve Microsoft'taki hizmet kesintilerinin tetiklediği geniş çaplı düşüşlerin ardından ılımlı bir yükseliş kaydetti. Hazine tahvili getirilerindeki artış ve enflasyon endişeleriyle birlikte emtia fiyatları yüksek seyrini korurken, Ekim ayı ÜFE verileri öncesinde ABD Merkez Bankası'nın (Fed) Aralık ayında faiz artırımına gideceğine dair beklentiler güçlendi.
Piyasa öncesi işlemlerde Nvidia geçici yönetimin kontrolü devralmasıyla toparlanırken, Microsoft altyapı kesintilerini gidermeye çalışıyor. Öte yandan Modine Manufacturing, Samsung ile yürütülen satın alma görüşmeleri haberleriyle sert bir yükseliş sergiledi. Cerebras ise güçlü üçüncü çeyrek gelir büyümesi ve yükseltilen yıllık rehberlik beklentileriyle dikkat çekti.
13 Kasım Cuma günü itibarıyla üç büyük ABD borsa endeks vadeli işlemi genelinde yükseliş gözlendi. Basın saati itibarıyla Dow vadeli işlemleri yaklaşık yüzde 0,16, S&P 500 vadeli işlemleri yüzde 0,28 ve Nasdaq 100 vadeli işlemleri yüzde 0,19 oranında değer kazandı.
Bir gün önce üç büyük ABD borsa endeksi de günü düşüşle kapatmıştı; Dow yüzde 0,36, S&P 500 yüzde 0,35 ve Nasdaq Bileşik Endeksi yüzde 0,39 oranında değer kaybetmişti. Nvidia CEO'su Jensen Huang'ın istifası piyasalarda kargaşaya yol açarken, Microsoft 365 hizmetindeki kesinti teknoloji hisseleri üzerinde odak noktası haline geldi.
Emtia Piyasaları ve Enflasyon Endişeleri
Emtia piyasalarında uluslararası petrol fiyatları yüksek seyrini koruyor. Brent ham petrol (UKOIL) varil başına 94,78 dolar seviyelerine yaklaşırken, Batı Teksas türü (WTI) ham petrol (USOIL) yaklaşık 87,75 dolar seviyesinde işlem görüyor. 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi daha önce yüzde 5,1'in üzerine çıkarak Ekim ayından bu yana en yüksek seviyesine ulaştı.
Altın (XAUUSD) ons başına 3.894,5 dolar seviyesinden işlem görürken, Bitcoin (BTCUSD) kısa süreliğine 69.000 doların altına gerileyerek Ağustos ortasından bu yana en düşük seviyesini gördü. Yükselen petrol fiyatları ve tırmanan ABD Hazine tahvili getirileri, piyasalarda enflasyon ve Fed'in Aralık ayında faiz artırımına gitme ihtimaline dair endişeleri artırdı.
Nvidia'da Liderlik Değişimi ve Microsoft Kesintisi
Nvidia (NVDA), Jensen Huang'ın istifasının ardından liderlik geçişine odaklanan piyasalarla birlikte piyasa öncesinde yüzde 2'nin üzerinde toparlandı. Şirket, 12 Kasım'da kurucu ortak ve CEO Jensen Huang'ın başkan, CEO ve direktörlük görevlerinden derhal geçerli olmak üzere istifa ettiğini doğruladı. Bu hamle, kişisel ilişkileri ve potansiyel ulusal güvenlik risklerine dair raporların ardından geldi.
Nvidia, mevcut operasyonların, müşteri taahhütlerinin ve ürün yol haritalarının ilerlemeye devam edeceğini belirtti.
Şirket, CFO Colette Kress'i geçici CEO olarak atadı, kalıcı bir halef için arayış başlattı ve Harvey C. Jones'u ilk yönetim kurulu başkanı olarak isimlendirdi. Huang'ın ayrılışının ardından piyasa, yeni yönetimin mevcut operasyonel stratejiyi koruyup koruyamayacağını ve Blackwell ile Vera Rubin gibi ürünlerin Ar-Ge ve teslimat takvimlerinin etkilenip etkilenmeyeceğini yakından izliyor.
Nvidia, mevcut operasyonların, müşteri taahhütlerinin ve ürün yol haritalarının ilerlemeye devam edeceğini belirtti. Şirketin orijinal olarak 17 Kasım'da açıklanması planlanan 2027 mali yılı üçüncü çeyrek kazanç raporu planlandığı gibi devam ediyor.
Microsoft (MSFT) ise küresel Microsoft 365 hizmet kesintilerinden toparlanma süreci devam ederken piyasa öncesinde yüzde 2'nin üzerinde değer kaybetti. 12 Kasım'da Exchange Online'da yaşanan bağlantı sorunları; Outlook, Teams, SharePoint ve Copilot dahil olmak üzere Microsoft 365 hizmetlerinin belirli özelliklerini etkiledi ve birçok ülke ile bölgedeki kullanıcılar hizmetlere normal şekilde erişemediklerini bildirdi.
Microsoft, kesintinin altyapısının ve sunucu bağlantısının bir kısmındaki sorunlardan kaynaklandığını, ağ trafiğini yeniden yönlendirdiklerini ve etkilenen hizmetleri geri yüklediklerini belirtti. 13 Kasım itibarıyla bazı kullanıcılar hala etkilenmeye devam ediyordu ve Microsoft tüm hizmetlerin tamamen geri yüklendiğini henüz duyurmadı.
Sektörel Hareketlilik: AMD, Broadcom, Modine ve Cerebras
AMD (AMD) ve Broadcom (AVGO), yarı iletken hisselerindeki ayrışma nedeniyle piyasa öncesinde geri çekildi. Bir önceki gün Nvidia hisse fiyatındaki düşüşün ardından yarı iletken sektöründeki sermaye yeniden tahsisinden yararlanan AMD ve Broadcom, sırasıyla yüzde 5,9 ve yüzde 5,5 oranında değer kazanmıştı. Ancak 13 Kasım piyasa öncesi işlemlerde iki şirket sırasıyla yüzde 1,8 ve yüzde 2,4 oranında düştü.
Nvidia'daki liderlik değişiklikleri, yapay zeka çipi sektöründe kısa vadeli oynaklığı artırdı. Ancak çip tedarikçisi değiştirmek; ürün performansı, yazılım uyumluluğu, tedarik kapasitesi ve yeterlilik prosedürlerini içerdiğinden, bu durum Nvidia müşterilerinin rakiplere yöneldiği şeklinde yorumlanamaz.
Modine Manufacturing (MOD), Samsung ile satın alma görüşmeleri yapıldığına dair haberlerin ardından piyasa öncesinde yüzde 25'in üzerinde yükseldi. Bloomberg'e göre Samsung Electronics, ABD'li veri merkezi soğutma ekipmanı üreticisi Modine Manufacturing'i satın almak için görüşmeler yürütüyor ve anlaşmaya önümüzdeki haftalarda varılabilir.
Cerebras (CBRS) ise üçüncü çeyrek çekirdek gelirinin yüzde 70 artması ve yıllık rehberliğin yükseltilmesiyle piyasa öncesinde yüzde 19'un üzerinde değer kazandı. Şirketin üçüncü çeyrek GAAP geliri yıllık bazda yüzde 55 artışla 210,8 milyon dolara ulaşırken, çekirdek gelir yıllık bazda yüzde 70 artışla 230,9 milyon dolar oldu.
Ekonomik Veriler ve Jeopolitik Gelişmeler
ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu, 13 Kasım Doğu Zaman Dilimi ile 08:30'da Ekim ayı ÜFE verilerini açıklayacak. Piyasa, manşet ÜFE'nin aylık bazda yüzde 0,4 ve yıllık bazda yüzde 6,6 artmasını, çekirdek ÜFE'nin ise aylık bazda yüzde 0,3 ve yıllık bazda yüzde 5,0 artmasını bekliyor; her iki veri de Eylül ayındaki artışlardan daha düşük.
ABD'nin artık İran ile bir anlaşmaya varmasına gerek olmadığını belirterek Başkan Yardımcısı Vance'ten odağını iç meselelere çevirmesini istedi.
Daha önce açıklanan Ekim ayı TÜFE verisi aylık bazda yüzde 0,4 artarak piyasa beklentisi olan yüzde 0,3'ü aşmıştı. Şu anda faiz vadeli işlemleri, Fed'in Aralık ayında 25 baz puanlık bir faiz artırımına gitme olasılığının yaklaşık yüzde 87 olduğunu gösteriyor.
Donald Trump, ABD'nin artık İran ile bir anlaşmaya varmasına gerek olmadığını belirterek Başkan Yardımcısı Vance'ten odağını iç meselelere çevirmesini istedi ve bu durum diplomatik müzakereler yoluyla ABD-İran çatışmasını sona erdirme beklentilerini zayıflattı. 13 Kasım'da Brent ham petrolü varil başına 95,4 dolar, WTI ham petrolü ise 88,5 dolar civarındaydı. Orta Doğu enerji arzı hala risklerle karşı karşıya olsa da, artan arz ve talep endişeleri nedeniyle her iki petrol göstergesinin de üst üste ikinci haftada düşmesi bekleniyor.
