Nvidia'da Yönetim Krizi ve Piyasa Tepkisi
12 Kasım Doğu Zaman Dilimi'nde ABD borsa endeks vadeli işlemleri, teknoloji hisselerinin baskı altında kalmasıyla karışık bir seyir izledi. Nvidia yönetim kurulunun CEO Jensen Huang'ın geleceğine dair potansiyel değişiklikleri görüştüğüne dair haberler, şirketin hisselerinde sert bir düşüşe yol açtı. Bu sırada bellek çipi üreticileri değer kaybederken, bazı yapay zeka odaklı şirketler direnç gösterdi.
Nvidia yönetim kurulunun CEO Jensen Huang'ın görevden alınmasına hazırlandığı ve geleceğini görüştüğü iddia ediliyor.
Piyasa açılışı öncesinde Nasdaq 100 endeks vadeli işlemleri yaklaşık %0,9, S&P 500 endeks vadeli işlemleri %0,42 düşüş kaydetti. Dow Jones vadeli işlemleri ise yatay bir seyir izledi. Bir gün önce yapay zeka ve yarı iletken hisseleri toparlanma eğilimi göstermiş, Nasdaq Bileşik Endeksi %1,6, S&P 500 %1,3 ve Dow Jones %0,5 oranında yükselmişti.
Ancak piyasaların kapanışının ardından The Wall Street Journal, Nvidia yönetim kurulunun Jensen Huang'ın CEO'luk rolüne ilişkin düzenlemeleri değerlendirdiğini bildirdi. Bu haber, Nvidia hisselerinin seans sonrası işlemlerde yaklaşık %8 düşmesine ve şirketin yönetim istikrarına dair piyasa endişelerinin yeniden alevlenmesine neden oldu.
Emtia Piyasalarında Düşüş ve Enerji Riskleri
Emtia piyasalarında uluslararası petrol fiyatları hafif bir düşüş eğilimi gösterdi. Brent ham petrolü varil başına 90,85 dolardan, Batı Teksas türü (WTI) ham petrol ise 85,01 dolardan işlem gördü. Orta Doğu'daki durum ve Hürmüz Boğazı'ndaki nakliye riskleri, enerji fiyatlarını etkileyen temel faktörler olmaya devam ediyor.
Altın (XAUUSD) 4.000 dolar eşiğinin altına gerileyerek ons başına 3.943,5 dolardan işlem görürken, Bitcoin (BTCUSD) 73.000 dolar seviyelerinde seyretti.
Yarı İletken Sektöründe Ayrışma
Nvidia üzerindeki baskı artarken, Micron, SanDisk ve SK Hynix gibi bellek çipi hisseleri yıllık bazda düşüş kaydetti. Buna karşılık AMD ve Broadcom, piyasa öncesi işlemlerde nispeten daha dirençli bir duruş sergiledi. Micron %3'ün üzerinde, SK Hynix ve SanDisk ise %4'ün üzerinde değer kaybederken, AMD %2,25 ve Broadcom %1 oranında yükseliş gösterdi.
Piyasa, Nvidia'daki yönetim belirsizliğinin diğer yapay zeka çipi tedarikçileri üzerindeki potansiyel etkisine odaklanmaya başladı. Ancak uzmanlar, çip tedarikçisi değiştirmenin ürün performansı, yazılım ekosistemleri, tedarik kapasitesi ve yeterlilik süreçleri gibi karmaşık aşamalar gerektirdiğini, bu nedenle pazar payının tek bir yönetim değişikliğiyle hemen değişmeyeceğini belirtiyor.
CoreWeave ve Nebius'un Finansal Hamleleri
CoreWeave, Nvidia grafik işlem birimlerini (GPU) ve diğer bilişim ekipmanlarını satın almak amacıyla en az 4 milyar dolarlık yatırım yapılabilir kredi ihraç etmeyi planlıyor. Finansman faiz oranının, şirketin bazı teminatsız tahvillerindeki %15'in üzerindeki getirilerden daha düşük olan %7 ile %7,5 aralığında olması bekleniyor.
Nebius ise piyasa öncesi işlemlerde %8'in üzerinde değer kaybetti. Şirketin üçüncü çeyrek geliri yıllık bazda %571 artışla 980,8 milyon dolara ulaşırken, düzeltilmiş net kârı 90,9 milyon dolar olarak gerçekleşti. Ancak şirket, devam eden operasyonlardan 37,5 milyon dolar net zarar bildirdi. Üçüncü çeyrek sermaye harcamaları ise yapay zeka veri merkezi inşaatındaki agresif genişlemeyi yansıtacak şekilde yıllık bazda yaklaşık %664 artarak 7,3 milyar dolara yükseldi.
Sektörel Gelişmeler ve Kurumsal Haberler
Anthropic, Microsoft ve Google ile 10 milyar doları aşan bulut bilişim sözleşmeleri imzaladı. 2033 yılına kadar uzanan bu anlaşmalar, Claude modelinin eğitimi ve ticari hizmetler için bulut kaynaklarına olan talebin devam ettiğini gösteriyor.
Micron'un Tayvan Taoyuan fabrikasındaki sendika, kâr paylaşımı müzakerelerinden çekildiğini duyurdu. Sendika, şirket kârının %15'inin çalışan tazminatlarına ayrılmasını talep ediyordu. Micron ise toplu pazarlık haklarına saygı duyduğunu ve iletişim kanallarını açık tutacağını belirtti.
Kioxia ve Dell, yapay zeka eğitimi ve veri analitiği için 157 petabayt kapasiteli yeni bir tüm flaş depolama çözümü tanıttı. Öte yandan MSCI, MicroStrategy gibi büyük miktarda Bitcoin tutan şirketlerin endeks uygunluk kurallarını yeniden değerlendiriyor. Bu durum, pasif fonların varlıklarını yeniden düzenlemesi halinde hisseler üzerinde satış baskısı yaratabilir.
