Advanced Micro Devices Hisselerinde Güçlü Yükseliş Serisi
Advanced Micro Devices (AMD) hisse senetleri üst üste 5 işlem günü boyunca yükseliş göstererek bu dönemde yüzde 44.7 oranında değer kazandı. Bu yükseliş, şirketin piyasa değerine yaklaşık 296.0 milyar dolar ekleyerek toplam değeri yaklaşık 957.6 milyar dolara taşıdı.
Hisse senetleri, 12 Kasım Perşembe günü 585.30 dolardan kapanış gerçekleştirdi. Bu kapanış fiyatı, 52 haftalık zirvesi olan 649.42 doların yüzde 9.9 altında, 52 haftalık dip seviyesi olan 190.95 doların ise yüzde 206.5 üzerinde yer alıyor.
AMD ve S&P 500 Getirilerinin Karşılaştırmalı Analizi
AMD ve S&P 500 endeksinin temettüler dahil olmak üzere yükseliş serisi süresince ve bu dönemi çevreleyen zaman dilimlerindeki getirileri 12 Kasım Perşembe günü itibarıyla hesaplandı.
Tek günlük getiri oranlarına bakıldığında AMD yüzde 5.9 artış kaydederken S&P 500 endeksi yüzde 0.3 geriledi. 5 günlük mevcut seride ise AMD yüzde 44.7 kazanç sağlarken S&P 500 endeksi yüzde 3.3 getiri sundu.
1 aylık yani 21 işlem günlük periyotta AMD yüzde 2.5 artış gösterirken S&P 500 yüzde 1.6 düşüş yaşadı. 3 aylık yani 63 işlem günlük dönemde AMD yüzde 13.8 yükseldi, S&P 500 ise yüzde 2.2 geriledi.
Yıl başından bu yana getiriler incelendiğinde AMD yüzde 173.3 oranında devasa bir sıçrama yaparken S&P 500 endeksi yüzde 12.0 kazanç bildirdi. 1 yıllık yani 252 işlem günlük dönemde ise AMD yüzde 146.4 artış kaydederken, S&P 500 endeksinin getirisi yüzde 12.2 oldu.
Bu Hareket Şirkete mi Yoksa Genel Piyasaya mı Ait?
Aynı 5 işlem günü içerisinde S&P 500 endeksi temettüler dahil yüzde 3.3 getiri sağladı; bu durum, yaşanan rallinin genel piyasa eğilimlerinden ziyade büyük ölçüde Advanced Micro Devices şirketinin kendi başarı hikayesinden kaynaklandığını gösteriyor.
S&P 500 endeksinde yer alan diğer 11 şirket de şu anda 5 gün veya daha uzun süren kazanç serileri yaşıyor. Son üç aya bakıldığında hisse senedi yüzde 13.8 yukarıda seyrediyor ki bu pencere mevcut seriyi de kapsıyor; bu dönemin geri kalan 58 seansında ise hisse yüzde 21.4 oranında düşüş kaydetmişti.
Rallinin Ardındaki Temel Veriler Ne Söylüyor?
Temel göstergeler açısından bakıldığında, son on iki aylık dönemde gelir büyümesi yüzde 41.9 olarak gerçekleşti. Bu oran, S&P 500 Bilgi Teknolojileri sektörü hisseleri için medyan olan yüzde 17.9'luk büyümenin oldukça üzerinde bulunuyor.
Buna karşın şirketin faaliyet kar marjı yüzde 17.7 seviyesinde kalırken, sektör medyanı yüzde 21.6 düzeyinde seyrediyor. Ayrıca hisse senedi, geçmiş kazançlarının 125.7 katından işlem görüyor; sektör medyanı ise 30.4 kat seviyesinde bulunuyor.
Bu rakamlar, yaşanan ralliyi temellerle haklı çıkarmayı zorlaştırıyor: sektör medyanının altında kalan kar marjları ve medyanın çok üzerindeki bir fiyat/kazanç çarpanı dikkat çekiyor. Mevcut fiyat seviyesinde hisse senedi, şirket operasyonlarından çok yüksek bir beklenti talep ediyor.
Yatırım Stratejisi ve Disiplin Vurgusu
Eğer sadece güçlü bir piyasa akışından ziyade arkasında daha sağlam dayanaklar olan bir güç arıyorsanız, rehberlik ivmesi tarama araçları, yönetim ekibinin kendi beklentilerini yukarı yönlü revize ettiği hisseleri ön plana çıkarmaktadır.
Tek bir şirkete yatırım yapmak yerine bu temayı bütünüyle değerlendirmek isterseniz, SOXX gibi bir yarı iletken borsa yatırım fonu (ETF) tek bir hisse yerine tüm grubu portföyünde tutar. Ancak bu hâlâ tek bir temaya yapılmış konsantre bir bahis olmaya devam etmektedir.
Yükseliş serileri bir gün sona erer ancak disiplin bileşik getiri sağlar. Bu tarz bir ralli piyasadan gelen son derece faydalı bir bilgidir: işletmeyle ilgili bir şeyler piyasanın bütün dikkatini çekmiş durumdadır.
Ancak seriler, disiplinin en çok test edildiği zamanlardır çünkü güçlü hareketi kovalama dürtüsü, rallinin duraklamasından hemen önce en yüksek seviyesine ulaşır. Süreci yönetmek, serinin tadını çıkarmaktan her zaman daha kalıcı sonuçlar doğurur.
