Değerli Metallerde Sert Düşüş
Spot altın ve gümüş fiyatları, Perşembe günü erken saatlerdeki ABD işlemlerinde keskin bir düşüş yaşadı. ABD'de devam eden enflasyon baskısı, Federal Rezerv'in (Fed) ek sıkılaşma adımları atacağına dair beklentiler ve güçlenen dolar, değerli metaller üzerinde baskı kurmaya devam ediyor. Altın, son bir haftadan uzun sürenin en düşük seviyesine gerilerken, gümüş fiyatları endüstriyel talep endişeleri ve sıkılaşan finansal koşullar nedeniyle zayıfladı.
Spot altın son olarak ons başına 3.890,46 dolardan işlem görerek 97,11 dolar veya yüzde 2,38 oranında değer kaybetti. Spot gümüş ise 50,186 dolar seviyesinden işlem görerek 1,449 dolar veya yüzde 2,80 oranında düşüş kaydetti.
İstihdam ve Enflasyon Verileri Fed'i Destekliyor
Perşembe günü açıklanan ABD işgücü piyasası verilerine göre, 7 Kasım ile biten haftada ilk kez işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı 200.000'e yükseldi. Bir önceki haftanın verisi 191.000 olarak revize edilirken, piyasa beklentileri 195.000 civarındaydı. Dört haftalık hareketli ortalama 195.250 seviyesinde kalarak, yüksek borçlanma maliyetlerine rağmen işten çıkarmaların sınırlı kaldığını gösterdi.
Bu rakamlar, Salı günü açıklanan ve manşet enflasyonun Ekim ayında yüzde 0,4, çekirdek enflasyonun ise yüzde 0,3 arttığını gösteren beklentilerin üzerindeki tüketici enflasyonu raporunun ardından geldi. Cuma günü açıklanan Ekim ayı istihdam raporu da istihdamın 165.000 arttığını, işsizlik oranının yüzde 4,1'e gerilediğini ve ortalama saatlik kazançların aylık bazda yüzde 0,4 yükseldiğini ortaya koymuştu. Bu veriler, istihdam koşullarının dirençli kaldığını, ancak enflasyonun Fed üzerindeki baskıyı azaltacak kadar yavaşlamadığını gösteriyor.
Fed Faiz Artırımı Beklentileri ve Tahvil Getirileri
Piyasa konumlandırması, 8-9 Aralık toplantısında bir başka Federal Rezerv faiz artırımı beklentisini yansıtmaya devam ediyor. Güncel vadeli işlem değerlendirmeleri, 25 baz puanlık bir artış ihtimaline yaklaşık yüzde 88 ile yüzde 91 arasında bir olasılık atfederken, 50 baz puanlık bir hamle için daha düşük bir ihtimal öngörüyor.
Gösterge niteliğindeki 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi, Çarşamba günkü Gaziler Günü tatilinin ardından nakit piyasaların yeniden açılmasıyla yüzde 5,00 civarında işlem görürken, iki yıllık tahvil getirisi yüzde 4,76'ya doğru yükseldi. Dolar endeksi, 19 ayın zirvesine ulaştıktan sonra 102,85 seviyesine yakın kalarak, diğer para birimlerini tutan alıcılar için altının maliyetini artırdı. Perşembe günkü işsizlik başvuruları, soğuyan istihdam koşullarına dair sınırlı kanıt sağladı, ancak Cuma günü Doğu Zaman Dilimi ile 08:30'da açıklanacak olan Ekim ayı üretici fiyat endeksi, bir sonraki büyük enflasyon katalizörü olmaya devam ediyor. Üretici fiyatlarındaki yumuşama, tahvil getirileri ve değerli metaller üzerindeki baskıyı hafifletebilir, ancak yukarı yönlü bir sürpriz daha fazla sıkılaşma beklentilerini güçlendirecektir.
Hürmüz Boğazı ve Jeopolitik Riskler
Hürmüz Boğazı'ndaki ABD-İran gerilimi çözümsüz kalmaya devam ediyor. Tankerlere yönelik saldırılar ve Washington ile Tahran arasındaki tıkalı müzakerelerin ardından ticari deniz taşımacılığı ciddi şekilde aksamış durumda. Gemi takip verileri, yakın zamanda bir Cumartesi günü su yolundan sadece beş ticari geminin geçtiğini, Pazar günü ise hiç gemi geçmediğini gösterdi; oysa önceki hafta sonu bu sayı 31 idi.
Körfez arabulucularının dahil olduğu diplomatik çabalar henüz yaptırımlar, İran'ın nükleer faaliyetleri, ABD deniz ablukası veya deniz güvenliği garantileri konusunda bir anlaşma sağlayamadı. Washington'ın ek büyük saldırılar düzenleme konusunda isteksiz olduğuna dair raporlar, petrolün jeopolitik risk priminde bir miktar azalmayı teşvik etti, ancak yenilenen saldırılar veya arabuluculuktaki bir çöküş bu düşüşü hızla tersine çevirebilir. Altın için ise bölgesel istikrarsızlığın devam etmesi savunma amaçlı talebi destekliyor, ancak yüksek enerji fiyatları enflasyonu ve Fed'in sıkılaşma beklentilerini de güçlendirebilir.
Petrol Piyasalarında Volatilite
Ham petrol fiyatları, Çarşamba günü iki ayın en düşük seviyesinden gelen toparlanmanın ardından Perşembe günü dalgalı seyretti. Asya'daki erken işlemlerde Brent petrol 91,62 dolara, WTI ise 85,49 dolara geriledi; diplomatik ilerleme umutları piyasayı etkilese de, sonraki piyasa göstergeleri her iki göstergede de bir toparlanmaya işaret etti. Çelişkili hareketler, Körfez arz güvenliği ve müzakere edilmiş bir çözüm olasılığı konusundaki belirsizliği yansıtıyor. Petrol fiyatları Ekim ayı zirvelerinin altında kalarak enerji kaynaklı enflasyon endişelerini bir nebze hafifletse de, devam eden nakliye kısıtlamaları jeopolitik risk priminin tamamen ortadan kalkmasını engelliyor.
Küresel Hisse Senedi Piyasaları ve Teknik Görünüm
Küresel hisse senedi piyasaları, yatırımcıların Fed'in daha fazla sıkılaşma olasılığını ve yapay zeka ile ilgili hisselerdeki yenilenen oynaklığı değerlendirmesiyle karışık bir seyir izledi. Çarşamba günkü ABD seansında Dow Jones Endüstriyel Ortalaması yüzde 0,49, S&P 500 yüzde 1,31 ve Nasdaq Bileşik Endeksi yüzde 1,60 değer kazandı. Avrupa piyasaları da günü yükselişle tamamladı; Stoxx 600 yüzde 0,72, Almanya'nın DAX endeksi ise yüzde 1,20 yükseldi. Perşembe günü piyasanın odağı, yükselen Hazine getirilerine, doların gücüne ve kısıtlayıcı para politikasının hisse senedi değerlemeleri ile kurumsal finansman üzerindeki etkilerine geri döndü.
Spot altın boğalarının bir sonraki yukarı yönlü fiyat hedefi, fiyatları 3.944,00 ile 3.948,98 dolar direnç bölgesinin üzerine geri itmek.
Teknik açıdan, spot altın boğalarının bir sonraki yukarı yönlü fiyat hedefi, fiyatları 3.944,00 ile 3.948,98 dolar direnç bölgesinin üzerine geri itmek; sürdürülebilir bir hareket ise 3.992,00 ve ardından 4.022,00 doları hedefliyor. Ayıların bir sonraki kısa vadeli aşağı yönlü fiyat hedefi 3.919,18 doların altına bir kırılma; daha derin aşağı yönlü hedefler ise 3.896,00 ve ardından 3.870,00 dolar seviyelerinde bulunuyor.
Spot gümüş boğalarının bir sonraki yukarı yönlü fiyat hedefi, fiyatları 51,140 ile 52,390 dolar direnç bölgesinin üzerine geri itmek; sürdürülebilir bir hareket ise 53,430 doları hedefliyor. Ayılar için bir sonraki aşağı yönlü fiyat hedefi 50,579 doların altına bir kırılma; daha derin aşağı yönlü hedef ise 50,120 dolar seviyesinde.
